近日，青島城鄉(xiāng)建設(shè)融資租賃有限公司（以下簡稱“青城租賃”）以2.79%的票面利率成功發(fā)行5億元3年期債券，募集資金主要用于回補(bǔ)過去一年已投放給科技型中小微企業(yè)的融資租賃款，此舉使其成為山東首個(gè)在深交所落地的“科技創(chuàng)新+中小微企業(yè)支持”雙貼標(biāo)債券，意味著科技型中小微企業(yè)有望獲得更低成本、更可持續(xù)的金融支持。

與此同時(shí)，上海一家新三板創(chuàng)新層生物科技公司披露，今年前三季度營業(yè)收入同比大幅增長超50%，跑出行業(yè)“加速度”。

看起來不相干的兩條消息，卻有著深刻的內(nèi)在聯(lián)系。上海這家企業(yè)成功突圍，源自青城租賃定制化租賃方案“科創(chuàng)租”千萬元資金投放助力；青城租賃則憑借“投早、投小、投科技”的租賃實(shí)踐，將形成的優(yōu)質(zhì)應(yīng)收資產(chǎn)證券化或轉(zhuǎn)讓，實(shí)現(xiàn)資金高效循環(huán)。

在地方金融平臺(tái)普遍面臨轉(zhuǎn)型壓力的當(dāng)下，這種深耕產(chǎn)業(yè)、善用科技、鏈接資本的路徑，或許提供了穿越周期的另一種可能。

突破困局：

從適配設(shè)備到適配成長 貸款變“活水”

在傳統(tǒng)印象中，融資租賃就是“你選設(shè)備，我出錢買，你分期用”。這套模式對(duì)重資產(chǎn)企業(yè)很友好，但對(duì)大多數(shù)只有實(shí)驗(yàn)室、專利和研發(fā)團(tuán)隊(duì)的科創(chuàng)型中小企業(yè)來說，往往行不通。他們?nèi)钡牟皇呛眉夹g(shù)，而是能匹配成長節(jié)奏的“耐心資本”。

青城租賃的“科創(chuàng)租”給出不同答案：不靠抵押、不盯現(xiàn)金流，而是圍繞企業(yè)全生命周期量身定制，不是簡單延長租期或壓低利率，而是讓資金節(jié)奏跟著企業(yè)發(fā)展走。

比如，生物醫(yī)藥企業(yè)研發(fā)新藥，前期投入大、回款慢，但一旦進(jìn)入量產(chǎn)，現(xiàn)金流會(huì)快速改善。針對(duì)這類特點(diǎn)，“科創(chuàng)租”設(shè)計(jì)了彈性還款機(jī)制，初期少還甚至緩還，等產(chǎn)能釋放后再逐步加大還款力度，確保企業(yè)“喘得勻、跑得穩(wěn)”。

資金用途也更靈活。既能買設(shè)備、建產(chǎn)線，也能補(bǔ)流動(dòng)資金，用于發(fā)工資、付原料款。因?yàn)閷?duì)企業(yè)來說，錢只有跟企業(yè)需求相匹配，才能變成最大化“運(yùn)營彈藥”，產(chǎn)生活水效應(yīng)。

更巧妙的是“新品回租”模式。企業(yè)先自掏腰包買新設(shè)備，憑發(fā)票申請(qǐng)政府補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠；設(shè)備到位后，立即賣給租賃公司再租回來使用。這樣一來，采購成本降低了，現(xiàn)金加速回籠了，設(shè)備更新帶來效益翻倍。

據(jù)悉，作為圍繞“專精特新”為代表的科創(chuàng)型中小企業(yè)融資痛點(diǎn)定制的綜合解決方案，“科創(chuàng)租”涵蓋靈活的交易結(jié)構(gòu)和資金使用期限等，旨在解決企業(yè)在不同發(fā)展階段可能遇到的資金難題。眼下，“科創(chuàng)租”已從青島出發(fā)，服務(wù)范圍延伸至長三角、京津冀的多個(gè)科創(chuàng)集群，并在多個(gè)項(xiàng)目中驗(yàn)證有效，流程標(biāo)準(zhǔn)化，具備很強(qiáng)的復(fù)制性，成為智能制造、新能源、生物醫(yī)藥等新質(zhì)生產(chǎn)力賽道企業(yè)的“隱形推手”。

機(jī)制創(chuàng)新：

AI算風(fēng)險(xiǎn)，專家看價(jià)值 風(fēng)控也可以有溫度

“科創(chuàng)租”能否真正賦能科創(chuàng)企業(yè)，風(fēng)控是關(guān)鍵。2026年1月1日起施行的《金融租賃公司融資租賃業(yè)務(wù)管理辦法》對(duì)融資租賃業(yè)務(wù)全流程風(fēng)控提出系統(tǒng)性要求，旨在引導(dǎo)金融租賃公司聚焦新設(shè)備資產(chǎn)融資，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。

“‘模型法+專家法’雙輪驅(qū)動(dòng)評(píng)估體系，本質(zhì)是用數(shù)據(jù)量化風(fēng)險(xiǎn)底線，用經(jīng)驗(yàn)捕捉價(jià)值彈性?！鼻喑亲赓U風(fēng)控部負(fù)責(zé)人表示，“這既避免了純模型的機(jī)械性，又彌補(bǔ)了純主觀判斷的隨意性?！?/p>

模型負(fù)責(zé)“守底線”。通過AI分析企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、行業(yè)趨勢、設(shè)備殘值等硬指標(biāo)，自動(dòng)篩出高風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)。專家負(fù)責(zé)“挖價(jià)值”。由產(chǎn)業(yè)背景深厚的團(tuán)隊(duì)判斷技術(shù)壁壘、團(tuán)隊(duì)能力、客戶訂單真實(shí)性等軟實(shí)力。

比如，在評(píng)估一家做半導(dǎo)體材料的初創(chuàng)公司時(shí)，系統(tǒng)會(huì)先跑一遍基礎(chǔ)指標(biāo)，包括營收增速、現(xiàn)金流、設(shè)備殘值、行業(yè)景氣度等等。但真正打動(dòng)團(tuán)隊(duì)的，是另一些“軟信息”：這家企業(yè)研發(fā)的芯片封裝材料已進(jìn)入國內(nèi)一線晶圓廠供應(yīng)鏈。

“光有專利沒用，關(guān)鍵看能不能落地?！边@位負(fù)責(zé)人坦言，“我們更關(guān)心它有沒有‘第一個(gè)客戶’，而不是第幾項(xiàng)發(fā)明專利。”最終，評(píng)估團(tuán)隊(duì)不僅認(rèn)可了這家企業(yè)技術(shù)落地能力，還將其納入“戰(zhàn)略支持名單”，給予更長周期授信。

對(duì)于青城租賃來說，風(fēng)控不是“一錘子買賣”，而是真正的“同頻共振”。一旦合作開始，通過技術(shù)手段，實(shí)時(shí)監(jiān)測開機(jī)時(shí)長、運(yùn)行效率；每季度還會(huì)重新評(píng)估企業(yè)所處的行業(yè)位置。

一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)遇到短期困難，比如訂單延遲、研發(fā)投入加大導(dǎo)致現(xiàn)金流緊張，則通過綜合分析研判，借助人工智能技術(shù)和行業(yè)信息、專家資源對(duì)其問題的嚴(yán)重性進(jìn)行評(píng)估，判斷是“暫時(shí)波動(dòng)”還是“趨勢逆轉(zhuǎn)”，幫助企業(yè)“把脈尋方”。“真正的風(fēng)控，不是晴天借傘、雨天收傘，而是下雨時(shí)，看看能不能一起撐把更大的傘?！?/p>

為此，青島青城租賃借助地方政府、產(chǎn)業(yè)園區(qū)和投資機(jī)構(gòu)的資源優(yōu)勢，構(gòu)建科創(chuàng)服務(wù)聯(lián)動(dòng)機(jī)制。當(dāng)一家生物企業(yè)卡在銷售渠道，他們幫忙對(duì)接連鎖藥企；當(dāng)一家智能制造公司愁于設(shè)備選型，他們引薦行業(yè)專家參與方案設(shè)計(jì)?！拔覀兿胱龅模恢皇琴Y金提供者，更是資源鏈接者?！?/p>

如今，這套融合了算法與經(jīng)驗(yàn)、規(guī)則與溫度的機(jī)制，正讓越來越多“只有實(shí)驗(yàn)室、沒有廠房”的科創(chuàng)企業(yè)獲得支持。而對(duì)這家扎根青島的地方國企來說，最大的成就感不是放了多少款，而是看到當(dāng)初那個(gè)被認(rèn)為“看不懂、不敢投”的企業(yè)，在幾年后脫穎而出，成為行業(yè)新貴。據(jù)悉，截至目前，“科創(chuàng)租”服務(wù)企業(yè)均未出險(xiǎn)。

戰(zhàn)略升維：

不做通道，做新質(zhì)生產(chǎn)力的“長期合伙人”

當(dāng)前，整個(gè)融資租賃行業(yè)在服務(wù)“專精特新”企業(yè)時(shí)，仍深陷幾重結(jié)構(gòu)性困境：科創(chuàng)企業(yè)的核心資產(chǎn)多是專利、算法、工藝等無形之物，難以作為傳統(tǒng)租賃標(biāo)的；技術(shù)迭代快，設(shè)備三年就可能過時(shí)，殘值難估、處置無門；而企業(yè)前期燒錢、后期爆發(fā)的成長曲線，又與租賃公司以短期負(fù)債為主的資金結(jié)構(gòu)嚴(yán)重錯(cuò)配。更關(guān)鍵的是，多數(shù)機(jī)構(gòu)仍用“看工廠”的老眼光打量“搞研發(fā)”的新物種，既看不懂技術(shù)路線，也給不出產(chǎn)業(yè)資源。

青城租賃作為青島市最大的國有融資租賃公司，隸屬于青島城投集團(tuán)。集團(tuán)堅(jiān)持以匹配政府戰(zhàn)略、服務(wù)民生需求、提升城市價(jià)值為主線，推動(dòng)金融資源精準(zhǔn)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)。“科創(chuàng)租”正是集團(tuán)探索科創(chuàng)金融服務(wù)的一項(xiàng)創(chuàng)新實(shí)踐。

通過深度嵌入，“科創(chuàng)租”正在從一個(gè)產(chǎn)品，逐漸長成一種生態(tài)。據(jù)介紹，公司正借助地方政府、龍頭企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)資源優(yōu)勢，把設(shè)備融資、技術(shù)對(duì)接、市場拓展打包成“成長套餐”。計(jì)劃在未來三年內(nèi)，將“科創(chuàng)租”打造成為立足青島，輻射華東、華南和京津冀，在全國具有一定影響力的科創(chuàng)租賃特色品牌，成為區(qū)域內(nèi)科創(chuàng)企業(yè)信賴的“設(shè)備融資伙伴”與“創(chuàng)新發(fā)展助推器”。品牌建設(shè)將聚焦“專業(yè)、高效、創(chuàng)新、賦能”四大核心價(jià)值，通過持續(xù)優(yōu)化服務(wù)流程、提升專業(yè)服務(wù)能力、創(chuàng)新金融產(chǎn)品組合，樹立“懂科技、懂產(chǎn)業(yè)、能服務(wù)、高效率”的品牌形象。

特別是在重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)覆蓋方面，“科創(chuàng)租”將緊密圍繞青島市及膠東經(jīng)濟(jì)圈的產(chǎn)業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略，深度聚焦新一代信息技術(shù)、高端裝備制造、生物醫(yī)藥及醫(yī)療器械、新能源新材料、海洋工程裝備、節(jié)能環(huán)保等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。力求在這些細(xì)分領(lǐng)域形成特色化、專業(yè)化的服務(wù)優(yōu)勢，為產(chǎn)業(yè)集群化發(fā)展提供有力的金融支撐。

從一筆94%融資比率的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓，到一家生物科技企業(yè)營收翻倍的逆勢增長；從“新品回租”的巧妙設(shè)計(jì)，到“模型+專家”的風(fēng)控雙輪；從單筆千萬元的租賃投放，到覆蓋全生命周期的產(chǎn)業(yè)賦能......青城租賃正在用一連串看似微小卻扎實(shí)的創(chuàng)新，回答時(shí)代命題。在科技革命加速演進(jìn)的今天，真正成為國有租賃公司服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、支持產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新的標(biāo)桿，為全國地方國企破解科創(chuàng)企業(yè)融資難題提供可復(fù)制、可推廣的鮮活樣本。

（大眾新聞·風(fēng)口財(cái)經(jīng)記者 王好）

（風(fēng)口財(cái)經(jīng)原創(chuàng)作品，未經(jīng)允許不得轉(zhuǎn)載?。?/p>