存儲大廠華邦電、南亞科目前對外簽訂的長期供貨合約（LTA），模式多為“鎖量不鎖價”，時間由一年期拉長至至少兩年起，部分大客戶甚至談到接近2030年的長期合作框架。過去存儲廠與大客戶簽訂的長單模式多為“鎖價又鎖量”，目前“鎖量、不鎖價”的主流模式核心在于確保產能優(yōu)先順序與出貨穩(wěn)定性，但價格仍隨市場浮動，保留報價彈性空間。

從資金凈流入方面來看，科創(chuàng)半導體ETF（588170）近5天獲得連續(xù)資金凈流入，最高單日獲得9.88億元凈流入，合計“吸金”24.40億元，日均凈流入達4.88億元。半導體設備ETF華夏（562590）近12天獲得連續(xù)資金凈流入，最高單日獲得3.65億元凈流入，合計“吸金”19.05億元，日均凈流入達1.59億元。

招商證券認為，全球存儲價格從2025H1復蘇上漲以來，2025Q3~Q4現(xiàn)貨/合約價格加速上漲，近期逐步發(fā)現(xiàn)2026Q1各品類存儲價格環(huán)比漲幅超預期，預計2026年全年全球存儲供給整體維持偏緊狀態(tài)，AI需求增長持續(xù)高于產能擴張速度，其他消費類存儲和利基型存儲受到產能擠壓和下游恐慌備貨等因素，價格漲幅也遠超常規(guī)水平，我們認為今年國內存儲產業(yè)鏈多環(huán)節(jié)都將受益于缺貨漲價浪潮，核心建議關注存儲原廠+存儲模組/芯片公司+存儲封測/代工等環(huán)節(jié)。

相關ETF：公開信息顯示， 科創(chuàng)半導體ETF（588170）及其聯(lián)接基金（A類：024417；C類：024418）跟蹤上證科創(chuàng)板半導體材料設備主題指數(shù)，囊括科創(chuàng)板中 半導體設備（60%）和半導體材料（25%）細分領域的硬科技公司。 半導體設備和材料行業(yè)是重要的國產替代領域，具備國產化率較低、國產替代天花板較高屬性，受益于人工智能革命下的半導體需求，擴張、科技重組并購浪潮、光刻機技術進展。

半導體設備ETF華夏（562590）及其聯(lián)接基金（A類：020356；C類：020357），指數(shù)中半導體設備（63%）、半導體材料（24%）占比靠前，充分聚焦半導體上游。