來源：光大證券微資訊

熱點(diǎn)聚焦

1、隔夜，國際油價升至去年10月末以來最高水平。WTI 2月原油期貨收于每桶61.15美元，漲2.77%；布油3月期貨收于每桶65.47美元，漲2.51%。此前，白宮稱已“取消與伊朗官員的所有會面”。據(jù)《紐約時報(bào)》報(bào)道，美軍中東地區(qū)的指揮官希望“在發(fā)起任何潛在打擊前，預(yù)留更多時間來鞏固美軍陣地，為伊朗可能發(fā)動的報(bào)復(fù)性襲擊做好準(zhǔn)備”。上述消息，加劇了市場對OPEC第四大產(chǎn)油國供應(yīng)中斷以及美國可能介入的擔(dān)憂，油價攀升至兩個月高位。

2、隔夜，美股三大指數(shù)集體收跌，科技股漲跌互現(xiàn)，英特爾漲超7%并創(chuàng)近兩年新高。納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌1.86%。此前，數(shù)據(jù)披露，美國12月核心CPI同比增長2.6%，低于預(yù)期，12月CPI同比增長2.7%。符合市場預(yù)期。周二，交易員們加大了押注，認(rèn)為美聯(lián)儲可能不會等到美聯(lián)儲主席鮑威爾任期于五月結(jié)束后再降息。

3、1月13日22:51，現(xiàn)貨白銀向上觸及89美元/盎司，日內(nèi)上漲4.65%，創(chuàng)歷史新高。現(xiàn)貨白銀日內(nèi)連破85、86、87、88、89美元五道關(guān)口。1月14日凌晨，滬金夜盤收漲0.14%，滬銀收漲4.14%，續(xù)刷歷史新高。世界黃金協(xié)會表示，從技術(shù)角度來看，黃金當(dāng)前尚未被超買，只有當(dāng)金價突破4770美元/盎司時，才會進(jìn)入顯著超買區(qū)間。

4、英偉達(dá)：據(jù)美國聯(lián)邦公報(bào)顯示，美國放寬了對英偉達(dá)H200芯片出口到中國的監(jiān)管規(guī)定。上述對華銷售將由美國商務(wù)部負(fù)責(zé)審批和安全審查，美方將從相關(guān)交易中收費(fèi)。

5、1月13日，容百科技公告稱，公司與寧德時代簽署協(xié)議，自今年一季度開始至2031年，將向?qū)幍聲r代國內(nèi)區(qū)域供應(yīng)磷酸鐵鋰正極材料305萬噸，總銷售金額超1200億元。旋即，容百科技收到上交所問詢函，被要求核實(shí)并補(bǔ)充披露與寧德時代1200億元磷酸鐵鋰正極材料采購協(xié)議事項(xiàng)。當(dāng)天盤中，碳酸鋰期貨主力合約一度觸及漲停，最高報(bào)174060元/噸，創(chuàng)兩年來新高。

股市動態(tài)

1、據(jù)央視新聞報(bào)道，中國申請20.3萬顆衛(wèi)星頻軌資源，并非盲目擴(kuò)張，而是立足長遠(yuǎn)、統(tǒng)籌布局的國家行動，關(guān)乎你我未來。

2、1月13日，南向資金凈買入約12.96億港元。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月13日，2026年以來南向資金累計(jì)凈流入412.96億港元。2025年，南向資金創(chuàng)紀(jì)錄地凈流入14048.44億港元。截至1月13日收盤，2026年以來恒指累計(jì)漲逾4%，恒生科技指數(shù)累計(jì)漲逾6%，恒指成分股中總市值超1萬億港元的股票超六成上漲，平均漲幅超過3%。

3、1月13日，廣期所碳酸鋰期貨主力合約盤中一度突破17萬元/噸大關(guān)，截至收盤較2025年6月底低點(diǎn)漲幅達(dá)180%。當(dāng)天，廣期所公告，自2026年1月15日交易時起，碳酸鋰期貨LC2602-LC2612合約的交易手續(xù)費(fèi)、日內(nèi)平今倉交易手續(xù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整為成交金額的萬分之三點(diǎn)二。非期貨公司會員或者客戶在碳酸鋰期貨LC2606-LC2612合約上單日開倉量不得超過400手。

4、貴州茅臺公告稱，公司運(yùn)營模式將由“自售+經(jīng)銷”的傳統(tǒng)銷售模式向“自售+經(jīng)銷+代售+寄售”多維協(xié)同的營銷體系轉(zhuǎn)變。將構(gòu)建批發(fā)、線下零售、線上零售、餐飲、私域“五大渠道”并行的渠道布局。將以市場為導(dǎo)向，構(gòu)建“隨行就市、相對平穩(wěn)”的自營體系零售價格動態(tài)調(diào)整機(jī)制。

5、《科創(chuàng)板日報(bào)》記者從腦虎科技方面了解到，腦虎科技“超級工廠”在江西贛江新區(qū)動工，預(yù)計(jì)2026年投產(chǎn)，該工廠規(guī)劃建設(shè)面積約1.43萬平方米，作為腦機(jī)接口高端制造與數(shù)據(jù)創(chuàng)新樞紐，未來將承載腦虎科技生產(chǎn)基地、數(shù)據(jù)中心、模擬人生康復(fù)區(qū)三大戰(zhàn)略功能。

6、華寶油氣LOF、美國消費(fèi)LOF，相繼調(diào)整大額申購（含定投）金額上限。國投白銀LOF公告，1月14日開市起至當(dāng)日10:30停牌。

7、A股存儲行業(yè)首份業(yè)績預(yù)增公告出爐。13日晚間，25Q4凈利潤預(yù)計(jì)為8.2億元-9.7億元，同比增長1225.40%-1449.67%，2025年度扣非凈利潤7.6億元-9億元，同比增加1034.71%-1243.74%。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)AI驅(qū)動全球存儲芯片行業(yè)邁入“超級周期”階段，供需錯配帶動產(chǎn)品漲價幅度超預(yù)期。

8、據(jù)百川智能公眾號消息，百川正式開源新一代醫(yī)療大模型Baichuan-M3，其在全球最權(quán)威的醫(yī)療AI評測HealthBench中以65.1分的綜合成績位列全球第一；在專門考驗(yàn)復(fù)雜決策能力的HealthBench Hard上，以44.4分的成績奪冠。這一成績首次在醫(yī)療領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)了對GPT-5.2的超越。

要聞解讀

1、據(jù)新浪財(cái)經(jīng)消息，1月13日，《江蘇省“人工智能＋”行動方案》發(fā)布。加快推進(jìn)自動駕駛行業(yè)應(yīng)用。加快大模型在輔助駕駛與自動駕駛系統(tǒng)中的研發(fā)部署，推動適配高階自動駕駛的智能座艙研發(fā)。在限定區(qū)域內(nèi)實(shí)現(xiàn)全線交通設(shè)施聯(lián)網(wǎng)識別和自動駕駛模式運(yùn)行。

點(diǎn)評：方舟投資的報(bào)告顯示，到2030年，無人駕駛汽車市場有望達(dá)到10萬億美元，屆時全球無人駕駛汽車將達(dá)到約5000萬輛，徹底改變物流和出行等行業(yè)，催生萬億美元級新市場。此外，機(jī)構(gòu)測算，到2030年中國將占據(jù)全球智駕市場33%份額，技術(shù)輸出規(guī)模有望突破千億美元。

2、據(jù)財(cái)聯(lián)社消息，近日，在第44屆摩根大通（JPM）全球醫(yī)療健康大會上，英偉達(dá)與禮來宣布，雙方將在未來五年內(nèi)投入10億美元，在舊金山灣區(qū)建設(shè)一座聯(lián)合研究實(shí)驗(yàn)室，旨在加速人工智能在制藥行業(yè)中的應(yīng)用。

點(diǎn)評：2019-2024年中國AI制藥市場規(guī)模由0.7億元增加至7.3億元，年復(fù)合增速達(dá)47.8%，機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)2025-2028年市場規(guī)模將由12.1億元增加至58.6億元，年復(fù)合增速達(dá)68.3%。對產(chǎn)業(yè)鏈而言，AI制藥的發(fā)展將帶動AI算力、藥物研發(fā)數(shù)據(jù)服務(wù)、臨床前CRO等環(huán)節(jié)需求放量。

宏觀經(jīng)濟(jì)

1、工信部13日發(fā)布《推動工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺高質(zhì)量發(fā)展行動方案（2026—2028年）》。實(shí)施工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與人工智能融合賦能行動，推動人工智能技術(shù)在工業(yè)全鏈條滲透。加快培育流程自動化助手、智慧巡檢數(shù)字人、具身智能裝備等自決策、自執(zhí)行、自演進(jìn)的工業(yè)場景智能體。引導(dǎo)平臺企業(yè)、制造企業(yè)等共建平臺開源生態(tài)，強(qiáng)化與開源鴻蒙等操作系統(tǒng)適配。

2、工信部召開第十八次制造業(yè)企業(yè)座談會，來自鋼鐵、有色、新材料、汽車、機(jī)械、船舶、輕工、醫(yī)藥、電子等重點(diǎn)行業(yè)的12家企業(yè)負(fù)責(zé)人參會。會議強(qiáng)調(diào)，積極參與行業(yè)規(guī)則制定和自律機(jī)制建設(shè)，自覺抵制“內(nèi)卷”。

3、工信部披露，目前，我國已累計(jì)建成7000余家先進(jìn)級、500余家卓越級智能工廠。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用實(shí)現(xiàn)41個工業(yè)大類全覆蓋，全國5G工廠超過8000家，重點(diǎn)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺設(shè)備連接數(shù)超過1億臺（套）。2025年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)核心產(chǎn)業(yè)規(guī)模預(yù)計(jì)超1.6萬億元，帶動工業(yè)增加值增長約2.5萬億元。

4、商務(wù)部公告，自2026年1月14日起，對原產(chǎn)于美國和韓國的進(jìn)口太陽能級多晶硅繼續(xù)征收反傾銷稅，實(shí)施期限為5年。

5、《江蘇省“人工智能＋”行動方案》指出，到2027年，率先實(shí)現(xiàn)人工智能廣泛深度融合，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率70%以上，產(chǎn)業(yè)規(guī)�？焖僭鲩L。到2030年，新一代智能終端、智能體等應(yīng)用普及率90%以上，形成一批國內(nèi)領(lǐng)先的大模型，打造一批規(guī)模化商業(yè)化應(yīng)用場景，人工智能產(chǎn)業(yè)規(guī)模超萬億元，智能經(jīng)濟(jì)成為全省經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要增長極。

6、《四川省構(gòu)建全周期全流程綠色制造體系行動方案》提出，統(tǒng)籌推進(jìn)新能源汽車廢舊動力電池與電動自行車鋰電池回收利用。到2027年綠色電力消費(fèi)占比達(dá)85%以上，綠色工廠產(chǎn)值占規(guī)模以上制造業(yè)總產(chǎn)值比重達(dá)到30%。進(jìn)一步擴(kuò)大氫能在交通領(lǐng)域商業(yè)化應(yīng)用 推動“成渝氫走廊”提質(zhì)擴(kuò)容。

7、據(jù)中國演出行業(yè)協(xié)會票務(wù)信息采集平臺監(jiān)測和調(diào)研測算，2025年全國營業(yè)性演出（不含娛樂場所演出）場次64.04萬場，按可比口徑比2024年增長6.58%；票房收入616.55億元，與2024年同比增長6.39%；觀眾人數(shù)1.94億人次，同比增長4.22%。

行業(yè)動態(tài)

1、集邦咨詢調(diào)查，近期八英寸晶圓供需格局出現(xiàn)變化：在臺積電、三星兩大廠逐步減產(chǎn)的背景下，AI相關(guān)Power IC需求穩(wěn)健成長，除了中國大陸晶圓廠八英寸產(chǎn)能利用率自2025年已先回升至高水位，其他區(qū)域業(yè)者也已接獲客戶上修2026年訂單，產(chǎn)能利用率同樣上調(diào)，代工廠因此積極醞釀漲價。部分晶圓廠看好2026年八英寸產(chǎn)能將轉(zhuǎn)為吃緊，已通知客戶將調(diào)漲代工價格5-20%不等。

2、北京時間2026年1月13日23時25分，我國在海南商業(yè)航天發(fā)射場使用長征八號甲運(yùn)載火箭，成功將衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)低軌18組衛(wèi)星發(fā)射升空，衛(wèi)星順利進(jìn)入預(yù)定軌道。

3、蜂巢能源針對全球家庭用車向大五/六座進(jìn)階帶來的“大電量插混”需求推出了全球最大電量80 kWh插混電池包堡壘2.0。該電池包采用系統(tǒng)高度集成技術(shù)，體積利用率和系統(tǒng)能量密度提升6%。電芯方面引入超充石墨技術(shù)，支持峰值6C快充，可在10分鐘內(nèi)完成10%-80%充電。

4、META計(jì)劃到2026年將AI眼鏡Ray-Ban的產(chǎn)能翻一番，達(dá)到2000萬件。此前消息稱，Meta Platforms Inc.正著手裁撤旗下Reality Labs部門逾千個崗位，此舉旨在將虛擬現(xiàn)實(shí)與元宇宙產(chǎn)品的資源轉(zhuǎn)向人工智能可穿戴設(shè)備及手機(jī)功能開發(fā)。

5、據(jù)CCTV國際時訊，美國防長赫格塞思表示，將馬斯克旗下的AI聊天機(jī)器人“格羅克（Grok）”整合進(jìn)美軍網(wǎng)絡(luò)，作為新“人工智能加速戰(zhàn)略”的一部分。據(jù)稱，Grok將于本月晚些時候在五角大樓內(nèi)部正式上線。來自情報(bào)數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)也將被輸入到AI系統(tǒng)中。

6、航運(yùn)巨頭馬士基確認(rèn)，公司旗下的另一艘貨輪再度完成紅海東-西向試驗(yàn)通航。這也標(biāo)志著連接亞歐的重要航道距離正�；诌~出一小步。馬士基在公告中披露，在1月11日至12日期間，懸掛美國國旗的馬士基丹佛號貨輪成功通過曼德海峽并進(jìn)入紅海。

個股動態(tài)

公司公告

富臨精工：擬引入寧德時代作為戰(zhàn)略投資者，轉(zhuǎn)為上市公司股權(quán)及業(yè)務(wù)的全面戰(zhàn)略合作

容百科技：與寧德時代簽署協(xié)議，預(yù)計(jì)供應(yīng)305萬噸磷酸鐵鋰正極材料且總銷售金額超1200億元

貴州茅臺：構(gòu)建“隨行就市、相對平穩(wěn)”的自營體系零售價格動態(tài)調(diào)整機(jī)制

北部灣港：擬投資114.03億元建設(shè)防城港港30萬噸級碼頭工程

中國電建：下屬子公司簽署兩份重大合同，總金額約155.89億元

浦發(fā)銀行：2025年凈利潤同比增長11%，集團(tuán)不良貸款余額、不良貸款率實(shí)現(xiàn)“雙降”

萬科A：將于1月16日前發(fā)布關(guān)于21萬科02債券本息兌付安排調(diào)整的最終議案

山東藥玻：擬定增募資不超32.35億元，實(shí)際控制人將變更為國藥集團(tuán)

電投產(chǎn)融：控股股東變更為國家核電，中國人壽持股比例達(dá)到25.40%

納思達(dá)：部分產(chǎn)品已面向宇樹科技、匯川技術(shù)等頭部企業(yè)批量出貨

瑞豐新材：間接參與藍(lán)箭航天、沐曦股份投資

安靠智電：簽訂6298萬元北美數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目電力設(shè)備合同

中遠(yuǎn)�？兀鹤庸居喸焓�1.8萬TEU型LNG雙燃料動力集裝箱船和六艘3000TEU新型寬體船，交易總價187.68億元

佰維存儲：2025年凈利同比預(yù)增427%-520%，Q4凈利預(yù)計(jì)環(huán)比增長219%-278%高于預(yù)期

丘鈦科技：預(yù)計(jì)2025年綜合凈利潤同比增約400%至450%

晨光生物：2025年凈利同比預(yù)增272.14%-330.62%

拉卡拉：2025年凈利同比預(yù)增202%-242%

TCL科技：2025年凈利同比預(yù)增169%-191%，建設(shè)全球首條高世代印刷OLED產(chǎn)線（t8）

大族數(shù)控：2025年凈利同比預(yù)增161%-194%，PCB專用加工設(shè)備市場規(guī)模大增

長江電力業(yè)績快報(bào)：2025年凈利潤為342億元 同比增長5.14%

德邦股份：擬獲35%溢價主動退市，中小股東權(quán)益保障凸顯

港迪技術(shù)：股東合計(jì)擬減持不超4.68%股份

中新集團(tuán)：股東新工集團(tuán)擬減持不超3%股份

翔宇醫(yī)療：股東安陽啟旭擬減持不超3%股份

鼎捷數(shù)智：第一大股東工業(yè)富聯(lián)1月9日至1月12日期間累計(jì)減持1.14%股份

風(fēng)險(xiǎn)提示

上交所：對杭蕭鋼構(gòu)、電科數(shù)字及有關(guān)責(zé)任人予以監(jiān)管警示

*ST東晶：獨(dú)立董事因涉嫌內(nèi)幕交易被證監(jiān)會立案

*ST立方：公司股票收盤價首次低于1元，可能因股價低于面值或重大違法被終止上市

*ST萬方：預(yù)計(jì)2025年度營業(yè)收入不足3億元且扣非前后凈利潤均為負(fù)，公司股票將因觸及財(cái)務(wù)類退市情形被終止上市

億晶光電：預(yù)計(jì)2025年度期末凈資產(chǎn)為負(fù)值，股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示

華夏幸福：預(yù)計(jì)2025年凈虧損160億元-240億元，公司股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示

13連板鋒龍股份：2025年12月25日至1月13日期間累計(jì)漲幅214%，14日起停牌核查

9天7板友邦吊頂：股價已嚴(yán)重偏離基本面，未來存在快速下跌風(fēng)險(xiǎn)

7天6板引力傳媒：GEO業(yè)務(wù)尚未形成收入

4連板杭蕭鋼構(gòu)：公司不存在“商業(yè)航天”業(yè)務(wù)

20CM漲停三連板天龍集團(tuán)：當(dāng)前未因AI工具產(chǎn)生額外的收入

3連板東方通信：衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)絡(luò)維護(hù)業(yè)務(wù)對公司利潤貢獻(xiàn)較小

3連板交運(yùn)股份：預(yù)計(jì)2025年度經(jīng)營業(yè)績將出現(xiàn)虧損

2連板金隅集團(tuán)：全資子企業(yè)通達(dá)耐火為酒泉、太原、西昌、文昌四大發(fā)射基地供應(yīng)耐火材料，相關(guān)收入占比極小

2連板電科芯片：有射頻開關(guān)、低噪聲放大器等產(chǎn)品應(yīng)用于衛(wèi)星通信載荷，占公司營業(yè)收入比例不到1%

2連板人民網(wǎng)：目前不涉及GEO業(yè)務(wù)

2連板新華網(wǎng)：GEO業(yè)務(wù)未形成收入

通宇通訊：公司股票交易存在市場情緒過熱及非理性炒作情形

宏盛股份：未在數(shù)據(jù)中心液冷領(lǐng)域產(chǎn)生收入

海天瑞聲：公司自身未從事人工智能基座大模型的開發(fā)

東方明珠：超聚變上市進(jìn)程具有不確定性，目前對公司業(yè)績無影響

浙數(shù)文化：相關(guān)子公司的主營業(yè)務(wù)為數(shù)字營銷服務(wù)和廣告代理服務(wù)等，不涉及GEO業(yè)務(wù)

浙文互聯(lián)：公司GEO業(yè)務(wù)尚未形成成熟的盈利模式，目前尚未形成相關(guān)收入

普元信息：AI軟件基礎(chǔ)平臺產(chǎn)品目前處于初步商業(yè)化階段，公司并不直接開發(fā)AI大模型，且與AI大模型系統(tǒng)公司無任何直接業(yè)務(wù)往來

榮科科技：不存在與超聚變相關(guān)的重組及借殼上市安排，超聚變自身現(xiàn)有資本證券化路徑與公司無關(guān)

中文在線：預(yù)計(jì)2025年凈虧損5.8億元-7億元，海外短劇業(yè)務(wù)處于投入期利潤虧損

盛新鋰能：預(yù)計(jì)2025年凈虧損6億元-8.5億元，美元貶值導(dǎo)致公司確認(rèn)匯兌損失增加

通達(dá)海：AI驅(qū)動的相關(guān)收入占公司整體營收比重較低，預(yù)計(jì)2025年凈利潤為負(fù)值

本文源自：券商研報(bào)精選