01

前沿導(dǎo)讀

據(jù)俄羅斯衛(wèi)星通訊社報道指出，香港《亞洲時報》等媒體在2025年12月份發(fā)布的新聞中指出，日本正在考慮是否停止向中國企業(yè)出口光刻膠產(chǎn)品，日本政府以及相關(guān)的光刻膠供應(yīng)商并未對此做出回復(fù)，但這個消息給中國芯片產(chǎn)業(yè)提了一個醒。

中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授黃衛(wèi)平對此分析稱，如若日本企業(yè)真的對中國斷供光刻膠，那么這會在短期內(nèi)對中國芯片的發(fā)展造成挑戰(zhàn)。從長遠(yuǎn)來看，這種外部的壓力最終會迫使中國企業(yè)采用國產(chǎn)光刻膠制造芯片。

參考資料：
日本或?qū)和θA出口光刻膠，專家：將激發(fā)中國產(chǎn)業(yè)鏈自主突破 - 俄羅斯衛(wèi)星通訊社
https://big5.sputniknews.cn/20251208/1068744053.html

02

光刻膠市場

光刻膠是一種經(jīng)過光線照射后產(chǎn)生化學(xué)性質(zhì)變化的感光物質(zhì)，具有將光線聚焦的特性，核心應(yīng)用場景就是芯片制造。

在晶圓表面涂覆光刻膠，光刻機(jī)將深紫外光或極紫外光打出，隔著掩模板和多層透鏡將照射到的光刻膠材料去除，然后再經(jīng)過刻蝕工藝去掉未被光刻膠保護(hù)的氧化層，從而制造出整個的電路結(jié)構(gòu)。

根據(jù)中國報告大廳發(fā)布的產(chǎn)業(yè)分析報告指出，光刻膠在半導(dǎo)體制造材料市場的占比約為5.8%，從競爭格局來看，日本企業(yè)占絕對的主導(dǎo)權(quán)。

東京應(yīng)化、日本合成橡膠、信越化學(xué)、住友化學(xué)、富士膠片這五家日本企業(yè)合計壟斷了全球約77%的光刻膠市場份額。尤其是在EUV等高端光刻膠領(lǐng)域，日本廠商的市場壟斷率已經(jīng)超過了90%。

盡管日本企業(yè)已經(jīng)基本退出先進(jìn)邏輯芯片的技術(shù)競爭，但是在光刻膠等制造材料領(lǐng)域，日本企業(yè)形成了寡頭壟斷的格局。

2023年，日本《外匯法》修正案生效，對包括光刻膠在內(nèi)的先進(jìn)半導(dǎo)體制造設(shè)備和材料實施特定的出口管制，加劇了全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的不穩(wěn)定性。

參考資料：
2025年光刻機(jī)行業(yè)概況及現(xiàn)狀分析：全球光刻膠市場規(guī)模達(dá)24.2億美元，日本廠商壟斷77%份額_報告大廳
https://www.chinabgao.com/freereport/111066.html

據(jù)行業(yè)報道指出，中國大陸已經(jīng)成為了全球光刻膠材料需求增速最快的單一市場。由于美國的出口管制，讓中國先進(jìn)芯片產(chǎn)業(yè)的發(fā)展愈發(fā)艱難，中國企業(yè)對于先進(jìn)的設(shè)備材料需求旺盛，這也給日本企業(yè)提供了特殊的貿(mào)易機(jī)會。

中國的先進(jìn)光刻膠材料80%以上依賴于進(jìn)口，其中有50%以上來自于日本供應(yīng)商。盡管中國的國產(chǎn)光刻膠材料也正在持續(xù)進(jìn)行攻關(guān)，但是其兼容度、良品率還有提升空間。在沒有完全把握的情況下，盲目進(jìn)行國產(chǎn)化替代是不可取的方案。

03

國產(chǎn)材料

據(jù)紅星新聞報道指出，國內(nèi)光刻材料的龍頭企業(yè)恒坤新材已量產(chǎn)供貨的產(chǎn)品包括SOC（碳膜涂層）、BARC（底部抗反射涂層）、i-Line光刻膠、KrF光刻膠等光刻材料以及TEOS等前驅(qū)體材料，適用于193nm波長的ArF先進(jìn)光刻膠也已經(jīng)通過了驗證并小規(guī)模銷售。

參考資料：
光刻材料龍頭恒坤新材上市，首日大漲310%，近三年營收規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大 _中金在線財經(jīng)號
http://mp.cnfol.com/53562/article/1763481025-142123585.html

截止到2025年上半年，恒坤新材的ArF光刻膠已經(jīng)實現(xiàn)了幾十萬元的收入規(guī)模，正在聯(lián)合國內(nèi)供應(yīng)鏈企業(yè)持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品。

恒坤新材在接受調(diào)研者提問時表示，公司未來的規(guī)劃共有兩個光刻材料工廠，分別位于漳州以及合肥。現(xiàn)階段的材料產(chǎn)能主要依賴于漳州工廠，無法滿足于未來客戶的需求，合肥工廠占地100畝，已經(jīng)完成部分規(guī)劃建設(shè)，將會在以后逐步釋放產(chǎn)能。

參考資料：
恒坤新材：合肥光刻材料工廠已完成部分規(guī)劃建設(shè)-上海證券報·中國證券網(wǎng)
https://www.cnstock.com/commonDetail/616061

恒坤新材還重點(diǎn)提到了光刻膠的國產(chǎn)化替代問題，該公司表示，國產(chǎn)光刻膠的替換對客戶產(chǎn)品品質(zhì)良率的影響很大，將影響整個產(chǎn)品生態(tài)系統(tǒng)。如果客戶愿意投入時間測試，去驗證材料與工藝的適配性，那么從測試直至穩(wěn)定供貨，時間可能在3-4年。

參考資料：
恒坤新材：光刻膠的替換對客戶產(chǎn)品品質(zhì)良率的影響很大
https://www.toutiao.com/article/7592961552647602688/?log_from=764433a060db3_1767925051618

如果日本在光刻膠領(lǐng)域?qū)χ袊鴮嵤┏隹诠苤疲敲床捎脟a(chǎn)光刻膠材料基本就是中國企業(yè)唯一的解決方法。

人大經(jīng)濟(jì)教授黃衛(wèi)平針對可能出現(xiàn)的出口管制問題進(jìn)行分析稱，光刻膠是制造芯片必備的材料，中國進(jìn)口光刻膠的比重很大，這給日本的相關(guān)企業(yè)貢獻(xiàn)了不小的訂單收入。

如果日本選擇不賣給中國光刻膠，那么日本就需要重新找一個可替代中國的消費(fèi)市場，這絕對不是簡單的事情。

當(dāng)然了，如果日本真的在光刻膠領(lǐng)域?qū)χ袊f不，那么這可能還會引起中國在稀土資源上面的反制。中國不但有規(guī)模足夠大的發(fā)展市場，而且還擁有稀土資源上面的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢，中國在稀土上面所占據(jù)的比重，要比光刻膠更具重要性。

日本對中國斷供光刻膠，不但會影響日本企業(yè)的經(jīng)濟(jì)收入，還能引發(fā)更大規(guī)模的反制升級。最深遠(yuǎn)的影響，還是會推動中國在光刻膠領(lǐng)域的自給自足，讓中國企業(yè)實現(xiàn)用市場來反哺研發(fā)的良性循環(huán)模式。