全天成交量仍維持在3萬(wàn)億以上，表明市場(chǎng)資金面沒(méi)有大問(wèn)題。

市場(chǎng)情緒有所好轉(zhuǎn)：一個(gè)積極信號(hào)是，上午市場(chǎng)跌停板數(shù)量多于漲停板，但到了下午，這一情況得到扭轉(zhuǎn)。

核心問(wèn)題：流動(dòng)性暫時(shí)鎖死

主要癥結(jié)：當(dāng)前市場(chǎng)短期活躍度不足的根本原因，在于大量活躍資金被“鎖死”在前期熱門(mén)品種（如AI應(yīng)用板塊）的一字跌停板中，無(wú)法賣(mài)出，導(dǎo)致這些資金無(wú)法參與新的交易。

這部分被凍結(jié)的流動(dòng)性嚴(yán)重影響了市場(chǎng)的短期活躍度。

預(yù)計(jì)需要大約3個(gè)交易日（即到下周一左右），待這些跌停板全部打開(kāi)，資金被釋放后，市場(chǎng)行情才能重新活躍起來(lái)。

商業(yè)航天板塊：今日表現(xiàn)僅為止跌，并未出現(xiàn)大幅反彈。

商業(yè)航空板塊是未來(lái)行情重新活躍的關(guān)鍵，需要等待流動(dòng)性釋放后，有資金主動(dòng)拉升該板塊的主流品種，才能形成跟風(fēng)效應(yīng)和板塊效應(yīng)。預(yù)計(jì)其反彈周期將在下周一流動(dòng)性釋放后開(kāi)始。

AI應(yīng)用板塊：出現(xiàn)大量一字跌停板，是鎖死活躍資金的主要區(qū)域，目前處于“熄火”狀態(tài)。

今日市場(chǎng)熱點(diǎn)快速輪動(dòng)，像“電風(fēng)扇”一樣。

電力板塊：上午強(qiáng)勢(shì)上漲，但盤(pán)中后排個(gè)股走弱，顯示其缺乏持續(xù)性。

存儲(chǔ)芯片板塊：中午走強(qiáng)，主要受業(yè)績(jī)利好驅(qū)動(dòng)，判斷其行情可能也是階段性的。

當(dāng)前市場(chǎng)的問(wèn)題主要是短期節(jié)奏問(wèn)題，而非趨勢(shì)性下跌。核心在于耐心等待被鎖資金的釋放（預(yù)計(jì)下周一）。一旦流動(dòng)性恢復(fù)，行情有望重新熱鬧，尤其看好商業(yè)航天板塊的反彈。

商業(yè)航天和軍工兩大高景氣度領(lǐng)域，梳理了在2025年年度報(bào)告業(yè)績(jī)預(yù)告中，凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)預(yù)增的10家相關(guān)上市公司。這些公司的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)得益于行業(yè)進(jìn)入高速發(fā)展階段和全球國(guó)防預(yù)算增加帶來(lái)的機(jī)遇。

商業(yè)航天：進(jìn)入全方位高速發(fā)展階段。近期取得多項(xiàng)實(shí)質(zhì)進(jìn)展，如首個(gè)海上回收復(fù)用火箭基地開(kāi)工，上海、廣州等城市發(fā)布商業(yè)航天發(fā)展規(guī)劃，在技術(shù)、政策、產(chǎn)業(yè)配套等方面均獲強(qiáng)力支持，市場(chǎng)關(guān)注度持續(xù)領(lǐng)先。

軍工：在國(guó)際形勢(shì)影響下，全球范圍內(nèi)國(guó)防預(yù)算增加，帶動(dòng)軍工產(chǎn)業(yè)熱度回升。

10家業(yè)績(jī)預(yù)增公司詳細(xì)列表

序號(hào)

公司名稱

所屬概念

主營(yíng)業(yè)務(wù)

2025年報(bào)歸母凈利潤(rùn)預(yù)增情況

概念關(guān)聯(lián)與增長(zhǎng)原因摘要

1

中泰股份

商業(yè)航天

深冷設(shè)備制造及氣體運(yùn)營(yíng)

638.74% ~ 715.7%

為火箭發(fā)射用的液氧過(guò)冷器實(shí)現(xiàn)批量應(yīng)用，并用于“朱雀三號(hào)”等火箭。

2

中船防務(wù)

軍工

海洋與

149.61% ~ 196.88%

具備軍用船舶全產(chǎn)業(yè)鏈能力，受益于國(guó)防預(yù)算增長(zhǎng)與裝備更新?lián)Q代。

3

北方導(dǎo)航

軍工

軍工電子業(yè)務(wù)

86.32% ~ 137.14%

掌握制導(dǎo)、導(dǎo)航控制系統(tǒng)核心技術(shù)，軍工業(yè)務(wù)占比高。

4

中材科技

商業(yè)航天+軍工

玻璃纖維及制品、風(fēng)電葉片等

73.79% ~ 118.64%

復(fù)合材料產(chǎn)品用于神舟飛船等航空航天領(lǐng)域，技術(shù)可復(fù)用于商業(yè)航天。

5

航天晨光

商業(yè)航天+軍工

核工裝備、航天防務(wù)配套裝備等

41.96%

為航天發(fā)射任務(wù)配套金屬軟管，軍工裝備（如特種車(chē)）業(yè)務(wù)增長(zhǎng)。

6

譜尼測(cè)試

商業(yè)航天+軍工

第三方檢測(cè)服務(wù)

29.84% ~ 43.87%

提供航天器及配套設(shè)備的環(huán)境實(shí)驗(yàn)等檢測(cè)服務(wù)，標(biāo)準(zhǔn)獲得認(rèn)可。

7

立中集團(tuán)

商業(yè)航天+軍工

中間合金、鑄造鋁合金等

17.38% ~ 23.04%

鋁基復(fù)合材料可用于火箭結(jié)構(gòu)件、軍工裝備生產(chǎn)。

8

華測(cè)導(dǎo)航

商業(yè)航天

高精度導(dǎo)航定位技術(shù)及方案

14.84% ~ 18.27%

衛(wèi)星導(dǎo)航定位領(lǐng)先企業(yè)，業(yè)務(wù)涉及商業(yè)航天下游應(yīng)用環(huán)節(jié)。

9

大連重工

商業(yè)航天+軍工

重大技術(shù)裝備及工程總承包

11.97% ~ 23.92%

為文昌、酒泉等發(fā)射基地提供設(shè)備，新一代火箭發(fā)射臍帶塔已應(yīng)用，擁有。

10

中國(guó)鈾業(yè)

軍工

天然鈾資源開(kāi)采與銷(xiāo)售

9.7% ~ 13.13%

天然鈾產(chǎn)量全球前列，取得軍工業(yè)務(wù)資質(zhì)，納入戰(zhàn)略資源儲(chǔ)備體系。