日本政壇最殘酷的真相，不在議會(huì)席位里，而在匯率曲線和國(guó)債收益率里。你在電視上看到的是“勝利”，市場(chǎng)給你的往往是“判決書”。

大選結(jié)果落地，自民黨加上維新會(huì)的執(zhí)政聯(lián)盟“大勝”，按理說高市早苗該是春風(fēng)得意，修安保、談修憲、推強(qiáng)軍，都能順勢(shì)加速。

可日本媒體很快冒出一句狠話，知名記者佐藤章斷言，高市早苗“絕對(duì)撐不過半年”。

這不是聳人聽聞，反而是日本人對(duì)自家國(guó)運(yùn)的冷冰冰結(jié)論，因?yàn)樗麄兲宄毡具@盤棋，已經(jīng)不是靠選票能翻盤的局。

先看第一個(gè)信號(hào)，石破茂的“潑冷水”，選舉結(jié)束后，這位前首相不但不祝賀，反而一連串追問。

他問的不是立場(chǎng)，而是賬本，物價(jià)怎么辦，國(guó)債怎么辦，日元怎么辦，那么高預(yù)算的錢從哪來？

這幾句話聽著像絮叨，實(shí)際是日本政壇的“死亡清單”，你解決不了，寶座就只是椅子上放的計(jì)時(shí)炸彈。

再看第二個(gè)信號(hào)，市場(chǎng)的耳光來得更快。

選舉結(jié)果剛出爐，金融市場(chǎng)立刻用走勢(shì)投票，日元匯率一路走弱，國(guó)債收益率同步上行。

這就是佐藤章說的第一條理由，金融市場(chǎng)發(fā)出的高利率與日元貶值警告，很快會(huì)變成“退場(chǎng)哨聲”。

市場(chǎng)不關(guān)心你講什么宏大敘事，它只盯兩件事，錢值不值錢，債還還得起。

而日本現(xiàn)在最要命的是民生先扛不住了，工資不漲甚至倒退，物價(jià)卻在加速，這就是日本家庭最真實(shí)的痛。

通脹端也不含糊，更致命的是吃喝這種剛需品，漲得更兇，你再跟老百姓談“戰(zhàn)略忍耐”，那就是政治自殺。

而日元貶值是火上澆油，日元越弱，進(jìn)口成本越高，能源、糧食、原材料全跟著漲。

高市早苗在選戰(zhàn)里還喊“日元貶值是好事”，這話聽著像在給出口企業(yè)打雞血，其實(shí)是在給民生灌苦水。

如果貶值過了頭，進(jìn)口原材料上漲成本會(huì)超過出口獲利，企業(yè)就會(huì)“加速外逃”。

這在日本歷史上反復(fù)出現(xiàn)過，制造業(yè)和資本外逃，國(guó)內(nèi)空心化，留下的就是低薪崗位和高物價(jià)賬單。

所以佐藤章第二條理由，才會(huì)提到“對(duì)華敵視政策”的風(fēng)險(xiǎn)，他認(rèn)為如果持續(xù)推行敵視路線，會(huì)讓稀土、醫(yī)藥制劑等關(guān)鍵領(lǐng)域陷入“災(zāi)難性短缺”。

這里面其實(shí)有一個(gè)現(xiàn)實(shí)約束，日本經(jīng)濟(jì)高度依賴全球供應(yīng)鏈穩(wěn)定，而中國(guó)在多項(xiàng)關(guān)鍵環(huán)節(jié)具備不可替代的供給能力。

一旦政治冒進(jìn)，產(chǎn)業(yè)就不是“疼一下”，而是直接斷供風(fēng)險(xiǎn)上升。

那種成本，不是靠喊口號(hào)能覆蓋的。

第三條理由更扎心，美國(guó)的壓力。

在美方要求兌現(xiàn)投資、增加防衛(wèi)費(fèi)的壓力下，日本財(cái)政會(huì)走向枯竭，高市早苗終將崩盤。

日本現(xiàn)在像被兩頭拉扯，對(duì)內(nèi)要穩(wěn)物價(jià)、保工資、撐福利，對(duì)外還要加軍費(fèi)、買裝備、做“戰(zhàn)略配套”。

問題在于日本的財(cái)政空間本來就不寬裕，你讓它同時(shí)做兩套昂貴的系統(tǒng)升級(jí)，結(jié)果只能是債更大、稅更重、民怨更深。

這也解釋了一個(gè)現(xiàn)象，日本右翼為什么要不斷挑釁、不斷制造外部壓力，他們要靠外部矛盾“掩蓋內(nèi)部經(jīng)濟(jì)問題”，爭(zhēng)取時(shí)間。

這是一種政治續(xù)命術(shù)，用外部緊張感換內(nèi)部忍耐度。

但續(xù)命術(shù)有一個(gè)硬限制，民眾對(duì)經(jīng)濟(jì)的擔(dān)憂，最終會(huì)壓過情緒動(dòng)員。當(dāng)你發(fā)現(xiàn)便利店結(jié)賬都肉疼，政治演講再熱血也會(huì)變得蒼白。

所以佐藤章才敢說“半年”，因?yàn)榻?jīng)濟(jì)信號(hào)已經(jīng)開始“逼宮”，匯率走弱、收益率上行、工資負(fù)增長(zhǎng)、食品通脹飆升，這四件事同時(shí)發(fā)生，幾乎沒有好結(jié)局。

更關(guān)鍵的是自民黨贏了選舉，不等于能贏得現(xiàn)實(shí)，石破茂那句“贏了又有什么意義”，其實(shí)是給高市早苗下的判語。

那么未來10年日本“非常艱難”難在哪？

我看就難在三件事疊加，形成慢性鎖喉。

第一，日元與物價(jià)的長(zhǎng)期拉扯，貨幣一弱，輸入性通脹就難下去。通脹一高，民生壓力和政治不穩(wěn)定就上來。

第二，產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)被政治化，對(duì)華政策一旦走偏，供應(yīng)鏈就會(huì)被不確定性反復(fù)折價(jià)。企業(yè)最怕的不是貴，而是不穩(wěn)。

第三，安全支出與財(cái)政承受力矛盾擴(kuò)大，日本想當(dāng)“地區(qū)強(qiáng)軍玩家”，但財(cái)政體質(zhì)卻像老舊電池，越用越虛。日本越想把經(jīng)濟(jì)問題外部化、把矛盾安全化，就越會(huì)撞上現(xiàn)實(shí)墻。

對(duì)中國(guó)來說，應(yīng)對(duì)不需要情緒化，我們要做的是穩(wěn)住自己的產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)與戰(zhàn)略定力，你越強(qiáng)、越穩(wěn)、越能提供確定性，別人就越難用對(duì)抗敘事把你拖進(jìn)泥潭，這才是大國(guó)博弈真正的勝負(fù)手。

高市早苗也許能靠選舉贏一陣，但她贏不了日本的賬本，而賬本往往比議會(huì)更冷酷。