對于太保財(cái)險(xiǎn)而言，要跳出收罰單、忙整改、再違規(guī)的怪圈，就必須打破“規(guī)模至上”的路徑依賴，通過制度硬約束、文化軟引導(dǎo)、結(jié)構(gòu)優(yōu)配置，構(gòu)建合規(guī)長效機(jī)制。

2026開年不到一周，中國太保財(cái)險(xiǎn)的合規(guī)問題便引發(fā)了關(guān)注——太保財(cái)險(xiǎn)蘭州中心支公司、東崗支公司、茂名中心支公司、天水中心支公司等多家分支機(jī)構(gòu)密集收到監(jiān)管罰單，涉及投保數(shù)據(jù)造假、虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)、委托無證機(jī)構(gòu)銷售等多重違規(guī)行為。

圖片來源：國家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)

太保財(cái)險(xiǎn)的合規(guī)漏洞由來已久。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，其2025年全年被罰沒總額超過2700萬元。在穿透式監(jiān)管落地的當(dāng)下，太保財(cái)險(xiǎn)作為頭部財(cái)險(xiǎn)公司的合規(guī)短板無處遁形。

陷合規(guī)困境 全年罰沒2700萬元

太保財(cái)險(xiǎn)收到開年罰單的原因與去年別無二致，還是“老三樣”。一是數(shù)據(jù)真實(shí)性不合格，比如茂名中心支公司因投保數(shù)據(jù)不真實(shí)被罰40萬元，延續(xù)了2025年“財(cái)務(wù)或業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)不真實(shí)”的高發(fā)態(tài)勢；二是費(fèi)用管控混亂，比如東崗支公司虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)套取費(fèi)用，與2025年多地分支機(jī)構(gòu)“虛列費(fèi)用”“虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)”的違規(guī)慣性一脈相承；三是銷售端合規(guī)意識淡漠，蘭州、天水等地機(jī)構(gòu)委托未取得合法資格的機(jī)構(gòu)從事保險(xiǎn)銷售，此類行為與2025年西雙版納、信陽等地的罰單緣由如出一轍。這種大面積跨年“傳承”，凸顯了太保財(cái)險(xiǎn)合規(guī)問題的系統(tǒng)性與頑固性。

圖片來源：國家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，太保財(cái)險(xiǎn)各級機(jī)構(gòu)在2025年，受到監(jiān)管處罰超50家次，罰款總額達(dá)2715.4萬元。造成這一局面的直接原因，就是其違規(guī)行為“全域擴(kuò)散、多層滲透”的特征。從違規(guī)機(jī)構(gòu)的級別看，既有總公司因未按規(guī)定使用保險(xiǎn)條款費(fèi)率被罰472萬元的頂層違規(guī)，也有縣支公司跨省承保、變更營業(yè)場所未批準(zhǔn)等基層操作失范；從業(yè)務(wù)條線分析，車險(xiǎn)、農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)均未能幸免，長春中心支公司因農(nóng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)虛列費(fèi)用、理賠數(shù)據(jù)不真實(shí)被罰93萬元，溫州分公司因泄露業(yè)務(wù)信息被罰17萬元?？梢哉f，太保財(cái)險(xiǎn)的違規(guī)是全鏈條、多維度的，足以說明公司合規(guī)管理存在自上而下的傳導(dǎo)斷點(diǎn)。

圖片來源：國家金融監(jiān)管總局官網(wǎng)

不過，在合規(guī)困境里打轉(zhuǎn)的公司也并非太保財(cái)險(xiǎn)一家。單是2025年一季度，銀行保險(xiǎn)業(yè)就因數(shù)據(jù)質(zhì)量問題被罰1.63億元。1104統(tǒng)計(jì)制度與“一表通”穿透式數(shù)據(jù)底座建設(shè)加強(qiáng)，數(shù)據(jù)真實(shí)性、準(zhǔn)確性成為監(jiān)管核查核心，這對行業(yè)經(jīng)營主體是一場嚴(yán)峻的“壓力測試”，頭部險(xiǎn)企普遍面臨“規(guī)模擴(kuò)張”與“合規(guī)收緊”的張力。對于太保財(cái)險(xiǎn)而言，部分分支機(jī)構(gòu)用美化業(yè)績、套取費(fèi)用等手段應(yīng)對保費(fèi)增長難題，而集團(tuán)層面的合規(guī)制度下沉不夠，導(dǎo)致了治理脫節(jié)。

圖表來源：畢馬威

保費(fèi)增速放緩與盈利結(jié)構(gòu)承壓

透過現(xiàn)象看本質(zhì)，合規(guī)底線被頻繁突破其實(shí)是業(yè)務(wù)增長壓力導(dǎo)致的“動(dòng)作變形”。近年來，太保財(cái)險(xiǎn)面臨著保費(fèi)增速放緩與盈利結(jié)構(gòu)承壓的雙重挑戰(zhàn)。

2024年，太保財(cái)險(xiǎn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入同比增長6.8%，但到了2025年三季報(bào)，數(shù)據(jù)為保費(fèi)同比微增0.1%，增長近乎停滯。綜合成本率97.6%，雖然略有優(yōu)化，但考慮到這一數(shù)字受益于無大災(zāi)的外部環(huán)境，太保財(cái)險(xiǎn)的盈利穩(wěn)定性并不強(qiáng)。

圖片來源：中國太平洋保險(xiǎn)（集團(tuán)）股份有限公司2024年度報(bào)告

圖片來源：太平洋保險(xiǎn)2025年第三季度報(bào)告

車險(xiǎn)是太保財(cái)險(xiǎn)的核心業(yè)務(wù)，其遭遇的困境也成為了違規(guī)操作的重要誘因。新能源車滲透率節(jié)節(jié)攀升，其較燃油車高出近一倍的出險(xiǎn)率讓保司苦不堪言，車險(xiǎn)綜合成本率居高不下。為爭奪業(yè)務(wù)、維持市場份額，太保財(cái)險(xiǎn)部分分支機(jī)構(gòu)鋌而走險(xiǎn)給予投保人合同外利益、虛列中介費(fèi)用，導(dǎo)致罰單紛至沓來。

太保財(cái)險(xiǎn)非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)雖然也都在進(jìn)行調(diào)整、試圖突破，但是無法對車險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效補(bǔ)位，2025年前三季度非車險(xiǎn)原保費(fèi)同比下降2.6%。由于非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)收縮拖累整體增速，車險(xiǎn)依賴度高達(dá)50.22%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)一步失衡。疊加目前非車險(xiǎn)“報(bào)行合一”監(jiān)管落地，其后續(xù)的管控成本和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型壓力不可謂不大。

必須破解合規(guī)困局

左手是合規(guī)難題，右手是經(jīng)營壓力，太保財(cái)險(xiǎn)必須反復(fù)掂量。要實(shí)現(xiàn)左右平衡，就必須構(gòu)建“制度完善—文化培育—結(jié)構(gòu)優(yōu)化—數(shù)字賦能”的多維治理體系，但現(xiàn)實(shí)中存在多重瓶頸制約。

2025年，太保財(cái)險(xiǎn)任命石踐為首席合規(guī)官、首席風(fēng)險(xiǎn)官，著力搭建“董事長—首席合規(guī)官—分支機(jī)構(gòu)合規(guī)負(fù)責(zé)人”的治理架構(gòu)，但從多地分支機(jī)構(gòu)重復(fù)出現(xiàn)同類違規(guī)便可看出，制度執(zhí)行的穿透力嚴(yán)重不足。如果“違規(guī)問責(zé)—案例復(fù)盤—制度優(yōu)化”的閉環(huán)機(jī)制跑不通，制度培訓(xùn)不到位、基層執(zhí)行監(jiān)督缺失等問題恐怕很難根除。

合規(guī)治理的核心是文化培育與考核導(dǎo)向調(diào)整。長期以來，業(yè)界普遍存在“規(guī)模導(dǎo)向”的考核機(jī)制，這就從根本上決定了基層員工追求業(yè)績、忽視合規(guī)的傾向。太保財(cái)險(xiǎn)需要將合規(guī)指標(biāo)納入分支機(jī)構(gòu)核心考核，提高合規(guī)權(quán)重，同時(shí)確保合規(guī)培訓(xùn)常態(tài)化，以警鐘長鳴的方式讓“合規(guī)即底線”的理念深入人心。2025年，太保財(cái)險(xiǎn)領(lǐng)導(dǎo)班子調(diào)整后開始強(qiáng)調(diào)科技賦能合規(guī)，但文化轉(zhuǎn)型非一日之功，需要高層持續(xù)推動(dòng)與基層深度認(rèn)同。

破解合規(guī)困局的根本路徑是優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提高附加值高、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)低的非車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營質(zhì)量，在中介業(yè)務(wù)合作上要摒棄“來者不拒”的思維，嚴(yán)格準(zhǔn)入、考核、退出管理，杜絕虛構(gòu)中介業(yè)務(wù)、套取費(fèi)用等亂象。

隨著中國保險(xiǎn)業(yè)在監(jiān)管壓力與市場競合雙重作用下逐漸走向成熟，合規(guī)終將不再是經(jīng)營的成本負(fù)擔(dān)，轉(zhuǎn)而成為保司實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展的核心競爭力。對于太保財(cái)險(xiǎn)而言，要跳出收罰單、忙整改、再違規(guī)的怪圈，就必須打破“規(guī)模至上”的路徑依賴，通過制度硬約束、文化軟引導(dǎo)、結(jié)構(gòu)優(yōu)配置，構(gòu)建合規(guī)長效機(jī)制。未來，太保財(cái)險(xiǎn)能否保住行業(yè)前三的地位，很大程度上要看其是否能將合規(guī)工作做到位，并轉(zhuǎn)化為經(jīng)營優(yōu)勢。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪

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