對于這種“月系融擔”平臺而言，支付通道無疑于生存命脈。第三方支付機構在其資金劃轉、代扣費用等環(huán)節(jié)扮演著關鍵角色。隨著監(jiān)管對變相高利貸的全鏈條穿透式監(jiān)管正式落地，“月系融擔”的支付通道被關閉，打中了其違法違規(guī)的要害。

2026年開年，助貸行業(yè)進入新一輪監(jiān)管治理階段。據(jù)21世紀經濟報道1月16日消息，杭州某第三方支付機構因給“月系融擔”高息產品提供支付通道被監(jiān)管要求“立即停止結算服務”、“清退存量業(yè)務”。這一事件立刻引發(fā)了一系列連鎖反應——上海、華東等地支付機構紛紛啟動專項自查，全面切斷年化利率24%以上產品的支付鏈路，“月系融擔”模式的代扣業(yè)務成為了重點排查對象。

在2025年10月助貸新規(guī)與2026年初支付機構分類評級新規(guī)的政策合力下，銀行、信托、消費金融等持牌機構集體收緊助貸合作的口子，控新增、降存量、嚴合作，曾經野蠻生長的“月系融擔”即將迎來強監(jiān)管時代。

“月系融擔”的本質

偽裝后的高息騙局

“月系融擔”并不是正規(guī)的融資擔保業(yè)務，而是一種高利貸變種。它借助融擔牌照進行包裝，采用“短周期+隱形成本”的套路進行偽裝，讓消費者對于其高息本質難以察覺。

“月系融擔”平臺鎖定因種種原因無法從正規(guī)渠道借款的下沉客群，把金額在1000到5000元之間、周期在1個月以內的小額貸款冠以“低息、秒批、無抵押”的噱頭，吸引用戶后使出拆分收費的營銷手段——月利率一般僅標注0.8%-1.5%，在合規(guī)范圍內，但是借款后的“擔保咨詢費”“信息服務費”等隱性費用多如牛毛。為了規(guī)避監(jiān)管，這些“月系融擔”平臺經常通過多份合同分散收取費用。

曾有案例顯示，某用戶借款5500元，表面月息0.8%，實際還款時需額外支付1900元擔保費，最終還款總額達7400余元，綜合年化利率高達414.55%，遠超法定紅線。更有部分極端案例年化利率甚至突破了440%。更具隱蔽性的是，不少平臺每年斥資80萬元到200萬元不等租用融擔牌照來“洗白”身份，背后同一實控主體同時操縱著很多個“馬甲”APP，一旦平臺被曝光就玩起“金蟬脫殼”，換個殼繼續(xù)運營。

對于這種“月系融擔”平臺而言，支付通道無疑于生存命脈。第三方支付機構在其資金劃轉、代扣費用等環(huán)節(jié)扮演著關鍵角色。隨著監(jiān)管對變相高利貸的全鏈條穿透式監(jiān)管正式落地，“月系融擔”的支付通道被關閉，打中了其違法違規(guī)的要害。

不可低估的危害

從個人債務崩盤到行業(yè)生態(tài)惡化

讓消費者承擔過高債務，只是“月系融擔”的直接危害。作為高利貸變種，它的危害具有強傳導性，如不加以制止，還會嚴重擾亂金融市場秩序。

對于消費者而言，高額隱性成本需要在短期內償還，導致絕大部分借款人出現(xiàn)財務困難，無法按期足額還款，平臺就會趁機誘導“續(xù)貸”“以貸養(yǎng)貸”，讓債務雪球越滾越大，最終引發(fā)“債務崩盤”。有消費者最初借款僅2萬元，因為續(xù)貸債務規(guī)模擴大到15萬元，需償還的本金加各種費用累積至22萬元，后因逾期被平臺催收。此外，“月系融擔”平臺借款時要求授權訪問通訊錄、通話記錄等敏感信息，對于消費者而言也存在極大的信息泄露風險。

對于行業(yè)而言，“月系融擔”會開啟“劣幣驅逐良幣”的惡性循環(huán)。正規(guī)平臺必須謹守24%的利率上限，對于高風險客群的競爭力自然不能與“月系融擔”平臺同日而語。一些機構在巨大的生存競爭壓力下，甚至被逼降低風控標準。亂象頻發(fā)自然會引發(fā)消費者對整個助貸行業(yè)存疑，信任危機讓正規(guī)業(yè)務也受到牽連，助貸行業(yè)口碑滑坡，無法發(fā)揮其在普惠金融中本該發(fā)揮的作用。更讓人憂心的是，這些平臺用來牟利的“以貸養(yǎng)貸”模式積聚了大量信用風險，一旦某環(huán)節(jié)斷裂，可能引發(fā)連鎖違約，沖擊區(qū)域金融穩(wěn)定。

高危平臺識別

警惕四大典型特征

不過，消費者大可不必因為“月系融擔”平臺頻繁換殼而憂慮，這類平臺的核心特征非常一致，不難識別。

無論是因為被曝光高額擔保費和暴力催收而改名叫“璃火兌莊”“元吉有錢”的“刺猬錢包”系列，還是以“低息快速放款”為噱頭的“白兔花”，抑或是疑似為同一主體操控的優(yōu)享花、易速達等數(shù)十個名稱相似的APP，都符合以下四個特征：第一，都是短周期借款，以“月”為單位，多為7天、15天或30天，目的就是刻意縮短周期以掩蓋高息本質；第二，宣傳上避重就輕，多強調“低日息”“低月息”，對擔保費、服務費等只字不提，等到簽約時才出示隱藏條款；三是收費體系混亂不堪，除了本金和利息外，巧立名目強制收費，且費用總額數(shù)倍于利息；四是會提出不合理的權限要求，借款時需授權訪問通訊錄、通話記錄、手機相冊等敏感信息，客服電話多為虛擬號碼，售后無保障。

圖片來源：黑貓投訴

肅清之道

不可或缺的防范合力

要讓“月系融擔”早日銷聲匿跡，必須依靠監(jiān)管持續(xù)加碼、行業(yè)主動自律與消費者理性防范形成的“鐵三角”。

監(jiān)管保持政策高壓態(tài)勢是打擊非法平臺的法制保障。依照目前情況推斷，全鏈條監(jiān)管邏輯將被長期貫徹下去，除了切斷“月系融擔”的支付通道，后期不排除嚴查融擔牌照出租、出借，對違規(guī)主體進行懲處的可能性；同時，支付機構分類評級新規(guī)也會強化約束力，降低違規(guī)平臺評級，限制其經營范圍，達到有效震懾目的。

行業(yè)自律必不可少，支付機構與助貸平臺想長久經營就必須堅守合規(guī)底線。支付機構方面應完善商戶準入標準，以流水監(jiān)測等各種方式核算合作平臺的綜合年化成本，不與可疑平臺進行超標業(yè)務合作；助貸平臺則應全面披露收費項目，杜絕拆分成本規(guī)避監(jiān)管的行為發(fā)生。此外，行業(yè)協(xié)會要積極作為，為保護消費者利益盡快制定自律準則，建立違規(guī)平臺黑名單制度，并實現(xiàn)信息共享，以此引導行業(yè)回歸普惠金融本質。

消費者是保持自身財務健康的第一責任人，培養(yǎng)理性借貸觀念與風險防范意識非常必要。如果有資金需求，務必要選擇正規(guī)渠道，比如銀行、持牌消費金融公司等收費透明合規(guī)的機構；借款前一定要再三核算綜合年化成本，明確“成本”不僅包含利息，還應囊括為借款付出的各種“手續(xù)費”“服務費”“擔保費”等等；堅決拒絕過度授權個人信息，對誘導“以貸養(yǎng)貸”的行為說“不”；如遇違規(guī)收費或暴力催收，及時留存憑證，第一時間向監(jiān)管部門投訴維權。

金融行業(yè)要走向合規(guī)化，就必須拔除“月系融擔”模式。只有違法違規(guī)金融行為徹底失去生存土壤，合規(guī)經營才能獲得更廣闊的發(fā)展空間。相信隨著分類評級、常態(tài)化自查等機制的落地，助貸行業(yè)將迎來更加健康、有序的發(fā)展新格局。

作者 | 怡婷

編輯 | 吳雪

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