一、今日行情解讀：

今天A股，雖說三大指數(shù)大漲，但板塊分化十分明顯。我認(rèn)為有以下原因：

1、春節(jié)A股休市期間，海外市場(chǎng)表現(xiàn)積極。歐美主要股指迎普漲行情，國(guó)際貴金屬、原油價(jià)格攜手走強(qiáng)。富時(shí)A50期指假期上漲，為A股開盤提供直接的情緒與估值支撐。港股率先預(yù)熱，恒生指數(shù)、恒生科技指數(shù)均實(shí)現(xiàn)上漲。對(duì)A股氛圍面有著刺激作用。

2、近期美伊沖突風(fēng)險(xiǎn)升溫，疊加美國(guó)原油庫(kù)存大幅下降，供應(yīng)收緊預(yù)期強(qiáng)化，風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)推動(dòng)油價(jià)走高，維持在六個(gè)月高點(diǎn)附近。這直接刺激了油氣開采、貴金屬等資源周期板塊全線大漲。避險(xiǎn)資產(chǎn)受青睞。

3、AI算力需求爆發(fā)，AI推理需求驅(qū)動(dòng)算力租賃價(jià)格上漲，GLM-5發(fā)布后算力供不應(yīng)求。某光模塊業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人介紹，公司聯(lián)接業(yè)務(wù)訂單已經(jīng)排到2026年第四季度，AI高速光模塊產(chǎn)線24小時(shí)滿負(fù)荷運(yùn)轉(zhuǎn)。

SK海力士表示，所有客戶需求都無(wú)法滿足，DRAM/NAND庫(kù)存僅約4周，2026年價(jià)格將持續(xù)上漲。AI服務(wù)器對(duì)存儲(chǔ)的需求激增是核心驅(qū)動(dòng)力。

2026年春晚人形機(jī)器人表演引發(fā)全民關(guān)注，單條視頻播放量超5億次，直接推動(dòng)相關(guān)企業(yè)訂單爆發(fā)。

4、節(jié)前避險(xiǎn)資金有序回流，市場(chǎng)情緒整體回暖。從歷史經(jīng)驗(yàn)來看，A股春節(jié)后上漲概率較高。數(shù)據(jù)顯示春節(jié)后5個(gè)交易日上證指數(shù)上漲概率達(dá)到73.08%，春節(jié)后10個(gè)交易日上漲概率為69.23%。2012年至2025年，萬(wàn)得全A指數(shù)春節(jié)后20個(gè)交易日里上漲的概率達(dá)到75%。

5、上午市場(chǎng)呈現(xiàn)清晰的"資源品+科技"雙輪驅(qū)動(dòng)格局。資源品主線受國(guó)際油價(jià)、金價(jià)上漲及地緣政治因素刺激；科技主線受產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)和事件催化推動(dòng)。

6、大盤在節(jié)前最后一個(gè)交易日留下了向下的跳空缺口4123點(diǎn)，這一缺口需要在近期內(nèi)回補(bǔ)。上證指數(shù)今日高開高走，有望在今日回補(bǔ)這一缺口，這對(duì)市場(chǎng)短期走勢(shì)具有重要的技術(shù)意義。

7、主流券商觀點(diǎn)高度一致，看好節(jié)后A股開啟新一輪上行。理由包括：春節(jié)后季節(jié)性高勝率窗口、海外關(guān)稅風(fēng)險(xiǎn)緩和支撐風(fēng)險(xiǎn)偏好、國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)催化密集。

8、影視院線板塊因春節(jié)檔票房不及預(yù)期集體大跌，AI應(yīng)用、免稅店等前期熱門題材回調(diào)。

二、我的策略看法：

雖說三大指數(shù)大漲，但盤面板塊有著明顯分化，這樣的狀態(tài)，有好處，也有不好的地方。好處是，依舊“穩(wěn)指數(shù)”擔(dān)當(dāng)。不好的地方是，沒能形成一致大漲，情緒沒有得到充分發(fā)酵。

整體來看，我認(rèn)為利大于弊。只有良好的氛圍面，才能有良好的行情持續(xù)。就算分化嚴(yán)重，只要指數(shù)能漲，就是好事。

短線，分化格局或繼續(xù)，板塊輪動(dòng)有戲！

長(zhǎng)線，繼續(xù)看多看漲，堅(jiān)定不移！

書寫不易，勞心勞力！

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