財(cái)聯(lián)社1月14日訊（記者 鄒俊濤）所謂見(jiàn)微知著。近期多家銀行在不同渠道披露2025年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)，財(cái)聯(lián)社記者注意到，從已披露信息來(lái)看，不同類型銀行經(jīng)營(yíng)“溫差”體現(xiàn)較往年有明顯的變化。

今日（1月14日）晚間，中信銀行發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，公司2025年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入2,124.75億元，同比下降0.55%；實(shí)現(xiàn)歸屬于該行股東凈利潤(rùn)706.18億元，同比增長(zhǎng)2.98%。對(duì)比2024年度，凈利潤(rùn)增速擴(kuò)大0.65個(gè)百分點(diǎn)。

昨日，浦發(fā)銀行發(fā)布業(yè)績(jī)快報(bào)，該行2025年?duì)I收同比增長(zhǎng)1.88%，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤(rùn)500.17億元，同比增長(zhǎng)10.52%。值得關(guān)注的是，浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)年度營(yíng)收增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，結(jié)束過(guò)去連續(xù)四年的負(fù)增長(zhǎng)。

與此同時(shí)，江蘇宜興農(nóng)商行近期披露，該行2025年?duì)I收同比下降2.55%，增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，打破過(guò)去連續(xù)多年的增長(zhǎng)趨勢(shì)。

財(cái)聯(lián)社記者采訪業(yè)內(nèi)獲悉，這一截然不同的業(yè)績(jī)趨勢(shì)，意味著不同類型銀行所面臨凈息差“體感”發(fā)生變化。受訪業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著凈息差收窄趨勢(shì)持續(xù)傳導(dǎo)至下沉市場(chǎng)，對(duì)于更加依賴?yán)⑹杖氲膮^(qū)域銀行而言，業(yè)績(jī)受其沖擊力度有所加大。預(yù)計(jì)國(guó)有行、股份行等全國(guó)性銀行的經(jīng)營(yíng)壓力在年內(nèi)有望見(jiàn)底回升，利率下行對(duì)區(qū)域銀行的影響將逐漸趨于明顯。

股份行凈息差企穩(wěn)，區(qū)域銀行受沖擊力度加大

關(guān)于業(yè)績(jī)變化原因，中信銀行、江蘇宜興農(nóng)商行均未具體說(shuō)明。浦發(fā)銀行分析認(rèn)為，該行2025年經(jīng)營(yíng)效益增長(zhǎng)主要有三個(gè)原因，其中包括凈息差逐漸企穩(wěn)等因素。

浦發(fā)銀行表示，公司報(bào)告期內(nèi)“強(qiáng)化主動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理，公司著力優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升資金使用效率，同時(shí)多渠道、多場(chǎng)景拓展高質(zhì)量負(fù)債來(lái)源，付息成本下降顯著，凈息差實(shí)現(xiàn)趨勢(shì)企穩(wěn)?！?/p>

過(guò)往季度報(bào)告中，浦發(fā)銀行多次強(qiáng)調(diào)相關(guān)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)好。2025年三季報(bào)，浦發(fā)銀行表示，“母公司存款付息率比去年同期下降38bps”；同時(shí)“低收益資產(chǎn)壓降近千億元”。2025年中報(bào)，浦發(fā)銀行表示，“集團(tuán)凈息差1.41%，較2024年僅收窄1bp。”

不同于浦發(fā)銀行實(shí)現(xiàn)年度營(yíng)收增速由負(fù)轉(zhuǎn)正，江蘇宜興農(nóng)商行的營(yíng)收增速則由正轉(zhuǎn)負(fù)。

1月9日，江蘇宜興農(nóng)商行發(fā)布2025年四季度信息披露報(bào)告，截止2025年12月末，該行實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)收入35.74億元，比上年同期減少9362.4萬(wàn)元，降幅2.55%。在此之前，江蘇宜興農(nóng)商行至少連續(xù)三年?duì)I收正增長(zhǎng)，2024年度營(yíng)收同比增長(zhǎng)2%。

而根據(jù)過(guò)往季度報(bào)告，江蘇宜興農(nóng)商行從2025年三季度開(kāi)始營(yíng)收壓力明顯加大，該行二季度期末的營(yíng)收同比增速為0.25%，三季度轉(zhuǎn)為負(fù)增，同比下降0.56%。

兩家銀行業(yè)績(jī)翻轉(zhuǎn)背后意味著什么？

受訪銀行業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，兩家銀行業(yè)績(jī)趨勢(shì)翻轉(zhuǎn)背后，是不同類型銀行對(duì)凈息差的“體感”不同?！敖陙?lái)行業(yè)凈息差整體持續(xù)下行，但不同層次銀行之間的分化現(xiàn)象普遍存在?！蹦吵巧绦邢嚓P(guān)人士告訴財(cái)聯(lián)社記者，過(guò)去全國(guó)性銀行息差收窄較快，區(qū)域銀行受本土區(qū)位因素、風(fēng)險(xiǎn)管控不同等影響，可能導(dǎo)致息差收窄速度相對(duì)慢半拍。

上述人士分析指出，“隨著行業(yè)利率水平持續(xù)下行，風(fēng)險(xiǎn)管控逐漸加強(qiáng)等趨勢(shì)傳導(dǎo)，資產(chǎn)端價(jià)格持續(xù)下行，可能導(dǎo)致區(qū)域銀行在息差方面的影響逐漸明顯?！?/p>

財(cái)聯(lián)社記者注意到，根據(jù)國(guó)家金融監(jiān)督管理總局口徑數(shù)據(jù)，截止2025年三季度，股份制銀行凈息差年逆勢(shì)擴(kuò)大1個(gè)基點(diǎn)至1.56%，成為三季度唯一實(shí)現(xiàn)凈息差改善的銀行類型。同期口徑下的城農(nóng)商行等區(qū)域性銀行凈息差整體保持穩(wěn)定，但據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，部分區(qū)域銀行息差下行壓力加大，導(dǎo)致個(gè)體“溫差”確有不同。

財(cái)聯(lián)社記者查閱上市銀行財(cái)報(bào)發(fā)現(xiàn)，2025年上半年，紫金農(nóng)商行、張家港農(nóng)商行、江陰農(nóng)商行和上海農(nóng)商行的凈息差分別較該行年初下降了24bp、19bp、22bp和11bp，降幅明顯大于全行業(yè)水平。

全國(guó)性銀行業(yè)績(jī)修復(fù)趨勢(shì)明顯，行業(yè)格局就此轉(zhuǎn)變？

過(guò)往研究數(shù)據(jù)表明，全國(guó)性銀行尤其是股份行面臨經(jīng)營(yíng)壓力要整體大于區(qū)域性銀行。此前安永發(fā)布的《中國(guó)42家A股上市銀行2025年一季度業(yè)績(jī)概覽》數(shù)據(jù)指出，截止2025年一季度，上市銀行業(yè)依舊保持“大行營(yíng)收承壓、城農(nóng)商行逆襲”的局面。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，42家A股上市銀行2025年一季度營(yíng)收同比下降1.72%；其中，大型銀行和全國(guó)性股份銀行營(yíng)收同比分別下降1.51%和3.91%，城商行和農(nóng)商行同比分別上升2.96%和0.21%。

財(cái)聯(lián)社記者注意到，至2025年下半年，行業(yè)格局已經(jīng)有所變化。銀河證券研報(bào)統(tǒng)計(jì)，2025年前三季度，行業(yè)分化依舊存在，但國(guó)有行的業(yè)績(jī)出現(xiàn)穩(wěn)健修復(fù)趨勢(shì)，營(yíng)收、歸母凈利潤(rùn)分別同比增長(zhǎng)1.87%和1.22%，紛紛實(shí)現(xiàn)增速轉(zhuǎn)正。其分析指出，主要由于其他非息收入占比相對(duì)較低，營(yíng)收受擾動(dòng)影響相對(duì)小于城農(nóng)商行，且利息凈收入穩(wěn)步向好。

多位業(yè)內(nèi)人士向財(cái)聯(lián)社記者表示，預(yù)計(jì)國(guó)有行、股份行等全國(guó)性銀行的經(jīng)營(yíng)壓力在年內(nèi)有望見(jiàn)底回升?！皬纳鲜秀y行財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)來(lái)看，原來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)靠前的城農(nóng)商行現(xiàn)在逐漸吃力，領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)縮?。粐?guó)有大行和領(lǐng)先股份行已經(jīng)率先扭轉(zhuǎn)下滑趨勢(shì)，營(yíng)收、利潤(rùn)都有見(jiàn)底回升趨勢(shì)?！比A南某券商銀行分析師向財(cái)聯(lián)社記者表示。

財(cái)聯(lián)社記者今日通過(guò)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截止2025年三季度，上市銀行中，城農(nóng)商行等區(qū)域性銀行出現(xiàn)營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的數(shù)量由一季度的5家擴(kuò)大至6家，同期國(guó)有行、股份行等全國(guó)性銀行出現(xiàn)營(yíng)收負(fù)增長(zhǎng)的數(shù)量由11家縮減至7家。

不過(guò)，上述分析人士坦言，還需觀察年度整體數(shù)據(jù)變化，預(yù)判行業(yè)格局“大概率會(huì)有改變”，但部分優(yōu)質(zhì)區(qū)域銀行的增長(zhǎng)動(dòng)力還會(huì)保持。在其看來(lái)，除了息差因素以外，區(qū)域銀行還受到所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展紅利等帶來(lái)的營(yíng)收彈性。