今天，A股的老登——白酒板塊單日暴漲超9%，罕見掀起漲停潮。

白酒板塊上演了一場酣暢淋漓的“大反攻”，被市場戲稱為“老登”歸來。

更是創(chuàng)下了近16個月以來的單日最高漲幅，上一次白酒板塊漲這么兇猛的時候是2024年9月30日。

今天，白酒（申萬二級）行業(yè)指數(shù)里面的20家白酒公司有19家漲停。

唯一沒有漲停的是貴州茅臺，但也大漲8.61%，重回1400元關(guān)口。

白酒基金LOF（161725）尾盤直接漲停。

從消息面上看，主要受到房企“三道紅線”終結(jié)+飛天茅臺批發(fā)價回升的影響。

1、據(jù)中國房地產(chǎn)報，1月28日（也就是昨天），有消息稱，多家房地產(chǎn)企業(yè)已不再被監(jiān)管部門要求每月上報“三道紅線”相關(guān)數(shù)據(jù)，據(jù)部分出險房企需向總部所在城市的風(fēng)險處置專班組定期匯報資產(chǎn)負(fù)債率等核心財務(wù)指標(biāo)。

白酒消費與地產(chǎn)周期高度相關(guān)（新房交付、婚慶裝修、商務(wù)宴請等場景依賴地產(chǎn)后周期），市場開始押注"地產(chǎn)企穩(wěn)→消費回暖→白酒復(fù)蘇"的邏輯鏈條，進(jìn)一步打開上漲空間。

2、春節(jié)旺季臨近，飛天茅臺批發(fā)價回升，“i茅臺”上飛天茅臺連續(xù)20多天“秒空”，部分茅臺經(jīng)銷商一、二月份到貨飛天配額已經(jīng)售罄。

有段子手說：

諸位航天追夢人，且聽茅臺論英雄。

爾等逐夢銀河，吾輩窖藏歲月。

火箭未點火，估值已飛天；衛(wèi)星未組網(wǎng)，財報仍虧損。

今市場只認(rèn)現(xiàn)金流，慢牛不飲“畫餅湯”。

你講星際殖民，我守千年酒香；你賭太空挖礦，我分百億紅利。

政策控風(fēng)險，資金抱團(tuán)確定性——

PPT再炫，不如一瓶茅臺壓箱底；愿景再宏，難敵五糧液現(xiàn)金流。

監(jiān)管嚴(yán)打泡沫，機(jī)構(gòu)只認(rèn)ROE。

故事終有醒酒時，現(xiàn)金分紅才是真。

莫等潮退裸泳日，方悔未飲“確定性”。

據(jù)說，白酒有五大優(yōu)勢：

①位置低

②液冷擴(kuò)散：酒精散熱效果明顯

③航天擴(kuò)散：可充當(dāng)航天燃料

④化工擴(kuò)散：茅臺也是化工股，乙醇

⑤茅金比：茅金比一直維持在1:10，最近一段時間茅金比下降至1:1.46，看好茅金比修復(fù)，修復(fù)空間6-8倍

我們在大力發(fā)展“芯片半導(dǎo)體+電力新能源+算力存儲設(shè)備+人工智能機(jī)器人+航天軍工衛(wèi)星”后，終于可以開始在太空挖礦（金銀銅鋁…）挖到一半，結(jié)果挖出貴州茅臺。

另外，從近10年看，中證白酒指數(shù)估值極低，只有0.25%的時間比現(xiàn)在便宜，從策略上看可以多配，具有很高的安全邊際。

從公募在白酒板塊的配置比例來看，據(jù)西部證券測算，當(dāng)前白酒基金持倉從2020年高點的16%下降到當(dāng)前的3.93%，處于歷史23.4%分位水平，已經(jīng)低于第二輪（2009年）和第四輪（2019年）白酒周期啟動時的公募倉位水平，機(jī)構(gòu)籌碼結(jié)構(gòu)干凈，新一輪周期啟動的籌碼條件已基本滿足，存在回補(bǔ)空間。

日前隨著科技、貴金屬等高位板塊回調(diào)，資金高低切換，涌入估值處于歷史低位的白酒股（因為實在沒什么好炒，黃金不敢追）。

建議可以關(guān)注接下來幾個交易日內(nèi)能否站穩(wěn)20日均線，短線投資者可以逢高減倉。

目前來看，白酒板塊更像是技術(shù)性超跌反彈，接下來白酒板塊的走勢怎么樣，還是看大家對消費復(fù)蘇前景的預(yù)期。

終端消費是否完全回暖要看接下來的春節(jié)數(shù)據(jù)，但在資本市場上，“預(yù)期”往往走在“現(xiàn)實”前面。

在春節(jié)旺季來臨前，大家都來來博弈一波“估值修復(fù)”行情，就看誰是誰的預(yù)判了。