2026年1月14日，龍旗科技公告正式啟動(dòng)港股發(fā)行，公司擬全球發(fā)售5225.91萬(wàn)股H股，其中國(guó)際發(fā)售4703.31萬(wàn)股，香港發(fā)售522.60萬(wàn)股，最高發(fā)售價(jià)為31.00港元/股。預(yù)期定價(jià)日為1月20日，預(yù)計(jì)H股將于1月22日開(kāi)始交易。

港股IPO標(biāo)志著這家全球消費(fèi)電子ODM龍頭，在2024年3月1日A股上市后，正式開(kāi)啟“A+H”發(fā)展新篇章。

獲高通、豪威加持，基石陣容亮眼

本次港股IPO，龍旗科技共引入高通、江西國(guó)控、豪威、裕同科技、觀瀾投資和Endless Growth作為基石投資人，認(rèn)購(gòu)總金額約4.40億港元的發(fā)售股份，以最高發(fā)售價(jià)計(jì)算約為1318.48萬(wàn)股。

特別值得注意的是，這是近年來(lái)高通首次作為基石投資人參與“A+H”企業(yè)投資。作為全球科技產(chǎn)業(yè)巨頭，高通正通過(guò)“AI加速計(jì)劃”助推智能跨終端、跨行業(yè)規(guī)模化擴(kuò)展，本次作為基石投資人加持龍旗港股IPO，進(jìn)一步說(shuō)明了全球科技巨頭對(duì)端側(cè)AI發(fā)展的堅(jiān)定看好。

除了高通的加持，基石投資者中還出現(xiàn)了豪威、裕同等芯片和智造龍頭的身影?；顿Y者韋爾半導(dǎo)體香港有限公司由豪威集團(tuán)全資持有，香港裕同為裕同科技的全資附屬公司。產(chǎn)業(yè)龍頭的加持，進(jìn)一步彰顯龍旗在產(chǎn)業(yè)鏈中的深度協(xié)同作用。

此外，以江西國(guó)控為代表的地方國(guó)資，以及觀瀾投資、Endless Growth等長(zhǎng)線資金也參與了龍旗的基石投資，在“產(chǎn)業(yè)龍頭+長(zhǎng)線資金”的多重加持下，龍旗科技的成長(zhǎng)空間值得期待。

港股啟航，全球化戰(zhàn)略加速攻堅(jiān)

根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，以2024年ODM出貨量統(tǒng)計(jì)，龍旗科技是全球第二大消費(fèi)電子ODM廠商、全球排名第一的智能手機(jī)ODM廠商。2024年3月上交所主板上市后，龍旗科技“1+2+X”產(chǎn)品戰(zhàn)略落地、全球化拓展均迎來(lái)新機(jī)遇。

在龍旗科技“1+2+X”的產(chǎn)品戰(zhàn)略中，智能手機(jī)業(yè)務(wù)是主賽道，憑借創(chuàng)新高效的開(kāi)發(fā)落地能力，龍旗獲得了全球頭部安卓品牌的廣泛認(rèn)可；個(gè)人計(jì)算和汽車電子業(yè)務(wù)是龍旗重點(diǎn)發(fā)力的兩個(gè)新興業(yè)務(wù)，在AI PC技術(shù)端，龍旗已成功實(shí)現(xiàn)了ARM和X86架構(gòu)下的量產(chǎn)出貨，具備高通、AMD和英特爾多平臺(tái)的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)與交付能力，在頭部客戶持續(xù)突破的基礎(chǔ)上，AI PC業(yè)務(wù)有望在2026年實(shí)現(xiàn)規(guī)?；鲐?；在汽車電子領(lǐng)域，基于在智能手機(jī)的技術(shù)積累，龍旗結(jié)合汽車智能化的趨勢(shì)，研發(fā)具備創(chuàng)新性的品類。目前，龍旗的汽車電子產(chǎn)品主要聚焦在智控平板、無(wú)線充等業(yè)務(wù)領(lǐng)域，客戶包括小米、賽力斯、江淮等頭部廠商，海外頭部客戶也在同步拓展中。

“X”囊括了各類智能硬件終端，龍旗在智能眼鏡的卡位優(yōu)勢(shì)明顯，與全球頭部客戶建立了長(zhǎng)期戰(zhàn)略合作關(guān)系，也承接了國(guó)內(nèi)頭部客戶AI眼鏡量產(chǎn)項(xiàng)目，智能眼鏡正成為龍旗業(yè)績(jī)快速增長(zhǎng)的重要支撐。產(chǎn)品戰(zhàn)略的落地帶來(lái)了收入結(jié)構(gòu)的優(yōu)化，2025年第三季度，龍旗智能手機(jī)以外產(chǎn)品收入占比已達(dá)30%。

隨著產(chǎn)品戰(zhàn)略的加速落地，龍旗的全球化戰(zhàn)略也迎來(lái)新的機(jī)遇期。在北美市場(chǎng)，龍旗已與包括全球互聯(lián)網(wǎng)頭部客戶在內(nèi)的科技公司展開(kāi)合作，并計(jì)劃進(jìn)一步拓展合作的范圍；歐洲市場(chǎng)，龍旗與包括全球頭部眼鏡廠商在內(nèi)的多家客戶，實(shí)現(xiàn)了合作上的持續(xù)突破；在日韓市場(chǎng)，龍旗聚焦于強(qiáng)化同現(xiàn)有全球頭部客戶的合作，龍旗目前在智能手機(jī)、智能穿戴等AIoT領(lǐng)域已逐步突破，并實(shí)現(xiàn)了份額的進(jìn)一步提升，未來(lái)將著眼于平板電腦等品類的突破。

本次港股IPO，標(biāo)志著龍旗科技的全球化戰(zhàn)略進(jìn)入加速攻堅(jiān)階段。龍旗科技表示，港股上市的主要目的是為了進(jìn)一步提高公司的資本實(shí)力和綜合競(jìng)爭(zhēng)力，提升公司國(guó)際化品牌形象，滿足公司國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展需要，深入推進(jìn)公司全球化戰(zhàn)略。

而根據(jù)招股書(shū)，本次全球發(fā)售募得的資金中，40%將用于擴(kuò)大境內(nèi)外產(chǎn)能，20%將用于持續(xù)研發(fā)，10%將用于境內(nèi)外的市場(chǎng)及客戶拓展，20%將用于全球的戰(zhàn)略性投資或并購(gòu)，剩余10%用于運(yùn)營(yíng)資金及一般企業(yè)用途。