進(jìn)入2026年1月底，全球資本市場將迎來開年來最密集的“深水區(qū)”考驗(yàn)。從科技巨頭的AI成績單，到美聯(lián)儲主席的“期末告別”，再到太空算力與地緣政治的博弈，每一項(xiàng)都具備改寫全年走勢的動(dòng)能。

核心看點(diǎn)：AI變現(xiàn)、聯(lián)儲易帥與“太空算力”

一、 “超級財(cái)報(bào)周”：AI不僅要花錢，更要賺錢

本周，全球投資者的目光將從“PPT里的AI”轉(zhuǎn)向“財(cái)報(bào)里的真金”。

二、 宏觀與貨幣政策：鮑威爾的“定調(diào)時(shí)刻”

• 利率決議（1月30日 03:00）：市場普遍預(yù)期美聯(lián)儲將按兵不動(dòng)。重點(diǎn)在于鮑威爾會(huì)否正式宣布降息窗口推遲至5月。

• 重大人事變動(dòng)：財(cái)長貝森特證實(shí)，特朗普可能在本周宣布新任美聯(lián)儲主席人選。在司法調(diào)查與政治壓力的陰影下，美聯(lián)儲的“獨(dú)立性”面臨終極考研。

• 12月PCE（1月29日）與PPI（1月30日）將揭示美國通脹的真實(shí)“粘性”。

三、 政經(jīng)“X因素”：停擺風(fēng)險(xiǎn)與地緣反轉(zhuǎn)

1. 政府關(guān)門危機(jī)（1月31日）：由于聯(lián)邦執(zhí)法人員致命槍擊案引發(fā)的政治僵局，Polymarket顯示美國政府在月底關(guān)門的概率已飆升至75%。

2. 格陵蘭關(guān)稅豁免：特朗普稱已達(dá)成“協(xié)議框架”，原定于2月1日生效的歐洲關(guān)稅暫時(shí)撤回。

3. 大選前奏：日本首相高市早苗或于1月27日發(fā)布大選公告，日元匯率進(jìn)入政治高度敏感期。

4. 外交動(dòng)態(tài)：芬蘭總理（25-28日）與英國首相（29-31日）相繼訪華，關(guān)注中歐貿(mào)易關(guān)系的邊際改善。

四、 產(chǎn)業(yè)前瞻：星際算力與“特朗普賬戶”

• 太空算力研討會(huì)（1月26日）：中國信通院將發(fā)布《太空算力發(fā)展前瞻研究報(bào)告》，國星宇航、之江實(shí)驗(yàn)室等將披露“算力星網(wǎng)”最新進(jìn)展。

• 國產(chǎn)GPU決戰(zhàn)英偉達(dá)：天數(shù)智芯將揭曉未來三代路線圖，直指B200級別的性能對抗。

• “特朗普賬戶”峰會(huì)（1月28日）：特朗普將出席峰會(huì)，正式推廣其為每個(gè)新出生美國兒童提供$1000的“寶寶債”計(jì)劃。

• 低軌衛(wèi)星組網(wǎng)：長十二火箭預(yù)計(jì)于1月19日（延遲至本周）執(zhí)行星鏈組網(wǎng)任務(wù)，關(guān)注商業(yè)航天板塊。

• 上海低空經(jīng)濟(jì)（2月1日）：無人機(jī)管理新規(guī)正式實(shí)施，“一站式”監(jiān)管平臺上線，標(biāo)志著城市低空商業(yè)化步入法治化。

戰(zhàn)術(shù)建議

• 避開“關(guān)稅噪音”，關(guān)注“業(yè)績實(shí)錘”：特朗普的關(guān)稅大棒往往“雷大雨小”（TACO邏輯），建議將精力集中在下周二至周四的微軟與蘋果財(cái)報(bào)，它們才是全球風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的定海神針。且這也將對A股中的海外算力鏈產(chǎn)生較大影響

• 配置“太空+算力”組合：隨著SpaceX IPO預(yù)期與中國信通院太空算力報(bào)告的碰撞，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈（高頻PCB、商業(yè)航天終端）可能在本周初出現(xiàn)情緒溢價(jià)。

• 現(xiàn)金為王應(yīng)對“關(guān)門”：若1月31日美國政府確實(shí)停擺，美元指數(shù)短期可能劇震，注意外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口。

本周應(yīng)對策略

1、美股走勢或有波折，適當(dāng)謹(jǐn)慎應(yīng)對，本周若未出現(xiàn)大陽線，理應(yīng)對美股的權(quán)重做進(jìn)一步降低；

2、受流動(dòng)性影響，港股的慢?；蜓永m(xù)，且港股的機(jī)會(huì)將越來越凸顯，適當(dāng)關(guān)注向上突破的時(shí)機(jī)；

3、A股本周或迎變盤，向上的可能性較大，關(guān)注五大主線的輪動(dòng)機(jī)會(huì)！

4、受地緣政治影響及美國政府又可能面臨停擺問題的風(fēng)險(xiǎn)，黃金沖過5000美元，短期漲幅較大的情況下，適當(dāng)做些止盈動(dòng)作。

以上觀點(diǎn)供參考！