剛見證完滬指17連漲的歷史時刻，本周A股就給大家來了波“急剎車”，四連陰的調(diào)整把不少散戶整得暈頭轉(zhuǎn)向——前一天還在糾結(jié)“要不要追高”，后一天就開始慌“是不是要見頂”。但我想跟大家說，別光盯著K線的漲跌，周末這波政策組合拳+主力資金的暗箱操作，才藏著下周市場的核心密碼！
先聊聊最讓大家關(guān)心的“政策底”信號。周五收盤后，三大利好密集落地，可不是簡單的“喊口號”：財政部延續(xù)公租房稅收優(yōu)惠到2027年底，從用地到租賃全鏈條免稅，這不僅是給房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈松綁，更是給民生相關(guān)的基建、建材板塊托底 ；國常會聚焦服務(wù)消費新增長點，這意味著旅游、傳媒、養(yǎng)老這些“吃喝玩樂”相關(guān)的板塊，后續(xù)可能有持續(xù)政策跟進；最關(guān)鍵的是證監(jiān)會表態(tài)“嚴(yán)打過度炒作、防大起大落”，配合上交所、深交所本周合計對752起異常交易出手，這信號再明確不過——監(jiān)管層要的是“慢牛”，不是“瘋�！�，那些沒業(yè)績支撐的妖股該醒醒了。
但政策只是“外因”，主力資金的動向才是“內(nèi)因”。這周最有意思的現(xiàn)象是：散戶在恐慌割肉，主力卻在偷偷抄底！游資作為市場“快進快出”的代表，在周二到周五的調(diào)整中，周三、周五兩次加倉，甚至在融資保證金上調(diào)導(dǎo)致大盤跳水的當(dāng)天都沒退縮，商業(yè)航天、AI應(yīng)用這兩個主線更是越跌越買，完全沒有畏高情緒。而主動基金更狠，本周買盤數(shù)次創(chuàng)歷史新高，僅周四小幅凈流出，其余時間全在加倉，華為概念、半導(dǎo)體這些硬科技板塊被重點布局，這說明機構(gòu)對后市根本沒慌，反而在借調(diào)整調(diào)倉換股。
不過這里有個“隱藏分歧”：被動基金（也就是咱們常說的國家隊相關(guān)資金）這周在悄悄壓盤，通過滬深300ETF減持控節(jié)奏。一邊是游資、公募基金瘋狂做多，一邊是國家隊冷靜降溫，這就形成了“多頭進攻+空頭護盤”的奇妙格局。我覺得，這正是當(dāng)前市場的聰明之處——既不讓行情漲太快引發(fā)泡沫，也不讓調(diào)整太深打擊信心，下周大概率會在5日線和10日線之間“磨洋工”，震蕩消化獲利盤。
再說說板塊機會，別再盯著那些炒上天的題材股了！本周主力合力加倉的AI應(yīng)用是核心，畢竟政策鼓勵新消費，AI+教育、AI+醫(yī)療這些落地場景會越來越吃香；而商業(yè)航天雖然還是主線，但已經(jīng)進入調(diào)整周期，別盲目抄底；另外，公租房稅收優(yōu)惠帶動的房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、國常會利好的服務(wù)消費，還有被主動基金加倉的半導(dǎo)體、6G，這些“政策+資金”雙驅(qū)動的板塊，性價比反而更高。
最后想跟散戶朋友們說句心里話：這周很多人因為四連陰慌了神，其實大可不必。A股從17連漲到現(xiàn)在的調(diào)整，本質(zhì)是從“瘋�！毕颉奥！钡那袚Q，監(jiān)管嚴(yán)打炒作是在保護我們中小投資者，避免大家被割韭菜。下周市場不會再像之前那樣閉眼漲，但也不會大跌，關(guān)鍵是找對“主力抱團+政策利好”的方向，遠離那些沒業(yè)績的妖股。