上周五，A股“蛇年”行情圓滿收官，各大主要指數(shù)全線飄紅：上證指數(shù)累計上漲25.58%，深證成指上漲38.84%，創(chuàng)業(yè)板指上漲近六成。對于節(jié)后市場，業(yè)內(nèi)人士認為，春節(jié)期間，投資者除了關(guān)注外圍市場的動態(tài)外，還可注意國內(nèi)政策面的動向。

“蛇年”滬指上漲逾兩成

節(jié)前最后一周，大盤呈現(xiàn)沖高回落的走勢。上證綜指上漲0.41%，報收4082.07點;深證成指上漲1.39%，報收14100.19點;科創(chuàng)50指數(shù)上漲3.37%，報收1470.33點。春節(jié)假期臨近，投資者趨于謹慎，使得節(jié)前一周成交額逐步減少。

“蛇年”A股市場交易活躍，根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，日成交金額超萬億元已成常態(tài)。從指數(shù)來看，上證指數(shù)累計上漲25.58%，深證成指上漲38.84%，創(chuàng)業(yè)板指上漲近六成。個股方面，“蛇年”累計漲幅超過100%的股票超過800只，其中，上緯新材、天普股份、江南新材、嘉美包裝、*ST亞振、宏和科技、鼎泰高科、飛沃科技、*ST宇順、勝通能源位居漲幅前十位，漲幅分別為1836.53%、942.69%、856.05%、835.74%、791.30%、731.59%、729.49%、649.96%、597.38%和580.37%。跌幅榜上則多為ST個股，*ST奧維、*ST巖石、*ST匯科、*ST長藥、*ST立方、ST葫蘆娃、*ST精倫、*ST萬方、ST新動力、ST嶺南等跌幅居前。

從“蛇年”行業(yè)板塊(申萬一級行業(yè))表現(xiàn)來看，有色金屬、通信、電子、電力設(shè)備、國防軍工、機械設(shè)備、傳媒累計漲幅均超過五成。其中，有色金屬板塊累計漲幅達112.63%。

科創(chuàng)50指數(shù)強勢收官

節(jié)前一周，在大盤震蕩整理之際，科創(chuàng)50指數(shù)大漲3.37%，在幾大指數(shù)中表現(xiàn)最強。根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計，科創(chuàng)50指數(shù)成分股中，節(jié)前一周漲幅前十位的分別是芯原股份、盛科通信、翱捷科技、晶晨股份、晶合集成、寒武紀、芯聯(lián)集成、海光信息、特寶生物、中芯國際，其中，芯原股份一周大漲43.71%。

消息面上，美國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會日前發(fā)布報告稱，2025年全球半導(dǎo)體銷售額創(chuàng)歷史新紀錄，達到7917億美元，同比增長25.6%;中國半導(dǎo)體銷售額首次突破2000億美元，同比增速超過15%。行業(yè)高景氣度數(shù)據(jù)強化了市場對半導(dǎo)體周期持續(xù)上行的預(yù)期。

東方財富證券表示，從供給側(cè)看，國內(nèi)先進制程良率以及產(chǎn)能爬升，推動國產(chǎn)算力芯片供給側(cè)將有較大幅度改善;從需求側(cè)看，國內(nèi)CSP廠商商業(yè)化模式逐漸明朗，AI相關(guān)資本開支持續(xù)向上。同時，國內(nèi)模型也在持續(xù)迭代，有望帶動國產(chǎn)算力在訓(xùn)練側(cè)的放量需求。

交銀國際證券認為，AI基建供應(yīng)側(cè)和需求側(cè)數(shù)據(jù)均強于此前的市場預(yù)期，AI基建或進一步加速，繼續(xù)看好包括半導(dǎo)體設(shè)備、國產(chǎn)晶圓代工以及與AI相關(guān)的國產(chǎn)替代機會。

假期關(guān)注消息面變化

“蛇年”A股平穩(wěn)收官，對于節(jié)后市場，業(yè)內(nèi)人士認為，春節(jié)期間，投資者除了關(guān)注外圍市場的動態(tài)外，還可注意國內(nèi)政策面的動向。

天風證券認為，2月以來，大盤呈現(xiàn)震蕩走勢，上證指數(shù)保持4000點上方運行，港股走勢相對較弱。從資金層面來看，兩市成交額逐步減少，偏股型公募基金新發(fā)份額回落，但存量股票型ETF申購額重新凈流入。預(yù)計本輪行情有望延續(xù)，投資者可關(guān)注春節(jié)期間及之后宏觀政策的變化。

銀河證券指出，AI算力驅(qū)動特種玻纖布需求高增長，高景氣有望延續(xù)。電子布作為增強材料應(yīng)用在覆銅板中，在AI算力需求爆發(fā)式增長背景下，具備低介電常數(shù)、低介電損耗、低熱膨脹系數(shù)的特種玻纖布市場需求快速攀升。受限于較高的生產(chǎn)技術(shù)壁壘，目前全球特種玻纖布供應(yīng)商數(shù)量稀缺，特種玻纖布處于供不應(yīng)求的狀態(tài)，價格持續(xù)走高。建議關(guān)注兩個投資方向：1、AI需求爆發(fā)及國產(chǎn)替代加速，特種玻纖布高景氣持續(xù)，價格有望繼續(xù)增長，具備特種玻纖產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)的企業(yè)業(yè)績彈性較大; 2、產(chǎn)能轉(zhuǎn)產(chǎn)帶動傳統(tǒng)電子布供應(yīng)緊缺，價格持續(xù)上漲，企業(yè)盈利有望修復(fù)。

華鑫證券一分析師告訴《大眾證券報》記者：“近來外圍市場波動較大，特別是國際大宗商品出現(xiàn)大幅下跌，對資源板塊拖累較大。受春節(jié)假期避險等因素影響，上周成交額逐步減少。春節(jié)期間，投資者除了關(guān)注外圍市場動態(tài)外，還可注意國內(nèi)政策面的動向?！?/p>

記者 湯曉飛

內(nèi)容來源：大眾證券報

編輯：田春

審校：李秋捷

責編：徐海峰