兄弟們！又出大事了

這次不是可控核聚變，也不是AI，更不是商業(yè)航天，但跟商業(yè)航天有關！

商業(yè)航天有王者歸來了！但受益最大反而是光伏！

馬斯克在達沃斯論壇高調表態(tài)，要在太空建太陽能AI數據中心，并計劃未來三年每年提升100GW太陽能制造能力。他甚至提出了“月球建廠”的瘋狂構想，直接把市場光伏情緒點燃。

值得注意的是，商業(yè)航天未來增量最大的兩個方向：一是運力，即火箭；二是太空能源，不管是太空算力還是衛(wèi)星載荷都需要大量的能源供給，而太陽能是唯一能夠實現(xiàn)長期、穩(wěn)定、輕量化供電的能源形式。

根據國際能源署預測，預計到2040年太空光伏市場規(guī)模將突破5000億美元。

參照馬斯克提出的100GW太空算力布局目標，按30%的光伏系統(tǒng)轉換效率測算，將直接催生超800GW的太空光伏裝機需求，其規(guī)模超過當前全球地面光伏年新增裝機量。

根據東吳證券的測算，馬斯克太空算力落地50GW，那么對于的太空光伏的市場空間超7萬億人民幣。

因此，以地球的遠光來看，當前光伏產能過剩，而隨著未來5年中美進入密集發(fā)星，光伏存在面臨供不應求的格局。

從技術路線來看，當前太空光伏的主流技術路線為砷化鎵，其光電轉換效率已突破30%，具備優(yōu)異的耐高低溫、抗宇宙輻照特性，但鎵資源的稀缺性推高了生產成本，目前太空光伏板造價高達約1000元/W，遠超地面光伏電站不到1元/W的水平。中期來看，P型HJT電池的技術特性與太空場景高度契合，其硅片可實現(xiàn)超薄化加工，大幅降低單位功率質量，同時具備出色的低溫發(fā)電性能與抗輻射穩(wěn)定性，在衛(wèi)星太陽翼領域的應用潛力突出，或有望逐步替代砷化鎵。

因此，目前率先布局太空光伏的公司，將充分享受商業(yè)航天快速發(fā)展帶來的增量。那么，哪些公司有搶先布局太空光伏呢？

經過深度梳理和挖掘上市公告，目前在太空光伏有布局的公司不到10家，現(xiàn)在把這些核心龍頭梳理出來供大家參考。

特別聲明：本內容嚴格限定于學術研究、研討范疇使用，不構成、亦不隱含任何投資建議、投資引導及投資承諾，請勿作為投資依據。

第一家：乾照光電

核心亮點：砷化鎵芯片龍頭，適用于低軌商業(yè)衛(wèi)星的產品已批量出貨，

太空光伏：公司砷化鎵太陽能電池產品出貨量穩(wěn)居國內第一，產品已批量應用于國內在軌運行的大型商業(yè)航天星座組網衛(wèi)星如G60千帆星座等。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入27.50億元，同比增長46.36%；歸母凈利潤0.88億元，同比增長80.17%。機構預測，全年凈利潤1.35億元，同比增長40.5%。

第二家：三安光電

核心亮點：公司是國內最大全色系超高亮度LED芯片生產企業(yè)，國內光電領域龍頭。

太空光伏：公司砷化鎵產能國內居首位，已應用于商用衛(wèi)星電源等領域。

第三家：鈞達股份

核心亮點：公司是全球N型電池龍頭，N型電池出貨量排名全球第一，2025年上半年，N型電池產能已達40GW/年。

太空光伏：公司與尚翼光電協(xié)同推進太空光伏在軌驗證及產業(yè)化，后者已完成鈣鈦礦材料太空環(huán)境第一性原理驗證，計劃2026年實現(xiàn)規(guī)模化供應。

第四家：東方日升

核心亮點：電氣機械和器材制造業(yè)中光伏設備及元器件制造領域的全球領先企業(yè)，光伏組件出貨量多年位列全球前十，異質結電池技術處于行業(yè)領先地位，電池片轉換效率突破26.60%，組件轉換效率突破24.70%。

太空光伏：公司p型超薄異質結產品已小批量交付歐洲及北美客戶，適配卷迭式太陽翼，具備柔性、抗輻射優(yōu)勢。

第五家：明陽智能

核心亮點：公司是全球海上風機龍頭，推出全球單體容量最大的16.6MW漂浮式風電平臺“明陽天成號”。公司海上風電市場份額達31.3%，排名第一

太空光伏：公司控股公司中山德華芯片公司專注于商業(yè)衛(wèi)星太陽翼市場，已成功將轉換效率達33.5%，單星價值量300-500萬元的全柔性砷化鎵太陽翼應用于星網等星座；子公司明陽薄膜科技則深耕遠期鈣鈦礦組件市場，已建成中試線并實現(xiàn)第三方認證效率22.41%，致力于攻克其在太空環(huán)境下的穩(wěn)定性難題，為下一代顛覆性技術儲備解決方案。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實現(xiàn)營業(yè)收入263.04億元，同比增長29.98%；歸母凈利潤7.66億元，同比下降5.29%。機構預測，全年凈利潤14.52億元，同比增長319.64%。

第六家：上海港灣

核心亮點：為全球客戶提供一站式巖土工程綜合服務，主營地基處理和樁基工程，已布局空間級鈣鈦礦發(fā)電業(yè)務。

太空光伏：公司控股子公司上海伏曦炘空已于2023年8月投產空間級太陽電池及柔性太陽陣總裝線，配套6500㎡科研場地，服務二十余家衛(wèi)星總體單位。公司鈣鈦礦太陽能電池30×30cm組件認證效率18.06%，已在多顆衛(wèi)星開展在軌試驗，并與復旦大學共建實驗室推進產業(yè)化。

業(yè)績表現(xiàn)：2025年前三季度，公司實現(xiàn)收入11.30億元，同比增長19.64%，歸母凈利潤7920.30萬元，同比下降27.25%；機構預測，全年凈利潤1.41億元，同比增長52.57%。

第七家：金晶科技

核心亮點：公司是玻璃行業(yè)、純堿行業(yè)龍頭企業(yè)之一，已形成礦山/純堿--玻璃--玻璃深加工完整產業(yè)鏈，光伏玻璃、節(jié)能玻璃業(yè)務比重持續(xù)提升。

太空光伏：公司是國內TCO玻璃龍頭，擁有自主知識產權的在線CVD鍍膜技術，是國內唯一能夠量產TCO玻璃的企業(yè)，份額接近90%以上，現(xiàn)有2條線，可年產3000萬平米，對應30萬平米鈣鈦礦電池需求，可滿足4-5GW太空算力需求。

第八家：晶科能源

核心亮點：公司光伏組件連續(xù)多年全球出貨量第一名，N型TOPCon高效電池產能全球第一

太空光伏：公司與晶泰科技簽署AI+機器人高通量疊層太陽能電池研發(fā)合作協(xié)議，共建全球首條“AI決策—機器人執(zhí)行—數據反饋”全閉環(huán)鈣鈦礦疊層智能制造實驗線，面向太空光伏場景，公司N型TOPCon/鈣鈦礦疊層電池轉換效率已突破34.76%。將充分受益于來自太空光伏需求暴增帶來的新增量。

第九家：拓日新能

核心亮點：公司是國內較早打通并擁有"從砂到電"垂直一體化光伏產業(yè)鏈的企業(yè)，國內較早可同時生產三種太陽電池芯片且擁有自研核心技

太空光伏：公司光伏產品多年前已在商業(yè)衛(wèi)星上使用，具備為衛(wèi)星提供光伏產品的能力，具備向商業(yè)航天提供成熟的光伏產品的能力。將充分受益于來自太空光伏需求暴增帶來的新增量。

第十家：天合光能

核心亮點：公司在光伏組件出貨量方面連續(xù)多年位居全球前列，2024年組件出貨量超70GW，210系列組件累計出貨超170GW，穩(wěn)居行業(yè)第一。儲能業(yè)務累計出貨超過10GWh，位列中國企業(yè)全球儲能系統(tǒng)出貨量TOP10榜單。

太空光伏：公司已在太空光伏用晶體硅、鈣鈦礦疊層、III-V族砷化鎵三大技術路線完成布局，小面積鈣鈦礦疊層電池效率達35%，專利申請量全球第一，并與國內航天院所及海外航天航空機構合作推進應用。將充分受益于來自太空光伏需求暴增帶來的新增量。

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