2026年開年，國際金價(jià)繼續(xù)上揚(yáng)。

1月9日，紐約商品交易所2月交割的黃金期價(jià)報(bào)每盎司4500.90美元，上漲0.90%；紐商所3月交割的白銀期價(jià)報(bào)每盎司79.341美元，漲幅為5.59%。受持續(xù)的市場避險(xiǎn)需求推動，貴金屬價(jià)格全周上漲，其中紐商所黃金期貨主力合約價(jià)格上漲3.96%。

截至發(fā)稿，據(jù)騰訊理財(cái)通數(shù)據(jù)，多家黃金珠寶品牌公布的境內(nèi)足金首飾價(jià)格延續(xù)近期漲勢，部分品牌克價(jià)超過1400元。

截圖時(shí)間：2026年1月11日14:30

隨著金價(jià)的飆升，黃金交易風(fēng)險(xiǎn)陡增。最近中國銀行、工商銀行等國有大行均發(fā)布相關(guān)黃金交易提示和規(guī)則調(diào)整，提醒投資者注意風(fēng)險(xiǎn)。

中國銀行：警惕黃金預(yù)定價(jià)陷阱

中國銀行深圳分行稱，近日，一些非法交易平臺以“黃金投資”“黃金預(yù)定價(jià)”為名，通過熟人圈、社交平臺吸引公眾參與。這類平臺往往宣稱“低門檻、高收益、快回報(bào)”，例如“1萬塊撬動一公斤黃金”，實(shí)為賭博詐騙。用戶存入資金后即進(jìn)入虛假系統(tǒng)，與平臺對賭，并未實(shí)際投資黃金。

據(jù)了解，此類活動資金無保障，平臺極易“卷款跑路”，平臺隨時(shí)可能失聯(lián)。該行指出，該類行為涉嫌違法犯罪，參與者亦可能擔(dān)責(zé)；此類平臺則涉嫌“開設(shè)賭場罪”；若用金企業(yè)參與非法黃金期貨，也屬于違法行為，必受嚴(yán)懲。

業(yè)內(nèi)人士表示，前述黃金預(yù)定價(jià)交易模式模擬“期貨交易”，允許投資者進(jìn)行“買漲”或“買跌”的雙向操作，參與者需支付保證金和金價(jià)2%-5%的定金，一旦金價(jià)波動劇烈，定金不足以彌補(bǔ)延期交易期間貨物差價(jià)時(shí)，平臺則會要求投資者補(bǔ)充定金，否則將強(qiáng)制平倉。

工商銀行：上調(diào)積存金門檻

銀行積存金業(yè)務(wù)因支持實(shí)物贖回等特點(diǎn)，受到部分黃金投資者的青睞。自金價(jià)一路高漲以來，銀行多次調(diào)整積存金起購門檻。

近日，工商銀行發(fā)布公告稱，自2026年1月8日起，該行如意金積存業(yè)務(wù)最低投資額(即積存起點(diǎn)金額)由1000元上調(diào)至1100元，但按克數(shù)積存的積存起點(diǎn)仍為1克。調(diào)整前已設(shè)置成功的定期積存計(jì)劃將繼續(xù)執(zhí)行。工商銀行也是2026年首個(gè)宣布上調(diào)積存金門檻的國有大行。

此外，工商銀行還將調(diào)整個(gè)人客戶購買積存金的風(fēng)險(xiǎn)評級。自2026年1月12日起，個(gè)人客戶辦理積存金業(yè)務(wù)的開戶、主動積存或新增定投計(jì)劃的，需通過工商銀行營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)、網(wǎng)上銀行或中國工商銀行App等渠道，按該行統(tǒng)一的風(fēng)險(xiǎn)測評問卷進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)承受能力評估、取得C3-平衡型及以上的評估結(jié)果(已有前述評估結(jié)果且在有效期內(nèi)的無需重測)并簽訂積存金風(fēng)險(xiǎn)揭示書。

資深金融監(jiān)管政策專家周毅欽表示，工行上調(diào)積存金風(fēng)險(xiǎn)評級至C3-平衡型，準(zhǔn)入門檻提升后，直接限制部分投資者的配置選擇，只有C3-平衡型及以上風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者才能新開戶或新增定投，這使得風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者不得不退出積存金配置的渠道。

招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示，在金價(jià)高位運(yùn)行下，短期波動風(fēng)險(xiǎn)加大，需要投資者具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。C3-平衡型等級的投資者通常被定義為“能接受一定程度的資產(chǎn)價(jià)值波動，甚至面臨一定的投資損失”，與相關(guān)黃金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征更匹配。

“投資者切勿因?yàn)樽陨盹L(fēng)險(xiǎn)承受能力未達(dá)C3-平衡型，就通過重新測試刻意選擇激進(jìn)答案，強(qiáng)行獲取更高的風(fēng)險(xiǎn)評級結(jié)果?！敝芤銡J強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前金價(jià)處于高位震蕩區(qū)間，價(jià)格波動易引發(fā)投資浮虧，若投資者以不符合自身實(shí)際的評級參與積存金交易，一旦市場出現(xiàn)大幅回調(diào)，很可能因心理承壓而過早“割肉”離場，造成實(shí)實(shí)在在的本金損失。

業(yè)內(nèi)人士分析，目前貴金屬市場交易熱度持續(xù)高漲，投資風(fēng)險(xiǎn)顯著增加。銀行主動調(diào)整積存金投資門檻，旨在提醒投資人理性參與、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防范意識。工商銀行的率先調(diào)整可能會產(chǎn)生示范效應(yīng)，未來會有更多的銀行跟進(jìn)。

多家銀行布局結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品

值得關(guān)注的是，多家中外資銀行近期推出掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款產(chǎn)品，以靈活期限及“保本+收益浮動”的特點(diǎn)吸引投資者，成為黃金投資熱潮下的新選擇。

從產(chǎn)品類型看，江蘇銀行近期推出了3個(gè)月與6個(gè)月兩款掛鉤黃金的結(jié)構(gòu)性存款，起存金額均為1萬元，預(yù)期年化收益率分別為1%/1.89%/2.09%。

招商銀行則推出“點(diǎn)金”系列產(chǎn)品，期限覆蓋7天至181天，其中“點(diǎn)金看漲三層區(qū)間周周存”產(chǎn)品于1月9日起售，根據(jù)黃金價(jià)格突破波動區(qū)間的情況，提供1%/1.27%/1.47%的預(yù)期到期年化收益率。

外資銀行亦積極參與，如星展銀行推出12個(gè)月期看漲黃金結(jié)構(gòu)性存款，年化收益為1.5%/4%，最低認(rèn)購金額為1萬美元。

業(yè)內(nèi)人士表示，在當(dāng)前黃金大熱的行情下，黃金類結(jié)構(gòu)性存款為投資者提供了一個(gè)進(jìn)可攻、退可守的選擇。其核心在于“存款保本、收益掛鉤”，既能享受存款保險(xiǎn)的安全墊，又能通過掛鉤黃金價(jià)格波動博取超額收益。但是需注意，產(chǎn)品最終收益取決于黃金表現(xiàn)是否觸發(fā)預(yù)設(shè)條件，存在僅獲最低收益的可能。

來源：中國商報(bào)、券商中國、第一財(cái)經(jīng)、央視財(cái)經(jīng)