成立近9年，總資產(chǎn)突破420億，服務(wù)用戶超2800萬(wàn)——中原消費(fèi)金融在行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)中交出了一份亮眼的規(guī)模答卷。然而2025年末，這家河南省唯一持牌消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)迎來(lái)核心管理層變動(dòng)，內(nèi)部元老邵航接棒總經(jīng)理一職，恰逢行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)與資產(chǎn)質(zhì)量承壓的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。新帥上任、高息分期爭(zhēng)議、AI催收投訴、不良率波動(dòng)等多重議題交織，讓這家區(qū)域龍頭的發(fā)展路徑備受關(guān)注。2025年11月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局河南監(jiān)管局正式核準(zhǔn)邵航擔(dān)任中原消費(fèi)金融總經(jīng)理，標(biāo)志著公司核心管理崗位調(diào)整塵埃落定。此次人事變動(dòng)呈現(xiàn)鮮明的“內(nèi)部傳承”特征：邵航自公司籌建之初便加入團(tuán)隊(duì)，是名副其實(shí)的“元老級(jí)”成員，先后擔(dān)任董事、總經(jīng)理助理等關(guān)鍵崗位，2020年8月升任副總經(jīng)理后深度參與業(yè)務(wù)布局與運(yùn)營(yíng)管理，此次提拔延續(xù)了公司核心管理團(tuán)隊(duì)的穩(wěn)定性。

管理層迭代：海爾系背景的“內(nèi)部傳承”

值得注意的是，邵航與前任總經(jīng)理周文龍的職業(yè)軌跡存在奇妙交集。兩人均擁有海爾系與中原消費(fèi)金融的雙重從業(yè)背景：邵航早年曾任海爾集團(tuán)財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司消費(fèi)金融事業(yè)部總經(jīng)理、海爾消費(fèi)金融公司市場(chǎng)部總經(jīng)理，兼具產(chǎn)業(yè)系與銀行系消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)；而周文龍?jiān)?025年10月離任中原消費(fèi)金融后，恰好赴海爾消費(fèi)金融出任總經(jīng)理，完成了雙向職業(yè)流動(dòng)。這種人才交流軌跡，既反映了消費(fèi)金融行業(yè)核心管理人才的稀缺性，也暗示著中原消費(fèi)金融與產(chǎn)業(yè)系機(jī)構(gòu)之間的深度行業(yè)聯(lián)結(jié)。

新帥上任即面臨明確的業(yè)績(jī)目標(biāo)。2024年底，邵航以副總經(jīng)理身份公開表示，公司2025年戰(zhàn)略目標(biāo)清晰，貸款余額計(jì)劃較2024年底實(shí)現(xiàn)10%至15%的增長(zhǎng)。這一目標(biāo)設(shè)定在行業(yè)增速放緩的背景下頗具挑戰(zhàn)性，尤其需要平衡規(guī)模擴(kuò)張與風(fēng)險(xiǎn)管控的關(guān)系——截至2024年上半年，中原消費(fèi)金融總資產(chǎn)已達(dá)325.78億元，全年總資產(chǎn)突破420億，規(guī)模快速擴(kuò)張背后，資產(chǎn)質(zhì)量的隱憂始終存在。

規(guī)模與質(zhì)量的平衡術(shù)：波動(dòng)的不良率與增長(zhǎng)壓力

中原消費(fèi)金融的九年發(fā)展軌跡，是中國(guó)消費(fèi)金融行業(yè)高速增長(zhǎng)的縮影。從成立初期的默默無(wú)聞到成為服務(wù)2800萬(wàn)用戶的區(qū)域龍頭，公司業(yè)績(jī)保持穩(wěn)健增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)：2024年上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收16.16億元，同比增長(zhǎng)28.25%；凈利潤(rùn)2.5億元，同比增幅高達(dá)47%，盈利能力顯著優(yōu)于行業(yè)平均水平。資產(chǎn)規(guī)模更是持續(xù)攀升，從2024年中325.78億元躍升至年末420億元，近半年增長(zhǎng)超30%，擴(kuò)張速度引人注目。

但規(guī)模狂歡背后，資產(chǎn)質(zhì)量的波動(dòng)成為不可忽視的隱憂。數(shù)據(jù)顯示，公司不良貸款率自2022年的2.00%低點(diǎn)起持續(xù)波動(dòng)回升，2023年升至2.19%，2024年雖小幅回落至2.09%，但仍高于2022年水平，反映出資產(chǎn)質(zhì)量承壓的局面尚未根本改善。在消費(fèi)金融行業(yè)，2%左右的不良率處于中等偏上水平，尤其是在公司快速擴(kuò)張信貸規(guī)模的背景下，如何控制不良率反彈、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，成為邵航團(tuán)隊(duì)必須應(yīng)對(duì)的核心課題。

為實(shí)現(xiàn)10%-15%的增長(zhǎng)目標(biāo)，中原消費(fèi)金融在業(yè)務(wù)模式上不斷探索，其中與分期商城“桃多多”的合作引發(fā)市場(chǎng)廣泛關(guān)注。根據(jù)桃多多平臺(tái)用戶服務(wù)協(xié)議，其金融服務(wù)由中原消費(fèi)金融提供，上海緯雅信息技術(shù)有限公司僅負(fù)責(zé)技術(shù)運(yùn)營(yíng)與信息推薦。但記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，該合作模式存在明顯的“高息放貸”嫌疑：一款首發(fā)價(jià)7299元的Apple iPad Air平板電腦，在桃多多平臺(tái)售價(jià)高達(dá)8156元，較京東商城同類產(chǎn)品價(jià)格高出近一倍。

更值得警惕的是分期成本暗藏的貓膩。這款8156元的產(chǎn)品提供3期和6期兩種分期方案，月供分別為2828.13元和1456.06元，折算后年利率均達(dá)24%的司法保護(hù)上限。若以京東平臺(tái)4199元的實(shí)際售價(jià)計(jì)算，消費(fèi)者通過(guò)桃多多分期購(gòu)買的綜合年化利率將超過(guò)100%，遠(yuǎn)超合規(guī)底線。這種“高價(jià)賣貨+分期加息”的模式，本質(zhì)上是借助電商場(chǎng)景規(guī)避直接放貸的利率限制，已引發(fā)行業(yè)對(duì)其合規(guī)性的質(zhì)疑。

合規(guī)拷問(wèn)：催收投訴與創(chuàng)新邊界的博弈

業(yè)務(wù)擴(kuò)張與模式創(chuàng)新的背后，中原消費(fèi)金融面臨著日益增多的合規(guī)挑戰(zhàn)。新浪黑貓投訴平臺(tái)顯示，公司累計(jì)投訴量已形成規(guī)模，投訴內(nèi)容集中于AI催收不當(dāng)、利率披露不透明、暴力催收等問(wèn)題。有消費(fèi)者反映，逾期后頻繁收到催收短信轟炸，部分催收電話存在威脅、騷擾等違規(guī)行為，引發(fā)關(guān)于“負(fù)責(zé)任的AI催收體系”構(gòu)建的行業(yè)討論。

在消費(fèi)金融行業(yè)強(qiáng)監(jiān)管常態(tài)化的背景下，這類投訴可能引發(fā)監(jiān)管關(guān)注。近年來(lái)，監(jiān)管部門多次強(qiáng)調(diào)消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)需規(guī)范催收行為，嚴(yán)禁暴力催收、過(guò)度催收等侵害消費(fèi)者權(quán)益的行為，要求建立合規(guī)透明的利率披露機(jī)制。中原消費(fèi)金融在第三屆用戶開放日強(qiáng)調(diào)“與2800萬(wàn)用戶的雙向奔赴”，但投訴量的持續(xù)存在，反映出公司在用戶權(quán)益保護(hù)與合規(guī)管理上仍有改進(jìn)空間。

與桃多多的合作模式，進(jìn)一步凸顯了消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)在創(chuàng)新與合規(guī)之間的博弈。助貸新規(guī)實(shí)施后，部分助貸平臺(tái)轉(zhuǎn)向分期商城模式，通過(guò)商品溢價(jià)疊加分期利息的方式提高收益，但這種模式容易觸碰“變相高利貸”的監(jiān)管紅線。中原消費(fèi)金融作為持牌機(jī)構(gòu)，與這類第三方平臺(tái)合作時(shí)，需承擔(dān)起資金方的合規(guī)審核責(zé)任，避免因合作方違規(guī)操作影響自身合規(guī)資質(zhì)。

從行業(yè)背景來(lái)看，消費(fèi)金融行業(yè)正經(jīng)歷從“規(guī)模擴(kuò)張”向“高質(zhì)量發(fā)展”的轉(zhuǎn)型。監(jiān)管部門持續(xù)收緊對(duì)利率定價(jià)、助貸合作、催收行為的監(jiān)管要求，推動(dòng)行業(yè)回歸“普惠金融”本源。中原消費(fèi)金融作為區(qū)域龍頭機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)模式選擇具有一定的行業(yè)風(fēng)向標(biāo)意義。如何在合規(guī)框架內(nèi)實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新，如何平衡盈利目標(biāo)與社會(huì)責(zé)任，成為新管理層必須破解的難題。

新帥征程：規(guī)模與質(zhì)量的再平衡

對(duì)于新任總經(jīng)理邵航而言，2025年既是增長(zhǎng)攻堅(jiān)年，也是合規(guī)深化年。其提出的10%-15%貸款余額增長(zhǎng)目標(biāo)，需要在資產(chǎn)質(zhì)量可控的前提下實(shí)現(xiàn)。從行業(yè)趨勢(shì)看，消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的競(jìng)爭(zhēng)已從單純的規(guī)模比拼轉(zhuǎn)向風(fēng)控能力、合規(guī)水平、用戶體驗(yàn)的綜合較量，中原消費(fèi)金融需在以下方面實(shí)現(xiàn)突破：

其一，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控。面對(duì)不良率波動(dòng)的壓力，公司需進(jìn)一步完善風(fēng)控模型，借助金融科技提升客戶篩選精度，降低高風(fēng)險(xiǎn)客戶占比，同時(shí)加強(qiáng)貸后管理，規(guī)范催收流程，減少合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。其二，規(guī)范合作模式，堅(jiān)守合規(guī)底線。針對(duì)與第三方平臺(tái)的合作，需建立嚴(yán)格的合作方準(zhǔn)入機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)合作場(chǎng)景、定價(jià)模式的合規(guī)審核，避免變相高息放貸等違規(guī)行為。其三，平衡創(chuàng)新與合規(guī)，回歸普惠本源。消費(fèi)金融的核心價(jià)值在于滿足居民合理消費(fèi)需求，公司需聚焦真實(shí)消費(fèi)場(chǎng)景，推出更具普惠性的金融產(chǎn)品，通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新降低運(yùn)營(yíng)成本，而非依賴溢價(jià)和高息實(shí)現(xiàn)盈利。

成立近9年的中原消費(fèi)金融，正站在新的發(fā)展十字路口。420億總資產(chǎn)、2800萬(wàn)用戶構(gòu)成了公司的基本盤，而管理層迭代、資產(chǎn)質(zhì)量波動(dòng)、合規(guī)挑戰(zhàn)則構(gòu)成了新的考驗(yàn)。邵航作為兼具行業(yè)經(jīng)驗(yàn)與公司情懷的“元老”，其管理決策將直接影響公司的發(fā)展走向。

在消費(fèi)金融行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、競(jìng)爭(zhēng)加劇的背景下，中原消費(fèi)金融能否實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng)與質(zhì)量提升的雙重目標(biāo)，能否在創(chuàng)新與合規(guī)之間找到最佳平衡點(diǎn)，不僅關(guān)乎公司自身的可持續(xù)發(fā)展，也為區(qū)域消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)的轉(zhuǎn)型提供了觀察樣本。未來(lái)，這家區(qū)域龍頭能否突破增長(zhǎng)瓶頸、化解合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，值得行業(yè)持續(xù)關(guān)注。