股市兩個(gè)大消息：

1、據(jù)多家權(quán)威媒體報(bào)道，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾遭刑事調(diào)查，震驚了市場(chǎng)。另外，美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭預(yù)計(jì)2026年將降息約150個(gè)基點(diǎn)。

2、證監(jiān)會(huì)最新發(fā)聲：推動(dòng)中長(zhǎng)期資金進(jìn)一步提高入市規(guī)模比例。本周一，兩市成交額達(dá)到3.6萬(wàn)億，刷新此前在2024年10月8日創(chuàng)下的成交額歷史紀(jì)錄，創(chuàng)下新高。

先來(lái)說(shuō)說(shuō)第一個(gè)，據(jù)CCTV國(guó)際時(shí)訊援引的報(bào)道，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾遭刑事調(diào)查，涉及美聯(lián)儲(chǔ)華盛頓總部的翻修工程，以及鮑威爾是否就該項(xiàng)目規(guī)模向國(guó)會(huì)作了虛假陳述。

不過(guò)鮑威爾質(zhì)疑其動(dòng)機(jī)，同時(shí)堅(jiān)稱自己履行主席職責(zé)時(shí)“不會(huì)畏懼政治壓力”。

無(wú)論如何這個(gè)消息對(duì)金融市場(chǎng)影響非常大，主要是兩方面：不管鮑威爾案結(jié)果如何，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性帶來(lái)巨大沖擊。特朗普政府一直都有干預(yù)美聯(lián)儲(chǔ)決策的嫌疑，之前一度有報(bào)道說(shuō)想把鮑威爾換掉，但后來(lái)金融市場(chǎng)暴跌，才否認(rèn)沒(méi)有這個(gè)計(jì)劃。現(xiàn)在在這個(gè)風(fēng)口上，鮑威爾被調(diào)查難免不讓人懷疑特朗普與鮑威爾矛盾升級(jí)，美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性受打擊。受這個(gè)消息影響，美元指數(shù)大跌，金價(jià)大漲。

其實(shí)鮑威爾被調(diào)查這個(gè)消息對(duì)其它國(guó)家來(lái)說(shuō)影響可能相當(dāng)于美聯(lián)儲(chǔ)降息50個(gè)基點(diǎn)，因?yàn)楠?dú)立性受質(zhì)疑后，美債收益率、美元指數(shù)下跌，而其它國(guó)家貨幣會(huì)升值。

現(xiàn)在機(jī)構(gòu)普遍預(yù)計(jì)，2026年美聯(lián)儲(chǔ)可能有兩到三次降息，米蘭的預(yù)計(jì)還更激進(jìn)一點(diǎn)，說(shuō)有150個(gè)基點(diǎn)的降息，這個(gè)說(shuō)法也是不能排除的，今年美聯(lián)儲(chǔ)主席就要換了，到時(shí)肯定換成“聽(tīng)特朗普話的人”，到那時(shí)什么都有可能發(fā)生。

再說(shuō)說(shuō)第二個(gè)，兩市成交量創(chuàng)了新高，印證了目前行情已經(jīng)是牛市行情了。只要這個(gè)成交量能保持，我們對(duì)A股就不用悲觀，而且還有比較好的一點(diǎn)是，目前進(jìn)入的很多資金是中長(zhǎng)期資金，比險(xiǎn)資、養(yǎng)老金等。這對(duì)未來(lái)行情的持續(xù)性，而不會(huì)重演之前的暴漲暴跌局面有非常大的幫助。

盤(pán)面上，最近吸金的主要板塊仍是AI應(yīng)用和商業(yè)航天。如本周一，軟件 ETF（515230）10cm漲停！

軟件ETF（515230）在AI應(yīng)用方面的優(yōu)勢(shì)，主要體現(xiàn)在其跟蹤的中證全指軟件指數(shù)全面覆蓋了A股AI應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈的核心公司。該指數(shù)不僅聚焦AI技術(shù)最直接的落地場(chǎng)景——軟件開(kāi)發(fā)與服務(wù)，其成分股也貫穿了從底層技術(shù)到垂直行業(yè)應(yīng)用的全鏈條。比如它重倉(cāng)的辦公軟件、金融IT、企業(yè)管理軟件等公司，正是AI技術(shù)賦能降本增效、創(chuàng)造新商業(yè)模式的核心陣地。未來(lái)受益于AI應(yīng)用的持續(xù)落地，這個(gè)指數(shù)的空間有望進(jìn)一步打開(kāi)。

仔細(xì)回想了一下，最近幾個(gè)月的行情主要是AI行情，先是半導(dǎo)體，后來(lái)是儲(chǔ)存芯片，現(xiàn)在是AI應(yīng)用。AI是需要燒錢的，市場(chǎng)低利率+高成交量，為科技股獲得大量增量資金�？梢哉f(shuō)科技股行情加上流動(dòng)性和高成交量構(gòu)成一道亮麗風(fēng)景線。

在這個(gè)背景下，美聯(lián)儲(chǔ)那邊釋放的信息以及A股盤(pán)面釋放的信息來(lái)看：目前市場(chǎng)流動(dòng)性和成交量都是非常理想的狀態(tài)，中美兩國(guó)都同屬降息周期，市場(chǎng)流動(dòng)性非常充裕。這是股市持續(xù)上行的核心支撐。另外，A股成交量在高位，這是牛市的典型特征，只要這個(gè)成交量在，行情就難言結(jié)束。

注：本文只是作者個(gè)人觀點(diǎn)，短期漲跌不預(yù)示未來(lái)，如提及個(gè)股或基金不代表投資建議。投資需謹(jǐn)慎！