日前，青島農商銀行一家支行因“違規(guī)發(fā)放流動資金貸款承接本行不良貸款”被罰款30萬元，該行為涉嫌掩蓋真實壞賬風險。據(jù)了解，該行的不良貸款率自2022年以來持續(xù)下降，但資產(chǎn)質量的改善并非源于風控能力得到實質性提升，而是通過以“核銷換指標”的方式掩蓋真實風險水平。該行的不良貸款生成率連續(xù)四年超過2%，處于持續(xù)高位運行狀態(tài)。

數(shù)據(jù)顯示，進入2025年以來，青島農商銀行的經(jīng)營態(tài)勢急轉直下，從增長趨勢進入下跌通道。在營收和資產(chǎn)規(guī)?？s水的同時，該行核心“基本盤”存貸款業(yè)務更是出現(xiàn)“雙降”態(tài)勢。此外，青島農商銀行及分支機構還多次成為被執(zhí)行人，甚至部分分支機構出現(xiàn)“經(jīng)營異常”現(xiàn)象。

記者注意到，在金融業(yè)集體降薪的行業(yè)大趨勢下，青島農商銀行的高管層卻逆勢加薪。該行時任董事長王某峰、時任行長于某星的薪酬總額連續(xù)兩年領跑A股上市農商銀行掌舵人，甚至高達可比同業(yè)高管的3~4倍。該行董監(jiān)高2024年稅前薪酬總額同比增長9.8%，而普通員工的人均薪酬增幅僅為2.8%。

“核銷換指標”掩蓋不良風險

2025年12月31日，國家金融監(jiān)督管理總局山東監(jiān)管局公布的行政處罰信息顯示，青島農商銀行章丘支行被查獲“違規(guī)發(fā)放流動資金貸款承接本行不良貸款”的違法違規(guī)行為，被處以罰款30萬元處罰。該行時任副行長李某青同時被處以罰款5萬元處罰。

圖片來源：國家金融監(jiān)管總局山東監(jiān)管局

據(jù)業(yè)內人士透露，“違規(guī)發(fā)放流動資金貸款承接不良貸款”是銀行為了掩蓋真實的不良資產(chǎn)、避免撥備計提增加和利潤下降鋌而走險采取的違規(guī)手段，但此舉并未真正化解風險，而是將風險掩蓋和延遲暴露，并可能因“滾雪球”效應使風險疊加放大，干擾監(jiān)管機關對銀行真實資產(chǎn)質量的判斷，屬于性質較為嚴重的違法違規(guī)行為。

據(jù)了解，“違規(guī)發(fā)放流動資金貸款承接不良貸款”的具體操作步驟如下：第一步，銀行找到借款人，以“補充流動資金”的名義，向其發(fā)放一筆新的流動資金貸款；第二步，借款人獲得這筆新貸款后，并未將其用于真實的生產(chǎn)經(jīng)營周轉，而是挪用資金歸還之前的不良貸款；第三步，從銀行賬面上看，不良貸款被收回，不良率下降，而新發(fā)放的貸款則以正常類/關注類貸款的形態(tài)出現(xiàn)，從而達到掩蓋真實不良貸款風險的目的。

三季報披露，截至2025年9月末，青島農商銀行的不良貸款余額為46.50億元，較2024年末的47.81億元減少1.31億元；不良貸款率為1.73%，較2024年末的1.79%下降0.06個百分點。

同期，青島農商銀行的關注類貸款余額為136.60億元，較2024年末的133.86億元增加2.74億元；關注類貸款率為5.09%，較2024年末的5.02%上升0.07個百分點。

數(shù)據(jù)顯示，截至2022年末~2024年末和2025年6月末，青島農商銀行的不良貸款率分別為2.19%、1.81%、1.79%、1.75%，呈連續(xù)下降趨勢。但值得警惕的是，該行資產(chǎn)質量的改善并非源于風控能力得到實質性提升，而是財務操作的結果，通過“核銷換指標”的方式掩蓋真實風險水平。

據(jù)評級報告披露，2022年~2024年和2025年上半年，青島農商銀行分別核銷不良貸款37.72億元、50.53億元、49.84億元和21.17億元，該行在三年半的時間里累計核銷不良貸款規(guī)模高達159.26億元。“得益于上述管控及處置措施，青島農商銀行的不良貸款率呈現(xiàn)下降趨勢。”評級報告稱。

圖片來源：企業(yè)預警通

企業(yè)預警通提供的數(shù)據(jù)顯示，2021年~2024年，青島農商銀行的不良貸款生成率分別為2.03%、2.22%、2.05%、2.11%，連續(xù)四年超過2%，處于持續(xù)高位運行狀態(tài)。

經(jīng)營合規(guī)性存短板

業(yè)績方面，進入2025年以來，青島農商銀行的經(jīng)營態(tài)勢急轉直下，從增長趨勢進入下跌通道。數(shù)據(jù)顯示，該行2025年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入57.52億元，同比下降1.83%。該行2025年前三季度實現(xiàn)營業(yè)收入80.28億元，同比降幅擴大至4.92%。

就單季度業(yè)績來看，青島農商銀行的業(yè)績下滑幅度更大。2025年第三季度，該行實現(xiàn)營業(yè)收入22.76億元，同比下降11.91%。

在營收連續(xù)下滑的同時，青島農商銀行核心“基本盤”存貸款業(yè)務更是出現(xiàn)“雙降”態(tài)勢。截至2025年3月末、6月末和9月末，該行發(fā)放貸款和墊款總額分別為2742.77億元、2721.99億元、2681.22億元，連續(xù)兩個季度持續(xù)下降。同期，該行吸收存款余額分別為3396.82億元、3343.88億元、3351.79億元，呈波動下降趨勢。

此外，青島農商銀行的資產(chǎn)規(guī)模也出現(xiàn)縮水現(xiàn)象。截至2025年第三季度末，該行資產(chǎn)總額降至5099.20億元，較第一季度末的5115.75億元下降16.55億元。

值得注意的是，青島農商銀行及分支機構還多次成為被執(zhí)行人，甚至三家支行出現(xiàn)“經(jīng)營異?！爆F(xiàn)象。

圖片來源：中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)

據(jù)中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)顯示，2025年11月6日，青島農商銀行北宅支行被青島市嶗山區(qū)人民法院立案執(zhí)行，被執(zhí)行標的36.81萬元，案號為（2025）魯0212執(zhí)9323號。

圖片來源：企查查

2025年10月23日，青島農商銀行黃島黃浦江路支行也被法院列入被執(zhí)行人，被執(zhí)行標的4.06萬元。該行的歷史被執(zhí)行人信息多達24條， 被執(zhí)行總金額 2.05 萬元。

圖片來源：中國執(zhí)行信息公開網(wǎng)

2025年9月20日，青島農商銀行總行被青島市嶗山區(qū)人民法院立案執(zhí)行，被執(zhí)行標的36.81萬元，案號為（2025）魯0212執(zhí)9323號。

圖片來源：企查查

此外，青島農商銀行自貿區(qū)支行還被法院限制高消費。該行2024年8月13日被青島市中級人民法院立案執(zhí)行，被執(zhí)行標的1369.95萬元，未履行金額1369.95萬元，未履行比例100%，本案的終本日期為2025年7月7日。2025年7月份，青島市中級人民法院向青島農商銀行自貿區(qū)支行及該行法定代表人劉某彪下達限消令。

據(jù)企查查提供的信息顯示，青島農商銀行三家支行被打上“經(jīng)營異?！睒撕?，其中一家已被吊銷營業(yè)執(zhí)照。2025年7月份，該行平度長樂支行因未按照規(guī)定的期限公示年度報告，被平度市市場監(jiān)督管理局列入經(jīng)營異常名錄。2022年7月份，該行西海岸分行靈山衛(wèi)支行被青島市黃島區(qū)市場監(jiān)督管理局列入經(jīng)營異常名錄。2022年6月份，該行洛陽路社區(qū)支行被青島市市北區(qū)市場監(jiān)督管理局吊銷營業(yè)執(zhí)照。

高管薪酬碾壓同業(yè)

近兩年，在金融業(yè)集體降薪的行業(yè)大趨勢下，青島農商銀行的高管層卻逆勢加薪。年報披露，青島農商銀行時任董事長王某峰2024年的薪酬總額為195.84萬元，較2023年的187.26萬元增加8.58萬元，連續(xù)兩年位居A股上市農商銀行董事長首位。

數(shù)據(jù)顯示，上海農商銀行時任董事長徐某2024年的稅前薪酬總額為99.46萬元，僅相當于同期王某峰薪酬總額的50.8%；2023年的稅前薪酬總額為108.09萬元，僅相當于同期王某峰薪酬總額的57.7%。而上海農商銀行2024年的資產(chǎn)規(guī)模約相當于青島農商銀行的3.0倍，同期營業(yè)收入約相當于青島農商銀行的2.4倍，同期凈利潤約相當于青島農商銀行的4.4倍。

上市農商銀行“一哥”重慶農商銀行時任董事長謝某輝2023年的稅前薪酬總額僅為54.29萬元，約相當于同期王某峰薪酬總額的29.0%。而重慶農商銀行2023年的資產(chǎn)規(guī)模約相當于青島農商銀行的3.1倍，同期營業(yè)收入約相當于青島農商銀行的2.7倍，同期凈利潤約相當于青島農商銀行的4.3倍。

此外，青島農商銀行時任行長于某星2024年的薪酬總額為164.80萬元，較2023年的161.11萬元增加3.69萬元，同樣連續(xù)兩年位居A股上市農商銀行行長首位。

數(shù)據(jù)顯示，上海農商銀行時任行長顧某忠2024年的稅前薪酬總額為91.84萬元，僅相當于同期于某星薪酬總額的55.7%；2023年的稅前薪酬總額為100.47萬元，僅相當于同期于某星薪酬總額的62.4%。重慶農商銀行時任行長隋某2024年的稅前薪酬總額為59.75萬元，僅相當于同期于某星薪酬總額的36.3%；2023年的稅前薪酬總額為43.38萬元，僅相當于同期于某星薪酬總額的26.9%。

年報披露，青島農商銀行董事、監(jiān)事和高級管理人員2024年稅前薪酬總額合計為1392.05萬元，較2023年同期的1267.62萬元增長9.8%；而該行2024年的普通員工人均薪酬為36.88萬元，較2023年同期的35.89萬元增幅僅為2.8%。

青島農商銀行時任行長于某星表示在年報中表示“持續(xù)強化經(jīng)營管理成本控制，持續(xù)推動全行財務管理降本增效”，而該行高管層卻逆勢加薪與于某星反復強調的“降本增效”經(jīng)營理念相背離。年報披露，該行2024年的業(yè)務及管理費用為33.91億元，較2023年同期的32.74億元增加1.18億元，增幅為3.59%。

2025年11月份，投資者在深交所“互動易”平臺提問稱，“青島農商銀行高管的薪酬高于全國的農商行，甚至高過二倍，但降本增效卻沒有起色?；鶎勇毠ぶ荒鼙３衷匠辏吖芸梢约颖对鲩L薪酬，有何依據(jù)？”對此，青島農商銀行回復稱，“本行依據(jù)相關制度規(guī)定及監(jiān)管要求支付員工薪酬?！?/p>

記者：張嘉怡

財經(jīng)研究員：于文