久未 起波瀾的AI視頻賽道，最近泛起了波瀾。

作者丨櫻木編輯丨九黎

根據(jù)《晚點(diǎn) LatePost》的獨(dú)家的報(bào)道顯示：可靈已率先跑通商業(yè)閉環(huán)，月活突破1200萬(wàn)，2025年預(yù)計(jì)收入達(dá)1.4億美元，如同一名快速成長(zhǎng)、已能“養(yǎng)家”的實(shí)干家。 其成功得益于明確的工具定位與清晰的付費(fèi)模式，從專(zhuān)業(yè)創(chuàng)作者（P端）與企業(yè)（B端）切入，并憑借“動(dòng)作控制”等爆款功能成功破圈至大眾市場(chǎng)，證明了技術(shù)在當(dāng)下即刻變現(xiàn)的強(qiáng)大潛力。而消息一出，快手在二級(jí)市場(chǎng)大漲5%，第二曲線的故事也在悄然應(yīng)驗(yàn)。

相比之下，背靠字節(jié)的即夢(mèng)，曾被張一鳴稱為“AI時(shí)代的抖音”，而幾乎同時(shí)出發(fā)的兩家，似乎有著不同的路徑，即夢(mèng)負(fù)責(zé)人張楠在最近的訪談中張楠通過(guò)對(duì)即夢(mèng)實(shí)踐的復(fù)盤(pán)，重新定義了人與 AI 的關(guān)系：AI 不僅是工具，而且是人類(lèi)能力的「放大器」，如同喬布斯所說(shuō)的「大腦的自行車(chē)」。言語(yǔ)中可以看出即夢(mèng)似乎“不急于養(yǎng)家”，雖然即夢(mèng)野心似乎更大，同時(shí)即夢(mèng)也呈現(xiàn)出另一種“長(zhǎng)期主義”的從容。而大洋彼岸的另一邊，2025年末，OpenAI的Sora2應(yīng)用橫空出世，憑借其驚艷的視覺(jué)效果，僅用5天便在全球斬獲百萬(wàn)下載，迅速登頂多國(guó)應(yīng)用商店榜首。然而，硅谷的光環(huán)未能持續(xù)——據(jù)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)a16z的數(shù)據(jù)，其30天用戶留存率急劇跌落至僅1%，成為一個(gè)“用完即走”的科技奇觀。

三條岔路三種路徑，折射出全球頂尖科技公司對(duì)AI視頻這一顛覆性技術(shù)的不同理解與戰(zhàn)略押注。

其核心命題在于為未來(lái)的內(nèi)容生態(tài)奠定基礎(chǔ)。即夢(mèng)負(fù)責(zé)人張楠的觀點(diǎn)也印證了這一點(diǎn)：在大家技術(shù)差距尚未本質(zhì)拉開(kāi)的現(xiàn)階段，急于變現(xiàn)或許并非最優(yōu)解，更重要的是構(gòu)建長(zhǎng)期能力與生態(tài)位。

因此，這并非一場(chǎng)簡(jiǎn)單的優(yōu)劣競(jìng)賽，而是一場(chǎng)關(guān)于AI視頻未來(lái)的“雙向驗(yàn)證”。可靈驗(yàn)證了獨(dú)立產(chǎn)品商業(yè)化成功的當(dāng)下路徑，而即夢(mèng)則在探索生態(tài)級(jí)應(yīng)用在未來(lái)塑造規(guī)則的潛力。而追逐可能性的sora2，則驗(yàn)證的是賽道的爆發(fā)力。三者的并進(jìn)，既是對(duì)當(dāng)下的描繪，也是對(duì)未來(lái)的思考：是追求立竿見(jiàn)影的商業(yè)勝利，還是謀劃深水區(qū)的生態(tài)藍(lán)圖？

01

路徑分野：

Sora的爆款困局、可靈的務(wù)實(shí)閉環(huán)與即夢(mèng)的生態(tài)賭注

AI視頻領(lǐng)域已經(jīng)形成了三條清晰可辨的發(fā)展路徑。從硅谷到北京，Sora2、即夢(mèng)和可靈這三家公司正在用截然不同的方式探索著視頻生成的未來(lái)。具體來(lái)看，Sora2憑借技術(shù)先發(fā)優(yōu)勢(shì)迅速崛起，僅用5天就實(shí)現(xiàn)了100萬(wàn)下載量，一度登頂多個(gè)國(guó)家應(yīng)用商店榜首。然而這種爆發(fā)式增長(zhǎng)未能轉(zhuǎn)化為持久的用戶留存。

風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)a16z合伙人Olivia Moore公開(kāi)的數(shù)據(jù)顯示，Sora的1天、7天、30天、60天用戶留存率分別為10%、2%、1%、0%。這一數(shù)據(jù)與TikTok 50%的首日留存率和32%的30天留存率形成鮮明對(duì)比。

問(wèn)題在于產(chǎn)品定位的模糊性。Sora2試圖融合工具與社交，但既未能像專(zhuān)業(yè)工具那樣提供穩(wěn)定可控的生成效果，也缺乏社交平臺(tái)應(yīng)有的互動(dòng)性。而同時(shí)，sora2從當(dāng)下來(lái)看，似乎要走的是c端平臺(tái)路線。絕大多數(shù)用戶僅將其視為一次性玩具，生成一兩個(gè)視頻滿足獵奇心理后便迅速流失。更嚴(yán)峻的是，其“AI版抖音”的社交愿景因推薦算法不成熟而難以實(shí)現(xiàn)。

據(jù)用戶反饋，Sora2的推薦系統(tǒng)“總是推送同類(lèi)型的視頻”，且功能設(shè)計(jì)不盡人意，無(wú)法形成有效的用戶黏性。

可靈AI選擇了與Sora2截然不同的務(wù)實(shí)路線。這家快手旗下的AI視頻平臺(tái)已明確形成以專(zhuān)業(yè)創(chuàng)作者(P端)為核心的商業(yè)模式，P端付費(fèi)訂閱會(huì)員貢獻(xiàn)了將近70%的營(yíng)業(yè)收入。快手官方數(shù)據(jù)顯示，可靈其核心收入來(lái)源是面向?qū)I(yè)創(chuàng)作者的付費(fèi)訂閱，貢獻(xiàn)了接近70%的營(yíng)業(yè)收入。這種高效的變現(xiàn)能力，使其在快手內(nèi)部被提升至與主站、商業(yè)化、電商并列的一級(jí)業(yè)務(wù)部門(mén)

截至2026年1月，其月活躍用戶已突破1200萬(wàn)，2025年全年收入預(yù)計(jì)達(dá)到1.4億美元。當(dāng)然，to b的答案，似乎是當(dāng)下的最優(yōu)解，但從另一個(gè)視角來(lái)看，則也意味著其想象空間的不足，可靈也看到其中的問(wèn)題，通過(guò)不斷與toc業(yè)務(wù)的融合，打開(kāi)其想象力，比如之前大火的AI萬(wàn)象，聚焦于直播間場(chǎng)景，讓生態(tài)不斷豐富?？梢钥闯觯伸`在商業(yè)化和未來(lái)發(fā)展的提前布局。

與Sora2和可靈都不同，字節(jié)跳動(dòng)的即夢(mèng)AI選擇了一條以生態(tài)建設(shè)為核心的長(zhǎng)期主義路徑。雖然同樣背靠短視頻巨頭，即夢(mèng)并未急于商業(yè)化，而是將重點(diǎn)放在了降低創(chuàng)作門(mén)檻和培育AI原生內(nèi)容生態(tài)上。2025年3月，即夢(mèng)月活用戶數(shù)達(dá)到893萬(wàn)，似乎可以看出其優(yōu)先追求用戶擴(kuò)張的策略

即夢(mèng)通過(guò)“AIGC短劇招募計(jì)劃”大力扶持AI短劇創(chuàng)作，為精品內(nèi)容提供單部最高50%-70%的投資比例，最高投資金額可達(dá)200萬(wàn)元。這種策略已經(jīng)初見(jiàn)成效：首部AI付費(fèi)短劇《興安嶺詭事》在抖音上線后，三天播放量突破3000萬(wàn)。

三條路徑，三種選擇：是追求短期流量爆發(fā)，還是深耕商業(yè)變現(xiàn)閉環(huán)，亦或是布局長(zhǎng)期內(nèi)容生態(tài)？這不僅是三家玩家的戰(zhàn)略分歧，更是整個(gè) AI 視頻行業(yè)的發(fā)展岔路口。而關(guān)于這場(chǎng)賽道之爭(zhēng)的終極答案，還藏在各家接下來(lái)的破局動(dòng)作里。

02

博弈焦點(diǎn)：

短期變現(xiàn)的誘惑、長(zhǎng)期生態(tài)的布局與技術(shù)可控的挑戰(zhàn)

三家公司選擇不同路徑的背后，是他們對(duì)視頻AI本質(zhì)及商業(yè)化時(shí)機(jī)的不同判斷。這些判斷直接影響著他們的產(chǎn)品策略、資源配置和長(zhǎng)期愿景。

Sora2面臨的困境揭示了純技術(shù)驅(qū)動(dòng)路線的局限性。雖然Sora2在技術(shù)演示上令人驚艷，但當(dāng)用戶真正使用時(shí)，人物肢體扭曲、物體憑空消失、物理邏輯崩壞等問(wèn)題屢見(jiàn)不鮮。

行業(yè)分析指出，Sora2生成的視頻中真正可用于實(shí)際發(fā)布的內(nèi)容命中率只有5%到10%。這種“抽卡”式的不確定性使其難以成為可靠的生產(chǎn)力工具。

與此同時(shí)，Sora2試圖打造的“AI版抖音”社交愿景也面臨挑戰(zhàn)。相比于抖音成熟的推薦算法和用戶互動(dòng)機(jī)制，Sora2的推薦系統(tǒng)“總是推送同類(lèi)型的視頻”，且“一些功能設(shè)計(jì)也不盡人意”。

絕大多數(shù)用戶下載Sora2只是出于獵奇心理，生成幾個(gè)視頻獲得社交貨幣后，新鮮感便迅速消退。

可靈AI的務(wù)實(shí)路徑建立在對(duì)市場(chǎng)需求的精準(zhǔn)把握上。該平臺(tái)從誕生之初就確立了“專(zhuān)業(yè)優(yōu)先”的策略，核心用戶群是專(zhuān)業(yè)創(chuàng)作者與企業(yè)級(jí)客戶。這種聚焦帶來(lái)了高效的商業(yè)轉(zhuǎn)化。

在收入表現(xiàn)上，可靈ARPU(每用戶平均收入)達(dá)到競(jìng)品PixVerse的6.4倍。盡管下載量?jī)H為PixVerse的15.4%，可靈的總收入幾乎與其持平。這種高效率的商業(yè)化能力使可靈成為快手內(nèi)部的重點(diǎn)業(yè)務(wù)，被列為與主站、商業(yè)化、電商等并列的一級(jí)業(yè)務(wù)部門(mén)。

即夢(mèng)AI的生態(tài)戰(zhàn)略則體現(xiàn)了字節(jié)跳動(dòng)對(duì)內(nèi)容行業(yè)變革的前瞻性布局。即夢(mèng)負(fù)責(zé)人張楠曾表示，在技術(shù)差距尚未本質(zhì)拉開(kāi)的現(xiàn)階段，急于變現(xiàn)或許并非最優(yōu)解，更重要的是構(gòu)建長(zhǎng)期能力與生態(tài)位。

從生態(tài)上看，字節(jié)體系內(nèi)需要內(nèi)容生產(chǎn)的平臺(tái)正在不斷增加，短劇平臺(tái)紅果的不斷出圈，抖音精選、AI抖音等平臺(tái)的陸續(xù)上線，讓人們意識(shí)到一個(gè)問(wèn)題，在未來(lái)內(nèi)容的供給也許不得不依賴更強(qiáng)大的效率工具和成熟供應(yīng)鏈。這就意味著，即夢(mèng)作為這個(gè)鏈條上游的關(guān)鍵組成部分，正在變得更為重要。

舉例來(lái)說(shuō)，這一戰(zhàn)略在AI短劇領(lǐng)域的布局中體現(xiàn)得尤為明顯。通過(guò)“AIGC短劇招募計(jì)劃”，即夢(mèng)不僅提供資金支持，還提供半年期限的無(wú)限積分、年度會(huì)員以及定制化技術(shù)解決方案。

更為關(guān)鍵的是，即夢(mèng)正致力于打通從AI生成到內(nèi)容分發(fā)的全鏈路。平臺(tái)能夠?yàn)閱尾孔髌诽峁┳罡?000萬(wàn)-5000萬(wàn)流量推廣曝光，重點(diǎn)作品甚至可獲得1億流量推廣。

這種生成與分發(fā)的無(wú)縫連接，正是Sora2所缺乏的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

從三種路徑的博弈來(lái)看，似乎大家都在圍繞著目標(biāo)前行，那么未來(lái)的額勝負(fù)手到底在哪兒，似乎也成了下一階段破題的關(guān)鍵。

03

勝負(fù)手：

算力成本的平衡、商業(yè)模式的驗(yàn)證與創(chuàng)作者生態(tài)的培育

隨著視頻AI競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)入深水區(qū)，單純的模型能力已不再是決定性因素。未來(lái)的勝負(fù)手將取決于公司能否在技術(shù)、生態(tài)和可持續(xù)性之間找到最佳平衡點(diǎn)。

視頻生成面臨的根本挑戰(zhàn)首先是算力成本。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，高質(zhì)量生成視頻的推理成本仍在30-50美元/分鐘。這種高昂成本導(dǎo)致大多數(shù)視頻AI公司難以實(shí)現(xiàn)規(guī)?；?。

用戶的使用模式進(jìn)一步加劇了這一困境。由于生成結(jié)果的不可控，用戶往往需要反復(fù)生成、反復(fù)修改，一個(gè)最終可用的視頻片段背后可能伴隨著十幾次甚至幾十次的廢片生成。這些廢片消耗的算力全部是沉沒(méi)成本。

在尋找商業(yè)模式的探索中，三家公司展現(xiàn)出不同的思路。Sora2試圖通過(guò)應(yīng)用內(nèi)生態(tài)形成閉環(huán)，但留存率低表明這一嘗試尚未成功。

可靈則通過(guò)與快手電商生態(tài)的深度整合尋找出路?？伸`已與小米、亞馬遜云、藍(lán)色光標(biāo)、網(wǎng)易等數(shù)千家企業(yè)客戶建立合作。在電商、游戲等行業(yè)，部分典型客戶的AI素材滲透率已達(dá)60%。

即夢(mèng)的長(zhǎng)期主義體現(xiàn)在對(duì)創(chuàng)作生態(tài)的系統(tǒng)性培育上。平臺(tái)不僅提供工具，還著力解決人才斷層問(wèn)題—懂AI技術(shù)的人絕大多數(shù)不懂影視制作，而懂影視制作的人又絕大多數(shù)不懂AI。即夢(mèng)通過(guò)組織培訓(xùn)、經(jīng)驗(yàn)分享等活動(dòng)，促進(jìn)這兩個(gè)群體的融合。

技術(shù)可控性是決定視頻AI能否從玩具變?yōu)楣ぞ叩年P(guān)鍵。目前，盡管各家公司都在競(jìng)相延長(zhǎng)視頻生成時(shí)長(zhǎng)、提高分辨率，但很少有人能徹底解決“可控性”這一創(chuàng)作者最在意的核心命題。

天風(fēng)證券研究報(bào)告指出，2025年發(fā)布的Sora2和Veo3.1已完成原生多模態(tài)(理解生成結(jié)合)，海外多模態(tài)有望在2026年進(jìn)一步迭代。與此同時(shí)，國(guó)產(chǎn)大模型如字節(jié)Seed、Minimax海螺正在快速追趕。

行業(yè)的未來(lái)可能不會(huì)出現(xiàn)“一家通吃”的局面，而是會(huì)形成差異化分工。Sora2若能在技術(shù)上突破可控性瓶頸，可能重新定義專(zhuān)業(yè)創(chuàng)作工具；可靈若能維持商業(yè)化的高效，可在企業(yè)服務(wù)市場(chǎng)占據(jù)一席之地；即夢(mèng)若能成功培育出健康的創(chuàng)作者生態(tài)，可能成為AI原生內(nèi)容的第一平臺(tái)。

視頻AI的真正“GPT時(shí)刻”，需要的不僅是算法突破，更是對(duì)內(nèi)容創(chuàng)作本質(zhì)的深刻理解，以及將技術(shù)與人類(lèi)創(chuàng)造力有機(jī)結(jié)合的能力。

當(dāng)首部AI付費(fèi)短劇《興安嶺詭事》在抖音上三天播放量突破3000萬(wàn)時(shí)，當(dāng)可靈的“動(dòng)作控制”功能引發(fā)全球用戶狂歡時(shí)，當(dāng)Sora2的留存率數(shù)據(jù)被公之于眾時(shí)，視頻AI的競(jìng)爭(zhēng)格局已悄然改變。

一家公司的技術(shù)人員反復(fù)調(diào)試提示詞，試圖讓AI生成的角色保持表情一致；一位傳統(tǒng)影視導(dǎo)演第一次嘗試用即夢(mèng)制作分鏡腳本；快手的電商商家通過(guò)可靈一鍵生成產(chǎn)品展示視頻。

這些看似微小的時(shí)刻，正匯聚成一股不可逆轉(zhuǎn)的潮流——視頻創(chuàng)作的門(mén)檻被永久性地降低，更多人的想象力得以解放。而誰(shuí)能在降低門(mén)檻的同時(shí)，建立起可持續(xù)的生態(tài)系統(tǒng)，誰(shuí)就將定義視頻AI的未來(lái)。