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【千億大單變千萬(wàn)罰單!

涉誤導(dǎo)性表述，

容百科技被罰950萬(wàn)】

2026年2月6日晚間，一則來(lái)自證監(jiān)會(huì)的《行政處罰事先告知書》將容百科技推至資本市場(chǎng)焦點(diǎn)。

這家科創(chuàng)板上市公司因在此前發(fā)布的與寧德時(shí)代簽署重大合作協(xié)議公告中涉嫌存在誤導(dǎo)性陳述，，被寧波證監(jiān)局處以警告及罰款合計(jì)950萬(wàn)元。

該案件從立案調(diào)查到下發(fā)處罰告知僅歷時(shí)約三周，“千億大單”最終帶來(lái)了“千萬(wàn)罰款”。

此前的1月13日，容百科技發(fā)布《關(guān)于與寧德時(shí)代簽署日常經(jīng)營(yíng)重大合同的公告》，披露公司與寧德時(shí)代新能源科技股份有限公司簽署《磷酸鐵鋰正極材料采購(gòu)合作協(xié)議》。

公告稱，自2026年第一季度起至2031年，公司將向?qū)幍聲r(shí)代供應(yīng)國(guó)內(nèi)區(qū)域磷酸鐵鋰正極材料預(yù)計(jì)305萬(wàn)噸，協(xié)議總銷售金額“超1200億元”。

這一數(shù)字遠(yuǎn)超容百科技過(guò)去九年的累計(jì)營(yíng)收總和，與其2025年預(yù)計(jì)虧損1.5億至1.9億元的業(yè)績(jī)預(yù)告形成強(qiáng)烈反差。而且，容百科技當(dāng)前只有一條年產(chǎn)6萬(wàn)噸的磷酸鐵鋰產(chǎn)線。

該公告披露后立即引起市場(chǎng)廣泛關(guān)注。上海證券交易所在公告當(dāng)晚即向公司發(fā)出問(wèn)詢函，要求其對(duì)協(xié)議金額的具體依據(jù)、履約能力及信息披露的準(zhǔn)確性進(jìn)行補(bǔ)充說(shuō)明。

在監(jiān)管問(wèn)詢及市場(chǎng)質(zhì)疑下，容百科技于1月19日發(fā)布對(duì)問(wèn)詢函的回復(fù)公告。

公司承認(rèn)，前述合作協(xié)議中并未約定總銷售金額，“1200億元”系基于預(yù)計(jì)供貨量及對(duì)未來(lái)市場(chǎng)價(jià)格的估算得出，最終銷售規(guī)模存在重大不確定性。公司同時(shí)披露，該份重大合同公告未經(jīng)董事長(zhǎng)簽發(fā)，系由董事會(huì)秘書審查并組織披露。

與此同時(shí)，因公司上述公告涉嫌誤導(dǎo)性陳述，中國(guó)證監(jiān)會(huì)于1月18日依法對(duì)容百科技立案調(diào)查。

此后，寧波證監(jiān)局迅速開展調(diào)查工作，并于2月6日下發(fā)《行政處罰事先告知書》，認(rèn)定公司信息披露存在違法事實(shí)，，具體體現(xiàn)在四個(gè)方面：

第一，合作協(xié)議未對(duì)總銷售金額作出約定，公司自身在問(wèn)詢回復(fù)中也承認(rèn)該金額為估算值、具有不確定性。

第二，協(xié)議約定的需方采購(gòu)量實(shí)際為不低于305萬(wàn)噸預(yù)測(cè)值的70%，且最終以雙方后續(xù)簽訂的具法律約束力的采購(gòu)合同為準(zhǔn)。

第三，公告披露的供貨期為2026年第一季度至2031年，但合作協(xié)議有效期實(shí)為至2030年12月31日止。

第四，協(xié)議將以容百科技滿足包括政策、商務(wù)、質(zhì)量、性能、交付等在內(nèi)的“綜合競(jìng)爭(zhēng)力要求”作為需方履約的前置條件，該重大風(fēng)險(xiǎn)提示未在公告中披露。

寧波證監(jiān)局認(rèn)定，上述行為違反了《中華人民共和國(guó)證券法》第七十八條第二款關(guān)于信息披露義務(wù)人披露的信息應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的規(guī)定，構(gòu)成《證券法》第一百九十七條第二款所述的誤導(dǎo)性陳述違法行為。

依據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定，寧波證監(jiān)局?jǐn)M作出如下行政處罰：對(duì)容百科技給予警告，并處以450萬(wàn)元罰款；對(duì)公司董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理白厚善給予警告，并處以300萬(wàn)元罰款；對(duì)董事會(huì)秘書俞濟(jì)蕓給予警告，并處以200萬(wàn)元罰款。

白厚善作為公司主要負(fù)責(zé)人，審核并決定公告內(nèi)容，被認(rèn)定為對(duì)違法行為直接負(fù)責(zé)的主管人員；俞濟(jì)蕓參與公告起草、討論并發(fā)布，被認(rèn)定為其他直接責(zé)任人員。

值得注意的是，此次并非公司首次因信息披露問(wèn)題受到監(jiān)管關(guān)注。

2020年4月，公司因在招股書中隱瞞比克動(dòng)力信用風(fēng)險(xiǎn)被采取監(jiān)管措施；2021年6月，又因董事長(zhǎng)在投資者交流會(huì)中違規(guī)泄露產(chǎn)能信息，公司董事長(zhǎng)與董秘被出具警示函。

盡管收到大額罰單，處罰信息公布后首個(gè)交易日（2月9日），容百科技股價(jià)不跌反漲，盤中漲幅一度超過(guò)12%。

有市場(chǎng)觀點(diǎn)認(rèn)為，這可能反映了投資者對(duì)利空消息出盡的解讀，或是對(duì)公司與行業(yè)龍頭寧德時(shí)代未來(lái)合作仍抱有一定預(yù)期。

無(wú)論如何，此次處罰已為上市公司信息披露敲響警鐘。

公開資料顯示，容百科技此前主要從事三元材料、多元前驅(qū)體的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，截至目前則已覆蓋至磷酸鐵鋰材料、磷酸錳鐵鋰材料、鈉電材料等。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，截至2025年第三季度，容百科技營(yíng)收89.86億元，同比下滑20%；同期錄得歸母凈利潤(rùn)為虧損2.04億元，系5年來(lái)首次虧損。容百科技預(yù)計(jì)第四季度將扭虧為盈，但全年仍預(yù)計(jì)虧損1.5億至1.9億元。

在此背景下，一份“千億大單”無(wú)疑被視為扭轉(zhuǎn)局面的強(qiáng)心劑，但急于釋放利好而忽略信披真實(shí)、準(zhǔn)確、完整的要求，反而將自身置于了風(fēng)險(xiǎn)之中。

（來(lái)源：證券時(shí)報(bào)、第一財(cái)經(jīng)、上海證券報(bào)；整理：Bell）

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