數(shù)據(jù)是個寶

投資少煩惱

存儲板塊首份年報預(yù)告出爐，超4倍業(yè)績增長“劇透”行業(yè)高景氣度。

1月14日，A股存儲模組龍頭佰維存儲發(fā)布業(yè)績預(yù)告，盈利實現(xiàn)大幅增長。公司預(yù)計2025年度實現(xiàn)營業(yè)收入100億元至120億元，同比增長49.36%至79.23%；預(yù)計實現(xiàn)歸母凈利潤8.5億元至10億元，同比大幅增長427.19%至520.22%。

公司表示，從2025年第二季度開始，隨著存儲價格企穩(wěn)回升，重點項目逐步交付，公司銷售收入和毛利率逐步回升，經(jīng)營業(yè)績逐步改善。

價格持續(xù)上行

面對持續(xù)的漲價趨勢，各大存儲廠商紛紛拋出擴產(chǎn)計劃，以把握市場機遇并提升全球市場份額。

A股上市公司中，通富微電已發(fā)布定增預(yù)案，擬募資不超過44億元，其中8億元用于存儲芯片封測產(chǎn)能提升項目，建成后年新增存儲芯片封測產(chǎn)能84.96萬片。通富微電表示，實施本次募集資金投資項目旨在優(yōu)化公司產(chǎn)能水平及結(jié)構(gòu)布局，提升公司持續(xù)創(chuàng)新能力，實現(xiàn)公司業(yè)務(wù)升級。

上市公司中，天山電子、長電科技也公布擴產(chǎn)計劃。

此外，近期多家存儲廠商的IPO進程值得關(guān)注。1月13日，兆易創(chuàng)新H股上市，凈募資額約為46.11億港元，其中約35%將用于戰(zhàn)略性行業(yè)相關(guān)投資及收購。兆易創(chuàng)新在投資者調(diào)研活動中表示，公司LPDDR4預(yù)計在2026年上半年推出產(chǎn)品，并在下半年實現(xiàn)量產(chǎn)，基于新產(chǎn)線的DDR4產(chǎn)品預(yù)計在下半年推出樣品。

長鑫科技已遞交科創(chuàng)板IPO招股說明書，公司是我國規(guī)模最大、技術(shù)最先進、布局最全的DRAM研發(fā)設(shè)計制造一體化企業(yè)。根據(jù)Omdia數(shù)據(jù)，按出貨量統(tǒng)計，公司已成為中國第一、全球第四的DRAM廠商。根據(jù)招股說明書，公司募資主要用于存儲器晶圓制造量產(chǎn)線技術(shù)升級改造項目、DRAM存儲器技術(shù)升級項目、動態(tài)隨機存取存儲器前瞻技術(shù)研究與開發(fā)項目。

存儲公司業(yè)績可期

隨著存儲價格自低位快速反彈，A股相關(guān)上市公司盈利能力明顯提升。

證券時報·數(shù)據(jù)寶根據(jù)5家及以上機構(gòu)一致預(yù)測數(shù)據(jù)，12只存儲器概念股預(yù)計2025年度實現(xiàn)凈利潤同比增長或扭虧，其中江波龍、全志科技預(yù)測凈利潤增幅超100%，龍頭股兆易創(chuàng)新、瀾起科技預(yù)測凈利潤增幅在40%以上。

江波龍2025年第三季度業(yè)績已經(jīng)大幅增長，單季度實現(xiàn)歸母凈利潤6.98億元，同比增長近20倍。截至2025年7月底，公司自研主控芯片全系列產(chǎn)品累計出貨超8000萬顆。國信證券表示，公司SOCAMM作為面向新一代AI數(shù)據(jù)中心設(shè)計的低功耗內(nèi)存模塊的產(chǎn)品，根據(jù)公司內(nèi)部評估，SOCAMM相同容量下帶寬比傳統(tǒng)RDIMM高2.5倍以上，降低延遲約20%，尺寸更小，性能有明顯優(yōu)勢。

瀾起科技在內(nèi)存接口芯片行業(yè)處于領(lǐng)先地位，是全球三大DDR5生產(chǎn)商之一。東吳證券表示，隨著DDR5滲透率持續(xù)提升及AI驅(qū)動下PCIe Retimer、MRCD/MDB、CKD等新品持續(xù)放量，同時公司津逮服務(wù)器平臺產(chǎn)品線不斷拓展，公司業(yè)績有望保持強勁增長態(tài)勢。

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責(zé)編：周莎

校對：陶謙