最近蘋果圈炸了個(gè)大瓜——iPhone 17系全球賣爆了，結(jié)果兩個(gè)最懂蘋果的大佬，居然反手就減倉(cāng)？這操作誰(shuí)看了都懵！股神巴菲特卸任前最后一個(gè)季度，把蘋果持倉(cāng)砍了4.3%；段永平更狠，四季度直接賣了247萬(wàn)股，幅度超7%。要知道這倆可是蘋果的“鐵桿粉絲”?。喊头铺匕烟O果當(dāng)消費(fèi)品拿了一輩子，段永平2011年就重倉(cāng)，還說(shuō)蘋果生意模式比可口可樂(lè)還好。產(chǎn)品賣爆反而減倉(cāng)？這反差感直接拉滿，到底咋回事？

先說(shuō)說(shuō)數(shù)據(jù)有多離譜。巴菲特那邊，蘋果持倉(cāng)從三季度的647億美元降到619.6億美元，雖然還是伯克希爾第一大重倉(cāng)，但連續(xù)三個(gè)季度賣，信號(hào)明擺著。段永平更直接，賣蘋果的錢轉(zhuǎn)頭就砸英偉達(dá)了——四季度一口氣加倉(cāng)663.93萬(wàn)股，持倉(cāng)激增1110%，直接干到組合第三大重倉(cāng)。他還順帶建了三個(gè)AI產(chǎn)業(yè)鏈公司：CoreWeave（算力）、Credo（連接）、Tempus（應(yīng)用），精準(zhǔn)踩中AI三個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。這哪是“摻和一下”？段永平自己說(shuō)“AI別錯(cuò)過(guò)了”，下手比誰(shuí)都狠。

蘋果不是沒(méi)搞AI，但動(dòng)作全在“后臺(tái)”，不是“前臺(tái)產(chǎn)品”。今年2月剛升級(jí)云端基建，服務(wù)器從M2 Ultra跳M5，跳過(guò)M3和M4；iOS 26.4也適配了新智能體架構(gòu)?？煽纯磳?duì)手？Google砸900億搞AI基建，Meta投650億，微軟亞馬遜Alphabet加起來(lái)超3000億。蘋果全年資本開(kāi)支才127億，這差距不是一點(diǎn)半點(diǎn)。更扎心的是產(chǎn)品落地：改進(jìn)版Siri原計(jì)劃2025年初上，推到2026，現(xiàn)在可能又跳票。2月13日那天，市場(chǎng)擔(dān)心Siri再推遲，蘋果股價(jià)一天跌5%，市值蒸發(fā)2020億美元。伯恩斯坦分析師直接說(shuō)：蘋果AI功能不出，股價(jià)難漲。別人都在跑，蘋果還在系鞋帶，換誰(shuí)不急？

也有人說(shuō)蘋果可能在“等時(shí)機(jī)”。MP3不是蘋果發(fā)明的，智能手表不是，真無(wú)線耳機(jī)不是，iPhone也不是，但每次都等別人蹚路，再進(jìn)場(chǎng)把體驗(yàn)做極致?，F(xiàn)在AI模型正在降價(jià)：Anthropic降67%，Google砍70%-80%，OpenAI也在降。要是模型變成“基礎(chǔ)設(shè)施”，真正值錢的是能把AI無(wú)縫嵌進(jìn)日常的公司。蘋果有24億活躍設(shè)備，封閉生態(tài)，隱私保護(hù)賣點(diǎn)，不一定自己造最好的大模型，但能整合最好的，包裝成自己的服務(wù)。

但這策略有風(fēng)險(xiǎn)啊。要是AI模型不商品化，領(lǐng)先者靠網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)和數(shù)據(jù)越跑越遠(yuǎn)，蘋果可能被甩下?？梢琴€對(duì)了，今天的“慢”就是明天的“準(zhǔn)”。段永平說(shuō)過(guò)“股市貴了，他在等”——巴菲特等蘋果跌到便宜，段永平等AI跑出下一個(gè)蘋果，蘋果自己可能在等AI變成電力那樣的基礎(chǔ)設(shè)施，再進(jìn)場(chǎng)收割。

這場(chǎng)戲才剛開(kāi)場(chǎng)，誰(shuí)笑到最后真不好說(shuō)。你覺(jué)得蘋果AI能追上嗎？倆大佬的操作到底對(duì)不對(duì)？

參考資料：央視財(cái)經(jīng)《巴菲特減持蘋果背后的AI布局邏輯》