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誰能想到，一個誕生于19世紀、藏在電網(wǎng)深處的“老裝備”，前些年還被貼上夕陽產(chǎn)業(yè)的標簽，鮮少有人問津，如今卻徹底“爆火”出圈。

佛山、江蘇的工廠24小時連軸轉(zhuǎn)，停車場都堆滿待發(fā)的貨，訂單排到2027年底，這看似不起眼的電力裝備，為什么突然逆襲成全球稀缺的硬通貨？

全球變局下，變壓器成稀缺資源的核心誘因

現(xiàn)在走進廣東佛山、江蘇的一些工廠，滿眼都是忙碌的景象，倉庫里堆得滿滿當當，全是等著發(fā)貨的變壓器。

有佛山的廠家說，開年還不到一個月，訂單就比去年多了七八成，生產(chǎn)線從第一天起就沒停過，連停車場都臨時用來堆貨。

美國本土只能生產(chǎn)20%的需求，剩下的80%全得靠進口，說白了就是被變壓器“卡脖子”了，不搶根本撐不起電網(wǎng)升級和算力建設(shè)。

其實這波稀缺，早有苗頭，不是突然爆發(fā)的，往遠了說，是歐美自己忽視了電力基礎(chǔ)設(shè)施的更新。

過去幾十年，他們一門心思搞金融、搞輕資產(chǎn)，把變壓器這種“重活”外包，本土產(chǎn)能越縮越小。

往近了說，AI算力井噴、全球搞雙碳，兩個需求撞在一起，變壓器的缺口一下子就暴露出來了。

更雪上加霜的是，生產(chǎn)變壓器的成本越來越高，銅、取向硅鋼這些核心材料，全球都緊缺。

而且這些材料還有技術(shù)壁壘，不是隨便就能生產(chǎn)的，成本一漲，很多廠家不敢輕易擴產(chǎn)，缺口自然越來越大。

我覺得最關(guān)鍵的一點，是供需節(jié)奏完全對不上，需求突然暴漲，供給卻跟不上，這才是核心問題。

AI算力建設(shè)、新能源并網(wǎng)，都是近幾年突然提速的，而變壓器擴產(chǎn)，從建廠到調(diào)試產(chǎn)能，至少要一兩年。

歐美就算現(xiàn)在急著建廠，也得等個兩三年才能見效，短期內(nèi)根本緩解不了缺口，只能靠搶。

反觀我們國內(nèi)，之所以能接住這么多訂單，不是運氣好，是過去幾十年默默完善了供應(yīng)鏈，提前布局了產(chǎn)能。

很多人覺得變壓器是老物件，沒技術(shù)含量，其實不然，現(xiàn)在的高端變壓器，對穩(wěn)定性、低損耗的要求極高。

AI算力中心里，電壓稍微波動一點，數(shù)十億的芯片就可能報廢，這也是歐美離不開中國變壓器的原因之一。

按照現(xiàn)在的趨勢，這種供需偏緊的情況，至少要持續(xù)到2026年底，甚至更久，搶貨潮一時半會兒停不了。

說句實在的，這波逆襲，既是時代風口的加持，也是我們長期積累的結(jié)果，歐美算是栽在了“輕視”上。

中國突圍：從全鏈優(yōu)勢到全球市場話語權(quán)

歐美搶瘋了的中國變壓器，可不是靠低價取勝，真正的底氣，藏在我們幾十年的積累里。

很多人不知道，全世界只有我們擁有從礦物到整機的全鏈條自主供應(yīng)鏈，這一點太關(guān)鍵了。

生產(chǎn)變壓器最核心的銅、取向硅鋼，我們自己就能穩(wěn)定供應(yīng)，不用看別人臉色，成本自然能壓下來。

不像歐美，核心材料要么靠進口，要么產(chǎn)能不足，想擴產(chǎn)都沒底氣，這就是我們最大的優(yōu)勢。

更值得驕傲的是，我們早就擺脫了低端代工的標簽，技術(shù)上已經(jīng)實現(xiàn)了從跟跑到領(lǐng)跑的跨越。

2025年8月，廣州投運了全球首臺500千伏植物油變壓器，這可是填補了國際空白的技術(shù)突破。

這種變壓器更環(huán)保、更安全，放在以前，這項技術(shù)一直被歐美壟斷，現(xiàn)在我們徹底打破了壁壘。

除了技術(shù)，我們的龍頭企業(yè)也很給力，特變電工、中國西電這些大廠，幾乎壟斷了國內(nèi)高端市場。

以前我們出口的都是中低端產(chǎn)品，現(xiàn)在不一樣了，高端變壓器能批量進入德法這些歐美發(fā)達國家電網(wǎng)。

2025年我們變壓器出口總值達到646億元，比去年增長近36%，出口均價也漲了不少，量價齊升。

這說明我們的產(chǎn)品不僅便宜，質(zhì)量和技術(shù)也得到了全球認可，再也不是以前的“廉價貨”了。

我覺得這才是真正的產(chǎn)業(yè)升級，不是靠炒作概念，是靠實打?qū)嵉募夹g(shù)和供應(yīng)鏈積累，一步一個腳印走出來的。

歐美現(xiàn)在想追，難度太大了，畢竟供應(yīng)鏈的完善不是一天兩天能做到的，技術(shù)突破也需要時間沉淀。

我們能有今天的話語權(quán)，離不開過去幾十年對制造業(yè)的重視，沒有放棄這個“老物件”，才抓住了時代風口。

現(xiàn)在全球都缺變壓器，我們既能穩(wěn)定供貨，又能保證質(zhì)量，自然能成為全球市場的核心力量。

這種話語權(quán)，不是別人給的，是我們自己掙來的，也是歐美當初輕視制造業(yè)，給我們留下的機會。

產(chǎn)業(yè)狂歡背后：市場前景與潛在挑戰(zhàn)并存

看著現(xiàn)在變壓器行業(yè)的火爆，很多人都覺得這是個風口，想跟風入局，但我覺得得冷靜看待。

先說說好的方面，全球變壓器市場現(xiàn)在已經(jīng)突破600億美元，未來前景確實很可觀。

有機構(gòu)預(yù)測，到2030年，這個市場規(guī)模能突破1000億美元，年復(fù)合增長率達到7%，增長空間很大。

反映在股市上也很明顯，變壓器概念股今年以來漲得特別好，億能電力甚至漲了一倍多，遠超大盤。

這也能看出來，市場對這個行業(yè)的預(yù)期很高，畢竟需求擺在那里，短期內(nèi)不會降溫。

但大家別忘了，變壓器可不是普通的小商品，它是電力網(wǎng)絡(luò)的“中樞神經(jīng)”，關(guān)乎整個電力系統(tǒng)的安全。

不管是AI算力中心，還是新能源電站，少了它都玩不轉(zhuǎn)，它的重要性，決定了這個行業(yè)的穩(wěn)定性。

不過狂歡背后，也藏著不少隱患，最值得警惕的就是產(chǎn)能過剩的風險，現(xiàn)在很多企業(yè)都在瘋狂擴產(chǎn)。

大家都看到現(xiàn)在訂單多，想趁機分一杯羹，但如果未來需求增速放緩，擴產(chǎn)的產(chǎn)能就會變成負擔。

尤其是中低端產(chǎn)品，技術(shù)門檻不高，一旦產(chǎn)能過剩，必然會引發(fā)價格戰(zhàn)，最后大家都賺不到錢。

還有就是貿(mào)易風險，歐美現(xiàn)在依賴我們的變壓器，但也怕被我們“卡脖子”，肯定會想辦法自救。

我們?nèi)绻荒艹掷m(xù)加大研發(fā)投入，只滿足于現(xiàn)在的成績，遲早會被超越，陷入低端競爭的困境。

從歷史經(jīng)驗來看，很多行業(yè)都是因為跟風擴產(chǎn)、忽視技術(shù)創(chuàng)新，最后從風口跌落，變壓器行業(yè)也不例外。

我覺得未來，只有那些有核心技術(shù)、有完善供應(yīng)鏈的龍頭企業(yè)，才能在這個行業(yè)里站穩(wěn)腳跟，普通企業(yè)如果沒有核心競爭力，盲目跟風，大概率會成為行業(yè)洗牌的犧牲品，得不償失。

參考資料：

新浪財經(jīng)——中國變壓器產(chǎn)業(yè)迎來全球性爆發(fā)期 2026-02-02

證券時報——國產(chǎn)變壓器企業(yè)滿負荷生產(chǎn) 訂單爆滿業(yè)績向好股價拉升 2026-02-03

央廣網(wǎng)——全球算力建設(shè)加速 中國變壓器工廠訂單排到2027年 2026-02-01