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策馬啟新程，資訊搶先機(jī)，財(cái)聯(lián)社開工利是活動(dòng)上線，「2月24日-3月3日」縱享七重禮~

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市場熱點(diǎn)一 算力硬件

消息面上，2月25日，英偉達(dá)展示了下一代Vera Rubin算力系統(tǒng)的內(nèi)部構(gòu)成與供應(yīng)鏈細(xì)節(jié)。該機(jī)架集成72顆Rubin圖形處理單元（GPU）和36顆Vera中央處理器（CPU），整套系統(tǒng)共含130萬個(gè)組件。

《電報(bào)解讀》：快速推送重要資訊獨(dú)家深度解析。

2月25日19:22《電報(bào)解讀》追蹤到“廣州要求開展算力規(guī)模躍升行動(dòng)”，隨即展開梳理：國產(chǎn)模型進(jìn)入發(fā)布窗口期，國產(chǎn)模型快速迭代搶占用戶AI交互入口，交互方式也正在被塑造，對應(yīng)推理側(cè)算力需求有望迎來加速提升。本文提及華勝天成，公司全面推進(jìn)“AI+算力”戰(zhàn)略，擁有新一代人工智能算力中心整體解決方案，并獲頭部科技企業(yè)智能計(jì)算ISV核心認(rèn)證。2月26日，華勝天成收獲漲停。

《狙擊龍虎榜》：揭秘主力資金去向，找尋資金背后的邏輯！

2月24日21:40《狙擊龍虎榜》追蹤市場熱點(diǎn)，指出杰普特MMC產(chǎn)品已通過uscon體系認(rèn)證，當(dāng)前正加緊擴(kuò)產(chǎn)滿足客戶旺盛的需求，公司憑借在模組檢測領(lǐng)域深厚的技術(shù)積累，有望提升MPO/MMC的自動(dòng)化效率，實(shí)現(xiàn)高效高人產(chǎn)，為后續(xù)取得更多頭部客戶訂單奠定基礎(chǔ)。其在2月26日收獲20cm漲停。

《風(fēng)口研報(bào)》：提前挖掘“超預(yù)期”，捕捉下一個(gè)市場“風(fēng)口”！

2月25日20:37《風(fēng)口研報(bào)》精選“中天科技”公司研報(bào)并加以梳理，發(fā)文指出：2025年AI應(yīng)用的光纜需求超過非AI應(yīng)用，公司受益于光纖光纜快速漲價(jià)，研發(fā)的高密度、大芯數(shù)特種光纜將受益；此外，公司布局反諧振空芯光纖，近日助力阿聯(lián)酋領(lǐng)先的電信運(yùn)營商成功在中東地區(qū)首次完成空芯光纖技術(shù)試點(diǎn)，傳輸延遲降低約30%；在海洋業(yè)務(wù)方面，公司在手訂單飽滿，能源互聯(lián)領(lǐng)域在手訂單約318億元。2月26日，中天科技強(qiáng)勢漲停。

《公告全知道》：梳理隱藏在公告中的利好、利空。

2月23日22:09《公告全知道》精選“潤澤科技”公司公告并加以梳理，發(fā)文指出：公司收購廣東潤惠100%股權(quán)，強(qiáng)化IDC/AIDC主業(yè)協(xié)同；2025年算力中心交付440MW創(chuàng)歷史新高，廊坊B區(qū)規(guī)劃2025年底投運(yùn)，支撐2026年AI算力需求；此外，公司自主研發(fā)AI巡檢機(jī)器人提升運(yùn)維效率，保障業(yè)務(wù)增長穩(wěn)定性，形成“規(guī)模擴(kuò)張+技術(shù)賦能+需求增長”的多維驅(qū)動(dòng)。2月26日，潤澤科技觸及漲停。

《電報(bào)解讀》：快速推送重要資訊獨(dú)家深度解析。

2月25日18:27《電報(bào)解讀》梳理機(jī)構(gòu)龍虎榜數(shù)據(jù)并覆蓋“明陽電路”，發(fā)文指出：公司深耕PCB主業(yè)，加大半導(dǎo)體測試板、AI服務(wù)器研發(fā)，高速服務(wù)器/AI加速卡已小批量；此外，其封裝基板賦能芯片封裝，具備400G/800G光模塊技術(shù)（400G小批量），6G雷達(dá)PCB樣板測試中。2月26日，明陽電路收獲20CM漲停。

《金牌紀(jì)要庫》：精粹專家視角，傳遞市場先聲。

財(cái)聯(lián)社VIP特聯(lián)合蜂網(wǎng)火線直連“PCB”行業(yè)專家，討論當(dāng)前市場的核心分歧，以及新技術(shù)的落地進(jìn)程。《金牌紀(jì)要庫》匯總專家觀點(diǎn)，并在2月12日發(fā)布文章。文章提及東材科技、興森科技、滬電股份、深南電路等多家上市公司，截至2月26日收盤，其中東材科技區(qū)間最高漲幅達(dá)25.13%，興森科技區(qū)間最高漲幅達(dá)20.97%，滬電股份區(qū)間最高漲幅達(dá)24.56%，深南電路區(qū)間最高漲幅達(dá)23.46%。

市場熱點(diǎn)二 燃?xì)廨啓C(jī)

消息面上，中信建投證券研報(bào)指出，AIDC建設(shè)進(jìn)入高速增長期，測算2025-2028年美國AI需求帶來的電力容量需求期間CAGR約55%，未來三年累計(jì)需求超150GW，配套設(shè)備迎來機(jī)遇。

《研選》：從機(jī)構(gòu)角度評選更有價(jià)值的研報(bào)。

2月26日06:48《研選》精選AI行業(yè)研報(bào)，指出AIDC建設(shè)進(jìn)入高速增長期，分析師看好國產(chǎn)零部件廠商享受外溢需求、積極導(dǎo)入海外下游大客戶，提及應(yīng)流股份和東方電氣，其在2月26日收獲漲停。

《盤中寶》：盤中有「寶」，快人一步！

2月24日14:55《盤中寶》發(fā)布文章并指出：全球AI投資熱潮快速帶動(dòng)AIDC的電力基建需求。據(jù)券商分析：目前AIDC配電系統(tǒng)主要采用UPS(不間斷電源)變電方案，但未來HVDC、SST方案有望逐步放量。文章提及隆達(dá)股份，截至2月24日收盤，隆達(dá)股份區(qū)間最高漲幅達(dá)14.98%。

市場熱點(diǎn)三 商業(yè)航天

中泰證券表示，未來兩年，全球有望進(jìn)入商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)爆發(fā)期，技術(shù)迭代與工程化節(jié)奏持續(xù)加快，發(fā)射服務(wù)、衛(wèi)星組網(wǎng)、太空算力、太空光伏等航天任務(wù)需求有望進(jìn)一步釋放，商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)長期景氣上行趨勢不變。

《風(fēng)口研報(bào)》：提前挖掘“超預(yù)期”，捕捉下一個(gè)市場“風(fēng)口”！

2月26日11:07《風(fēng)口研報(bào)》精選“電科藍(lán)天”公司研報(bào)并加以梳理，發(fā)文指出：公司核心主業(yè)為宇航電源，產(chǎn)品涵蓋空間太陽電池陣、空間鋰離子電池組及電源控制設(shè)備，深度綁定國內(nèi)主流航天器總體單位。星座組網(wǎng)的加速部署直接拉動(dòng)了作為衛(wèi)星平臺“心臟”的宇航電源系統(tǒng)需求放量。公司作為國內(nèi)少數(shù)具備供蓄電一體化解決方案的供應(yīng)商，其星載產(chǎn)品有望在星座批產(chǎn)階段通過規(guī)模效應(yīng)平攤成本，從而提升整體利潤率。2月26日，電科藍(lán)天強(qiáng)勢拉升，當(dāng)日收漲11.2%。

市場熱點(diǎn)四 小金屬

消息面上，白宮擬利用美國防部開發(fā)的AI模型，為全球關(guān)鍵礦產(chǎn)貿(mào)易制定參考價(jià)格，將率先制定鍺、鎵、銻、鎢的參考價(jià)格。

《電報(bào)解讀》：快速推送重要資訊獨(dú)家深度解析。

2月25日08:41《電報(bào)解讀》追蹤到“美股磷化銦龍頭單日上漲超23%”，隨即展開解讀：受AI算力、數(shù)據(jù)中心和6G通信驅(qū)動(dòng)，Yole預(yù)測全球InP襯底市場規(guī)模將從2022年的30億美元增至2028年的64億美元，年復(fù)合增長率達(dá)13.5%。這一增長主要由光通信、5G與衛(wèi)星通信、新興技術(shù)等領(lǐng)域推動(dòng)。本文提及云南鍺業(yè)。

《九點(diǎn)特供》：盤前必讀的特供早報(bào)。

2月26日08:28《九點(diǎn)特供》解讀龍頭板塊金屬銦，指出機(jī)構(gòu)認(rèn)為銦主要應(yīng)用于ITO靶材，受益光模塊、半導(dǎo)體封裝、軍工、鈣鈦礦、新能源汽車等消費(fèi)拉動(dòng)，未來消費(fèi)增速提檔，當(dāng)前價(jià)格處于歷史43%分位線，向上空間較大，提及云南鍺業(yè)。

其在2月25日、26日收獲漲停。

市場熱點(diǎn)五 半導(dǎo)體

興業(yè)證券指出，整體來看，2026年存儲行業(yè)難以形成規(guī)?；行Ч┙o。這一趨勢持續(xù)傳導(dǎo)至上游半導(dǎo)體設(shè)備和封測環(huán)節(jié)，國內(nèi)存儲芯片設(shè)計(jì)、存儲模組廠商、半導(dǎo)體設(shè)備、封測企業(yè)均有望受益。

《風(fēng)口研報(bào)》：提前挖掘“超預(yù)期”，捕捉下一個(gè)市場“風(fēng)口”！

2月25日17:29《風(fēng)口研報(bào)》精選“靶材”主題研報(bào)并加以梳理，發(fā)文指出：半導(dǎo)體靶材主要包括鉭、銅、鈦、鋁、鎢以及貴金屬等主要品種，先進(jìn)邏輯制程升級與DRAM/NAND的3D堆疊層數(shù)增加，對靶材用量產(chǎn)生成倍提升需求；當(dāng)前靶材環(huán)節(jié)的定價(jià)邏輯正受到原材料成本的強(qiáng)力支撐，受地緣政治及出口限制影響，稀土及部分關(guān)鍵金屬出口管制收緊，自2025年初以來部分原材料價(jià)格已翻番。本文提及歐萊新材，其在2月26日，收獲20CM漲停。

《電報(bào)解讀》：快速推送重要資訊獨(dú)家深度解析。

2月24日22:20《電報(bào)解讀》追蹤到“AMD獲Meta五年AI芯片訂單”，隨即展開梳理：AI浪潮帶動(dòng)算力需求爆發(fā)，服務(wù)器、AI芯片、光芯片、存儲、PCB板等環(huán)節(jié)價(jià)值量將大幅提升。本文提及廣合科技，公司技術(shù)研發(fā)覆蓋各類算力芯片架構(gòu)，目前主要供貨的是基于X86架構(gòu)的通用服務(wù)器PCB以及英偉達(dá)，AMD，Intel GPU加速芯片的服務(wù)器PCB。2月26日，廣合科技漲停，2日最高漲14.87%。

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