本周星球報告回顧

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星球報告更新公告

本周更新47份報告，星球報告共計6819份。

【健康險系列】更新3份報告。 【保險科技系列】更新1份報告

【醫(yī)療相關(guān)】更新9份報告。

【政策文件】更新10份報告。

本周看點

1

保險業(yè)2026年展望：深化轉(zhuǎn)型與價值增長

關(guān)鍵詞：“分紅險轉(zhuǎn)型”、“ 報行合一”、“資負(fù)匹配”

光大證券發(fā)布的《保險行業(yè)2026年度投資策略》報告指出，2025年保險板塊累計上漲27.0%，跑贏滬深300指數(shù)8.8個百分點，主要受益于新業(yè)務(wù)價值（NBV）在較高基數(shù)下延續(xù)較快增長、長端利率企穩(wěn)回升以及權(quán)益市場上行推動盈利超預(yù)期。展望2026年，人身險領(lǐng)域分紅險將迎來發(fā)展窗口期，其“1.75%保底+浮動”收益特征在存款利率下調(diào)背景下凸顯競爭優(yōu)勢，銀保渠道擴容與“報行合一”費用管控有望支撐NBV持續(xù)向好；財產(chǎn)險方面，車險剛性需求穩(wěn)健，非車險“報行合一”全面落地將推動綜合成本率（COR）進一步優(yōu)化；資產(chǎn)端則聚焦權(quán)益彈性與資負(fù)匹配，高股息策略與OCI賬戶配置有助于穩(wěn)定投資收益。報告建議關(guān)注中國人壽、中國平安等龍頭險企，并提示政策變動、利率超預(yù)期下行等風(fēng)險。

2

2026壽險AI轉(zhuǎn)型方法藍皮書精要

關(guān)鍵詞：“保險大模型”、“業(yè)務(wù)全鏈路智能化”、“人機協(xié)同新范式”

本報告由懂保匯與上海紅砥智能科技有限公司聯(lián)合發(fā)布，系統(tǒng)闡述了壽險公司AI轉(zhuǎn)型的核心方法論。報告指出，AI轉(zhuǎn)型的本質(zhì)是業(yè)務(wù)模式重構(gòu)，需從“功能思維”轉(zhuǎn)向“AI+生態(tài)”，通過構(gòu)建“專業(yè)大模型底座+智能中臺+前端應(yīng)用”三層體系實現(xiàn)全鏈路智能化。其核心路徑包括：以“白澤”保險大模型解決行業(yè)“產(chǎn)品幻覺”痛點，通過“五通一平”數(shù)據(jù)地基整合底層數(shù)據(jù)，并依托“無人機展業(yè)”等新模式推動人機協(xié)同。報告強調(diào)，轉(zhuǎn)型需CEO掛帥，以單點突破、生態(tài)合作的策略，最終將壽險公司升級為“客戶智能保險管家”。

3

養(yǎng)老機構(gòu)健康管理服務(wù)現(xiàn)狀與挑戰(zhàn)

關(guān)鍵詞：“醫(yī)養(yǎng)結(jié)合”、“健康管理閉環(huán)”、“服務(wù)均衡性”

中國老齡科學(xué)研究中心與中國健康促進基金會聯(lián)合發(fā)布的《養(yǎng)老機構(gòu)健康管理狀況調(diào)查報告》顯示，我國養(yǎng)老機構(gòu)健康管理服務(wù)已形成基本框架，但存在明顯的發(fā)展不均衡問題。該報告基于2024年對全國24個省452家養(yǎng)老機構(gòu)的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，醫(yī)養(yǎng)結(jié)合機構(gòu)占比達68.1%，80.8%為民營機構(gòu)；入住老年人中70歲以上占比超八成，慢性病患病率高達83.9%，失能率達62.3%。健康管理服務(wù)方面，95.1%的機構(gòu)提供年度體檢，88.1%開展日常體征監(jiān)測，但在服務(wù)閉環(huán)完整性上差異顯著：高端機構(gòu)三項健康管理服務(wù)均形成閉環(huán)的比例（70%）遠高于低端機構(gòu)（16.7%）。報告同時揭示了專業(yè)人員配備不足（僅44.2%機構(gòu)有健康管理師）、信息化建設(shè)滯后（僅23.9%機構(gòu)建立健康監(jiān)測平臺）及支付機制缺失等核心瓶頸，并提出了強化政策支持、標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)、人才培養(yǎng)和智慧健康四方面改進建議。

4

保險業(yè)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展路徑探索

關(guān)鍵詞：“新質(zhì)生產(chǎn)力”、“鉆石理論”、“保險科技”

中電金信數(shù)字科技集團股份有限公司發(fā)布的《新質(zhì)生產(chǎn)力制勝未來——保險業(yè)研究與探索白皮書》系統(tǒng)闡述了新質(zhì)生產(chǎn)力在保險行業(yè)的應(yīng)用框架與發(fā)展路徑。報告創(chuàng)新性引入波特鉆石理論模型，從生產(chǎn)要素、需求條件、相關(guān)產(chǎn)業(yè)、企業(yè)戰(zhàn)略四大維度解析保險業(yè)競爭力提升機制，重點探討科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、數(shù)字金融"五篇大文章"帶來的創(chuàng)新機遇。文檔深度剖析了人工智能、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)在保險價值鏈中的44個應(yīng)用場景，提出定方向、轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)、找創(chuàng)新、打基礎(chǔ)五大實施策略，并收錄安盛、平安、泰康等16家國內(nèi)外險企的數(shù)字化轉(zhuǎn)型案例。白皮書強調(diào)通過"源啟"數(shù)字底座構(gòu)建新型基礎(chǔ)設(shè)施，推動保險業(yè)從規(guī)模擴張向價值創(chuàng)造轉(zhuǎn)型，為行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供方法論支撐。

5

招商信諾中高端醫(yī)療險2024年度報告

關(guān)鍵詞：“ 全球醫(yī)療網(wǎng)絡(luò)”、“直付理賠效率”、“健康管理生態(tài)”

本報告由招商信諾發(fā)布，系統(tǒng)呈現(xiàn)了其中高端醫(yī)療險業(yè)務(wù)的市場競爭力與服務(wù)體系。2024年，公司中高端醫(yī)療險保費連續(xù)四年增長，服務(wù)超30萬企業(yè)高管及員工，覆蓋2000余家知名企業(yè)（世界500強占比超35%），市場份額穩(wěn)居行業(yè)第一梯隊（超30%）。全年處理理賠58萬件，賠付總額9.4億元，直付服務(wù)占比達59%（金額占比76%），平均理賠時效1.67天。依托全球220萬家合作醫(yī)療機構(gòu)（包括梅奧診所、克利夫蘭醫(yī)學(xué)中心等頂級資源）及國內(nèi)1270家直付醫(yī)院網(wǎng)絡(luò)，公司通過“海外直通+國內(nèi)直通+互聯(lián)網(wǎng)直通+私人健康管家”四大服務(wù)體系，將保險升級為覆蓋就醫(yī)全流程的健康管理解決方案。

6

2025養(yǎng)老護理員職業(yè)現(xiàn)狀調(diào)查研究報告

關(guān)鍵詞：“長期護理保險”、“職業(yè)化發(fā)展”、“照護勞動力缺口”

本報告由福壽康集團政策研究室聯(lián)合中國人民大學(xué)、上海交通大學(xué)等機構(gòu)發(fā)布，基于全國20余省份超1.6萬份問卷數(shù)據(jù)，系統(tǒng)呈現(xiàn)養(yǎng)老護理員職業(yè)現(xiàn)狀。調(diào)查顯示，養(yǎng)老護理員持證率突破90%，月均收入5165元（三年增長7.07%），但長護險地區(qū)收入、職業(yè)認(rèn)同感顯著高于非試點地區(qū)。報告指出，機構(gòu)護理員身心健康問題突出，男性護理員離職傾向上升；科技賦能集中于輔助翻身等體力任務(wù)，智能照護工具覆蓋不足。預(yù)計2025-2030年養(yǎng)老照護勞動力需求將增301萬人，建議通過政策協(xié)同、市場激活與科技融合提升職業(yè)吸引力。

7

保險資產(chǎn)配置趨勢與2026年展望

關(guān)鍵詞：“保險資產(chǎn)配置”、“分紅險轉(zhuǎn)型”、“保險+服務(wù)”

本報告由開源證券發(fā)布，深入分析了保險資產(chǎn)在居民理財配置中的提升趨勢及未來發(fā)展機遇。報告顯示，保險資產(chǎn)占居民存款及固收類理財比重持續(xù)提升，流量數(shù)據(jù)從2022年的15.8%升至2025年的22.4%，存量規(guī)模占比從2023年12月的12.5%上升至2025年11月的14.1%。這一趨勢主要得益于保險產(chǎn)品的雙重優(yōu)勢：在儲蓄方面，相較于持續(xù)回落的存款利率和波動較大的理財債基，保險產(chǎn)品提供相對穩(wěn)定且較高的收益率；在保障方面，"保險+養(yǎng)老/健康"的差異化服務(wù)滿足老齡化社會需求。展望2026年，分紅險轉(zhuǎn)型將進一步增強產(chǎn)品吸引力，開門紅產(chǎn)品演示收益率普遍達3.3%-3.9%。在資產(chǎn)端利率穩(wěn)步提升、權(quán)益市場向好的背景下，保險板塊迎來戰(zhàn)略性布局機會，報告推薦中國太保、中國平安等重點標(biāo)的。

8

保險長期績優(yōu)的高件數(shù)實現(xiàn)路徑

關(guān)鍵詞：“保單件數(shù)”、“長期績優(yōu)”、“客戶經(jīng)營”

本報告由保險行銷集團發(fā)布，深度探討了保單件數(shù)作為保險從業(yè)人員實現(xiàn)長期績優(yōu)的核心基石。報告通過6位年成交超百件頂尖績優(yōu)者的實戰(zhàn)案例，系統(tǒng)分析了高件數(shù)對個人、團隊及保險公司的多重價值——包括穩(wěn)定業(yè)績、夯實人脈、增強抗風(fēng)險能力等。研究指出，每月至少成交3件保單是維持長期績優(yōu)的基本要求，并提出了提升活動量、培養(yǎng)轉(zhuǎn)介紹中心、精細化客戶經(jīng)營等7個維度的具體方法。針對當(dāng)前行業(yè)面臨的"短期績優(yōu)易，長期績優(yōu)難"困境，報告特別強調(diào)了從小額保單起步、構(gòu)建多元化客戶群的重要性，同時展示了3個高績效團隊通過體系化建設(shè)實現(xiàn)人均年成交20件以上的成功經(jīng)驗。

9

2026年再保險業(yè)展望與戰(zhàn)略路徑

關(guān)鍵詞：“資本過?！?、“周期管理”、“技術(shù)創(chuàng)新”

本報告由安永發(fā)布，深度分析了全球再保險市場現(xiàn)狀與未來趨勢。報告指出，當(dāng)前市場呈現(xiàn)資本充裕與選擇性費率下調(diào)并存的復(fù)雜局面，2025年再保險資本較2020年增長13%，巨災(zāi)債券發(fā)行量創(chuàng)560億美元新高。然而，資本過剩導(dǎo)致未出險財產(chǎn)險業(yè)務(wù)費率下降10%-15%，75%的買方期待保費降低。市場核心矛盾在于如何在戰(zhàn)略定力與盈利增長間取得平衡，要求企業(yè)加強周期管理、聚焦技術(shù)創(chuàng)新（特別是AI與數(shù)據(jù)分析）和人才戰(zhàn)略。新興風(fēng)險如網(wǎng)絡(luò)安全、AI責(zé)任等帶來新機遇，參數(shù)化保險、保險連接證券等創(chuàng)新方案持續(xù)發(fā)展。報告強調(diào)，領(lǐng)導(dǎo)層需構(gòu)建面向未來的市場領(lǐng)導(dǎo)力框架，通過技術(shù)賦能承保決策、優(yōu)化組合管理，并應(yīng)對約50%從業(yè)人員即將退休的人才挑戰(zhàn)。

10

中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)與養(yǎng)老金體系深度研究

關(guān)鍵詞：“ 養(yǎng)老金改革”、“延遲退休”、“銀發(fā)經(jīng)濟”

本報告由財新智庫、中國老齡事業(yè)發(fā)展基金會與騰訊SSV聯(lián)合發(fā)布，系統(tǒng)分析了中國人口老齡化現(xiàn)狀及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)面臨的挑戰(zhàn)與機遇。報告指出，截至2024年底中國60歲及以上人口達3.1億，占總?cè)丝?2%，已進入中度老齡化社會，呈現(xiàn)"未富先老"的典型特征。養(yǎng)老金體系三大支柱發(fā)展不均衡：第一支柱基本養(yǎng)老保險覆蓋10.7億人但收支壓力增大；第二支柱企業(yè)年金覆蓋率僅6.76%；第三支柱個人養(yǎng)老金開戶7000萬人但實際繳存比例僅20%。報告重點探討了2025年實施的漸進式延遲退休政策影響，揭示了失能老年人長期照護供需錯配、養(yǎng)老人才短缺等行業(yè)痛點，同時指出銀發(fā)經(jīng)濟規(guī)模達7萬億元，預(yù)計2035年將增長至30萬億元。數(shù)字科技在適老化改造、養(yǎng)老機器人等領(lǐng)域的應(yīng)用成為解決養(yǎng)老問題的新路徑。

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