本文為財(cái)富情報(bào)局原創(chuàng)

作者丨石鈺

周末開始，利好就跟不要錢似的往外冒，再配上今天市場全線飄紅（白酒除外）的喜氣勁兒，咱必須好好盤一盤。

1、道指首破5萬點(diǎn)，創(chuàng)歷史新高，老川說在他任期結(jié)束時(shí)還要翻倍站上10萬點(diǎn)。

2、高市早苗大勝，日本要開啟大規(guī)模財(cái)政刺激，短期利好全球股市。日經(jīng)225指數(shù)今天暴漲4個(gè)多點(diǎn)，刷新歷史紀(jì)錄。

邏輯鏈大概是這樣的：日本大規(guī)模發(fā)債→ 日債供應(yīng)暴漲、供過于求 → 債券價(jià)格跌、收益率漲 → 日元被拋售、匯率貶值 → 日本通脹起來，內(nèi)需和亞太供應(yīng)鏈跟著擴(kuò)張。

說白了，日本這一把操作，會(huì)讓自家債務(wù)雪球越滾越大，結(jié)果就是：短期內(nèi)根本不敢隨便加息，否則利息都能壓垮自己。這樣一來，美日利差能穩(wěn)一陣子，避免日元套利交易突然平倉引發(fā)的全球股市（尤其是美股）拋售潮——壓力暫時(shí)緩解。

3、A股這邊，也是利好扎堆，AI算力是C位。

以色列Tower半導(dǎo)體牽手英偉達(dá)，搞AI數(shù)據(jù)中心的硅光子技術(shù)，專攻1.6T光模塊；特斯拉已在中國自建AI訓(xùn)練中心，推進(jìn)本地化AI訓(xùn)練部署。

沒錯(cuò)，今天想重點(diǎn)講一下特斯拉（TSLA.US），這兩天它的消息真是滿天飛，好的壞的都夠?qū)懸换j筐……

第一個(gè)消息——周末馬斯克又放衛(wèi)星了，說特斯拉市值未來有機(jī)會(huì)沖到100萬億美元。

或許很多人對100萬億美元的市值沒有直觀概念，這么說吧——當(dāng)前全球市值最高的十家頭部企業(yè)，總市值加起來約為26萬億美元，也就是說，100萬億美元相當(dāng)于這十大巨頭總市值的近4倍，其顛覆性可見一斑。

有網(wǎng)友在老馬社交賬號(hào)評論區(qū)秒算賬：現(xiàn)在市值1.5萬億，翻65倍才行?。Υ死像R淡定回應(yīng)：“我知道很難，要拼命干+走大運(yùn)才行——但并非完全不可能?！?/p>

只能說，在“敢做夢”這件事上，老馬確實(shí)沒輸過。

第二個(gè)消息——有“女版巴菲特”、“木頭姐”之稱的知名投資人凱茜·伍德（Cathie Wood）旗下太空ETF（ARKX）首度買進(jìn)特斯拉股票。

根據(jù)持倉信息，截至2月9日，該基金買了約3.5萬股特斯拉股票，花了1470萬美元，持倉比例1.98%。

有人分析，她這可能是在押注特斯拉未來和SpaceX合并，提前占個(gè)位子。畢竟特斯拉正在猛搞人形機(jī)器人Optimus，將來沒準(zhǔn)還能去外星搞基建——這腦洞，確實(shí)很“太空”。木頭姐自己也公開說過，看好特斯拉跨行業(yè)野心，認(rèn)為它真可能奔著100萬億美元去。

木頭姐這番操作，可能和最近老馬的另一個(gè)動(dòng)作有關(guān)。上周馬斯克把SpaceX和xAI合并了，新公司估值約1.25萬億美元（SpaceX占1萬億，xAI占2500億）。這一把操作直接讓老馬身家沖到8520億美元，成為全球首個(gè)身價(jià)突破8000億的人。

合并一出，大家立刻開始猜：特斯拉會(huì)不會(huì)也被并進(jìn)來？

因?yàn)樘厮估瓌傇谪?cái)報(bào)里說，要花20億美元買xAI的優(yōu)先股，還簽了AI合作框架。有分析師認(rèn)為，馬斯克明顯想把AI生態(tài)都抓在手里，未來12-18個(gè)月很可能推動(dòng)SpaceX與特斯拉以某種形式合并，一起搞AI革命。甚至有人分析：此舉會(huì)導(dǎo)致特斯拉消亡。

在科技和資本圈，老馬有個(gè)外號(hào)叫“全球餅王”——從移民火星、全自動(dòng)駕駛，到人形機(jī)器人量產(chǎn)，每次開口，股價(jià)就蹦迪，話題就刷屏。

但投資人對他，態(tài)度兩極分化。有人直接開懟：“七巨頭里就他畫的餅最大最虛，A股今年不少垃圾股跟風(fēng)漲，學(xué)的都是馬斯克套路。”

也有人真信：“100萬億美元市值不是沒可能，但得技術(shù)爆炸、全球通吃、運(yùn)氣爆棚——從現(xiàn)在的1.5萬億起步，要翻65倍以上。”

問題是，老馬過去吹過的牛，到底實(shí)現(xiàn)了幾個(gè)？

翻翻舊賬就知道，近年來老馬確實(shí)有諸多未兌現(xiàn)或大幅偏離現(xiàn)實(shí)的預(yù)測。原因無非幾種：技術(shù)卡殼、監(jiān)管鎖喉、供應(yīng)鏈掉鏈子，或者…目標(biāo)本身就飄在銀河系。

舉兩個(gè)案例：

全自動(dòng)駕駛（FSD）——2019年說：2020年會(huì)有100萬輛特斯拉自動(dòng)駕駛出租車上路，完全不用人管?，F(xiàn)實(shí)到2026年：FSD還得人盯著，Robotaxi只在幾個(gè)地方小規(guī)模測試，百萬規(guī)模？連影都沒有。

Optimus人形機(jī)器人——曾提出年產(chǎn)1000萬臺(tái)的遠(yuǎn)期產(chǎn)能目標(biāo)，后來又改口說“2026年前年產(chǎn)100萬臺(tái)”，最近消息是：2026年量產(chǎn)初期，產(chǎn)能大概只有5–10萬臺(tái)。

有意思的是，今天但斌突然在微博“反思往事”。這位私募大佬，把今年1月的一段演講又翻出來曬，話里有話：

“2022年我犯的最大錯(cuò)誤，也是一生當(dāng)中賠錢最多的一次，就是重倉特斯拉——從300美元跌到100美元，這筆虧得最多。要不是它拖后腿，我那幾年業(yè)績會(huì)好看很多。如果當(dāng)時(shí)把押特斯拉的倉位換成英偉達(dá)…理論上能多賺1500億，甚至2000億?！?/p>

他還總結(jié)出一條“美股鐵律”：真正漲幾千倍的公司，都是輕資產(chǎn)、高盈利的平臺(tái)型企業(yè)。而特斯拉在實(shí)現(xiàn)無人駕駛和人形機(jī)器人之前，還是個(gè)重資產(chǎn)行業(yè)——它不是個(gè)好的投資項(xiàng)目，“不值得ALL IN，配個(gè)5%、10%可以，但重倉就是我的錯(cuò)誤?！?/p>

當(dāng)然，我把這段話放上來，可不是為了踩特斯拉一腳。

說白了，當(dāng)年誰能真看透特斯拉的劇本？2022年，ChatGPT橫空出世，全球算力狂歡，資金當(dāng)然閉眼沖英偉達(dá)；另一邊，特斯拉主業(yè)被比亞迪貼身緊逼，業(yè)績增速肉眼可見地放緩，股價(jià)跌成那樣也不意外。

但現(xiàn)在，故事線似乎又換了章節(jié)。馬斯克口中的“無人駕駛”已自稱“基本搞定”，擎天柱機(jī)器人也據(jù)說進(jìn)展順利，量產(chǎn)近在眼前——特斯拉的敘事，好像正從“電車公司”悄悄切向“AI與機(jī)器人公司”。

老馬的夢，向來能點(diǎn)燃市值，也埋過不少信徒。他究竟是顛覆現(xiàn)實(shí)的鋼鐵俠，還是全球最強(qiáng)的“造夢魔術(shù)師”？這個(gè)問題的答案，或許只能交給時(shí)間。