文/王新喜

馬斯克很早之前的話被驗(yàn)證，他說以后隨著美國AI產(chǎn)業(yè)的高速發(fā)展，現(xiàn)在缺電，以后缺變壓器。

如今變壓器這玩意，不僅美國缺，全球都缺。全球工業(yè)鏈正在發(fā)生一場風(fēng)暴，現(xiàn)在半導(dǎo)體、芯片大家都不搶了，當(dāng)下最緊缺的基礎(chǔ)工業(yè)品卻是變壓器——電力系統(tǒng)里負(fù)責(zé)電壓轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵設(shè)備。

過去幾年，國際上大規(guī)模投資AI數(shù)據(jù)中心、可再生能源發(fā)電和電動汽車充電網(wǎng)絡(luò)，電力需求暴增，但傳統(tǒng)電網(wǎng)擴(kuò)容遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上需求增長。

2025年，能源咨詢機(jī)構(gòu)伍德麥肯錫的報告顯示，大型電力變壓器可能出現(xiàn)高達(dá)30%的供應(yīng)缺口，而配電變壓器也可能短缺約10%。

印度一些大型太陽能項(xiàng)目因?yàn)榈却P(guān)鍵設(shè)備而推延并網(wǎng)，美國的科技企業(yè)和電力公司也在抱怨供貨周期過長。

“現(xiàn)在的行情不是加價多少的問題，是你拿著現(xiàn)金，甚至愿意簽三年的長約，對方都不一定有排期。”一位資深跨境貿(mào)易商私下表示。

變壓器就是一個電壓調(diào)節(jié)工具，是利用電磁感應(yīng)來改變電壓的裝置，它就像是電力傳輸賽道上的不斷接力的馬拉松選手，接過一個又一個電壓的“接力棒”，保證了電力能夠高效且安全地到達(dá)使用點(diǎn)。是輸配電的基礎(chǔ)設(shè)備，能實(shí)現(xiàn)電壓轉(zhuǎn)換，穩(wěn)壓等功能。

在農(nóng)業(yè)、工業(yè)等領(lǐng)域尤其是近年來在人工智能運(yùn)算領(lǐng)域尤為突出，ChatGPT大模型訓(xùn)練三天的電力消耗，足夠3000輛特斯拉汽車?yán)塾嬓旭?2萬公里，AI技術(shù)的運(yùn)行及散熱，都離不開變壓器的身影。

這些設(shè)備的制造并不像電子產(chǎn)品那樣模塊化自動化，它需要大量鋼材、絕緣材料、銅線等基礎(chǔ)原料，還依賴經(jīng)驗(yàn)豐富的技術(shù)工人。

隨著AI帶動的電力需求暴漲，全球變壓器的平均交付周期已從前幾年常見的幾十周延長到一到兩年甚至更長。

除了AI，還有新能源與綠色低碳產(chǎn)業(yè)，過去搞火電，一個電廠配一臺主變壓器就能管一座城。現(xiàn)在搞風(fēng)電光伏，各國需要大量建設(shè)光伏、風(fēng)電、水電等綠能發(fā)電站，要把這些零散的電并入電網(wǎng)，需要的變壓器數(shù)量遠(yuǎn)超火電等傳統(tǒng)電站，如一座光伏電站的需求量是同等火電站的1.8倍。

高盛2025年9月報告指出，歐洲大部分電網(wǎng)設(shè)施普遍運(yùn)行了40-50年。美銀數(shù)據(jù)也顯示，美國31%輸電設(shè)備和46%配電設(shè)施已經(jīng)超期服役。

為此，歐盟計劃十年內(nèi)砸下1.2萬億歐元升級電網(wǎng)，美國更是要在五年內(nèi)投入電力行業(yè)1.1萬億美元。這些重大投資中，變壓器是重頭戲，因?yàn)樽儔浩麟y以及時交付，各國的施工進(jìn)展明顯滯后。

作為科技巨頭云集的美國，美國電力變壓器和配電變壓器的供應(yīng)缺口較2019年分別激增了116%和41%，美國科技圈已發(fā)出警告：“變壓器不足拖累電力基建，將大幅制約美國AI發(fā)展速度?！?/p>

美國國內(nèi)變壓器生產(chǎn)能力又十分有限，大部分大型輸變電設(shè)備都依賴進(jìn)口以滿足市場需求。

于是一個巨大的供給不平衡的局面出現(xiàn)了：需求端在指數(shù)級暴漲，而供給端卻跟不上。

在這場全球性危機(jī)中，中國制造的變壓器成為國際市場的關(guān)鍵供給來源。

根據(jù)海關(guān)總署最新披露的數(shù)據(jù)，2025年中國變壓器出口額狂飆至646億元，同比激增36%，單臺設(shè)備的出口均價跳漲了30.5%。

相較于歐美市場動輒兩三年的交貨期，中國企業(yè)能夠提供更短的交付周期，有時控制在一年左右。不少中國廠商的訂單排期已延遲到2026年后，有的歐洲客戶寧愿支付20%溢價也要確保供應(yīng)。目前，中國變壓器出口均價已提升至約2.08萬美元/臺（15萬人民幣），部分型號單價約20萬元人民幣。

中國成為全球變壓器的壓艙石，誰也不敢得罪中國

為什么偏偏又是中國拿下了這項(xiàng)工業(yè)零部件的核心話語權(quán)?

要知道，變壓器的核心材料叫取向硅鋼，被稱為鋼鐵工業(yè)的“皇冠明珠”。生產(chǎn)這東西，技術(shù)門檻極高，且能耗巨大。而中國在這一關(guān)鍵材料上則是遙遙領(lǐng)先的全球第一。2024年，中國取向硅鋼產(chǎn)量達(dá)303.25萬噸，是日本的五倍、美國的八倍。

除了取向硅鋼之外，中國還在絕緣材料、電工鋼等核心原材料的生產(chǎn)上建立了較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，相關(guān)制造工藝和質(zhì)量控制水平逐步提高。這讓中國的變壓器具有一定的成本和交付周期優(yōu)勢。

而作為主力軍的中國，早就建立了一支囊括國企與民企的變壓器產(chǎn)業(yè)的豪華陣營。2021年成立的中國電氣裝備集團(tuán)，整合了中國西電、保變電氣、山東電工等老牌勁旅，組建成了強(qiáng)大的國家隊(duì)陣營。

民企陣營實(shí)力同樣強(qiáng)勁：新疆特變電工作為中國電氣工業(yè)百強(qiáng)榜的長年榜首，其變壓器、電抗器年產(chǎn)量位居全球前列；江蘇華鵬電力在新能源電力變壓器領(lǐng)域出口量全球第一；佛山伊戈?duì)栯姎庠趹?yīng)用于光伏、儲能領(lǐng)域的升壓變壓器上，穩(wěn)居全球領(lǐng)先地位。

這種產(chǎn)業(yè)梯隊(duì)的構(gòu)建，不僅生產(chǎn)規(guī)模大，也讓中國掌控了全球60%變壓器產(chǎn)能，形成了從原料到整機(jī)全產(chǎn)業(yè)鏈通吃的能力，能夠有效應(yīng)對訂單峰值，而全球其他地區(qū)由于勞動力、原材料和產(chǎn)能布局等因素難以迅速擴(kuò)大生產(chǎn)。

如今的格局很明顯，現(xiàn)在全球兩大AI大國，美國在算力上有優(yōu)勢，中國在電力與變壓器上有優(yōu)勢。

而AI帶來的電力供應(yīng)緊缺，進(jìn)而導(dǎo)致的變壓器緊缺，讓美國焦慮不已。美國能源部現(xiàn)在的變壓器平均交付周期，已經(jīng)從疫情前的30周，硬生生拉長到了120周甚至160周。

也就是說現(xiàn)在下單，大概率要等到2029年才能收貨。對于爭分奪秒的AI公司來說，這樣的結(jié)果顯然不可接受。

偏偏，中國是全球第一變壓器生產(chǎn)大國。早在特朗普第一任期，美就禁止向美國關(guān)鍵國防設(shè)施（CDF）供電的電力公司從中國進(jìn)口特定的電力系統(tǒng)產(chǎn)品或安裝大容量電力系統(tǒng)設(shè)備（包括變壓器）。聲稱此舉旨在保護(hù)美國安全免受網(wǎng)絡(luò)等形式的攻擊。

美國能源部官網(wǎng)公布的禁令聲明

如今制裁的回旋鏢又一次正中美國眉心，原本想剔除掉中國的變壓器，結(jié)果自己被變壓器卡住發(fā)展節(jié)奏，正如馬斯克此前公開預(yù)警，未來要買變壓器，得看中國的態(tài)度。

簡言之，現(xiàn)在變壓器缺貨，美國又多了一項(xiàng)顧慮，光稀土這張萬能牌已經(jīng)讓全球知道了中國的實(shí)力與能量，如今全球變壓器的產(chǎn)能開關(guān)又握在中國手里，誰還敢輕易得罪中國？

于是我們看到，美國和歐洲的幾家電力設(shè)備制造商已經(jīng)宣布將在本土擴(kuò)建生產(chǎn)線，以減少對進(jìn)口變壓器的依賴。比如，德國西門子能源宣布斥資20億歐元擴(kuò)產(chǎn)；日本日立能源計劃到2027年投60億美元擴(kuò)產(chǎn)，還要招1.5萬名員工。

但問題在于，變壓器制造涉及大量基礎(chǔ)材料，如特殊取向硅鋼、電工鋼、銅線和絕緣材料，以及熟練工人的技術(shù)操作，這些并非短期內(nèi)可以輕易替代或擴(kuò)充。

因此，面對迫在眉睫的需求，部分歐洲客戶為了拿到中國變壓器，他們愿溢價約20%費(fèi)用確保設(shè)備按期交付；而美國市場盡管曾經(jīng)對中國變壓器加征高額關(guān)稅，但在現(xiàn)實(shí)需求面前，這些限制正在松動。

他們已經(jīng)看到，未來三五年，中國恐怕就是全球變壓器市場唯一的壓艙石。中國的供給能力決定了全世界AI產(chǎn)業(yè)、電動汽車等產(chǎn)業(yè)的發(fā)展節(jié)奏，中國產(chǎn)能變化往往會對國際市場產(chǎn)生連鎖反應(yīng)。

從光伏、芯片半導(dǎo)體、稀土、新能源車，鋰電池、電機(jī)、工業(yè)機(jī)器人，變壓器......當(dāng)中國成為全球一項(xiàng)又一項(xiàng)工業(yè)產(chǎn)業(yè)的壓艙石的時候，從韓國、加拿大、英國、德國等國如今紛紛訪問中國，越來越多的國家都希望能深度綁定中國的制造業(yè)供應(yīng)鏈。

全球光伏等地毯產(chǎn)業(yè)、電動汽車與AI等新產(chǎn)業(yè)，下半場就是電力與變壓器，很多國家已看清，誰深度綁定了中國，誰才有更穩(wěn)定、更可控的預(yù)期與未來。