臺積電這些年在全球晶圓代工市場站得穩(wěn)穩(wěn)的，份額超過七成，尤其10納米以下的先進(jìn)工藝更是占到九成多，3納米以下基本沒別人什么事。

蘋果、英偉達(dá)、高通、AMD這些大客戶都把關(guān)鍵芯片交給它做，靠著良率高和工藝穩(wěn)，把三星甩開好遠(yuǎn)。代工價(jià)格也跟著往上抬，2納米制程比3納米貴了十到二十個(gè)百分點(diǎn)，一片晶圓報(bào)價(jià)三萬美元左右，換算人民幣二十多萬。

可生產(chǎn)不是閉門造車。設(shè)備那邊，四成以上直接來自美國企業(yè)，應(yīng)用材料、泛林集團(tuán)那些，刻蝕、薄膜沉積、化學(xué)機(jī)械拋光、檢測設(shè)備全有份。荷蘭ASML的光刻機(jī)是主力，可里面美國零部件占到接近一半。日本東京電子也跟美國公司聯(lián)手搞研發(fā)。

股份方面，百分之二十七到二十九在美國投資者手里，包括存托憑證形式。這些加起來，美國技術(shù)在臺積電身上綁得挺緊，美國一施壓，它往往得跟著調(diào)整。2020年停掉給華為的先進(jìn)代工，后來又陸續(xù)調(diào)整大陸一些客戶的訂單。

美國那邊還一直推它去亞利桑那建廠，投資從120億美元一路加碼，設(shè)備和人才也跟著過去，鳳凰城工廠2024年底已經(jīng)量產(chǎn)N4制程，后續(xù)還在擴(kuò)。

材料上，中國稀土的作用可不小。全球稀土加工九成多在中國完成，臺積電用的拋光漿料里的氧化鈰、設(shè)備里的永磁材料，很多成分都跟中國產(chǎn)稀土掛鉤。

這些東西幫著實(shí)現(xiàn)高精度加工，少了它生產(chǎn)節(jié)奏就容易亂。整個(gè)供應(yīng)鏈里，稀土材料是臺積電維持高良率的重要一環(huán)。

2025年9月初，美國政府把臺積電南京工廠的驗(yàn)證最終用戶資格撤了。從12月31日起，向南京運(yùn)美國產(chǎn)芯片制造設(shè)備，得一個(gè)個(gè)單獨(dú)申請出口許可證。臺積電說正在評估，跟美國政府溝通，爭取工廠正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

南京廠主要做成熟制程，占整體產(chǎn)能比例不大，營收占比也低，可這還是給供應(yīng)鏈添了新麻煩。臺積電本來就因?yàn)槊绹?guī)則，先進(jìn)制程對大陸客戶出貨已經(jīng)很少，現(xiàn)在設(shè)備運(yùn)過去更麻煩。

10月9日，中國商務(wù)部發(fā)布公告，對稀土相關(guān)物項(xiàng)加強(qiáng)出口管制。規(guī)定里說，產(chǎn)品只要含有中國產(chǎn)稀土成分達(dá)到價(jià)值0.1%以上，或者用了相關(guān)技術(shù)，出口到境外就得拿許可證。

特別針對最終用于14納米及以下邏輯芯片、256層及以上存儲芯片的生產(chǎn)設(shè)備、測試設(shè)備和材料，都要個(gè)案審查。軍事用途的申請，原則上不批。這不光管境內(nèi)出口，還延伸到境外用中國稀土成分的產(chǎn)品。

紐約時(shí)報(bào)當(dāng)時(shí)點(diǎn)出來，按這個(gè)規(guī)矩，臺積電做的芯片要賣到美國，也得先過中國這關(guān)。芯片里拋光材料、磁材這些，很多沾中國稀土，先進(jìn)邏輯和存儲芯片的生產(chǎn)設(shè)備材料更得申請。

這事一出，臺積電兩頭都得面對審批。給大陸出口芯片，本來美國規(guī)則就卡得緊，現(xiàn)在設(shè)備供應(yīng)也麻煩。賣給美國客戶，稀土成分這關(guān)又得過，尤其是先進(jìn)制程芯片，許可證申請要是涉及軍事用途，基本過不了。

其他公司像三星、海力士、英特爾也一樣，設(shè)備供應(yīng)商應(yīng)用材料、ASML的代表得幫客戶準(zhǔn)備材料。股市上消息出來后，臺積電股價(jià)有波動，分析師報(bào)告說這可能讓先進(jìn)芯片全球流通慢下來，AI應(yīng)用受關(guān)注。

臺積電后來公開說，短期庫存能撐一段時(shí)間，不會馬上出大中斷。臺灣經(jīng)濟(jì)部門也監(jiān)測了，認(rèn)為半導(dǎo)體用的某些稀土種類和這次管制的重點(diǎn)不完全重疊。

供應(yīng)鏈團(tuán)隊(duì)在加快找其他地區(qū)來源，雖然轉(zhuǎn)換要時(shí)間，產(chǎn)能利用率還是穩(wěn)的?？蛻粲唵伟从?jì)劃走，工廠機(jī)器照常轉(zhuǎn)。

這個(gè)局面把臺積電的處境擺得清楚。它一邊要應(yīng)付美國對技術(shù)的管制，一邊得處理材料來源的審查。南京工廠繼續(xù)做成熟節(jié)點(diǎn)，亞利桑那工廠按計(jì)劃擴(kuò)建，設(shè)備調(diào)試在推進(jìn)。

長遠(yuǎn)看，臺積電要保持競爭力，最實(shí)際的做法就是在大陸建設(shè)先進(jìn)晶圓廠。把部分生產(chǎn)線、技術(shù)團(tuán)隊(duì)和專利能力轉(zhuǎn)移過去，能更好服務(wù)當(dāng)?shù)匦枨?，也給公司保留發(fā)展空間。

島內(nèi)一些人士該想想，怎么在兩岸產(chǎn)業(yè)合作里找更多機(jī)會，而不是只盯著外面一條路。臺積電如果能把核心能力在不同地方生根，業(yè)務(wù)才能更穩(wěn)。

全球半導(dǎo)體供應(yīng)鏈本來就復(fù)雜，中美雙方都有自己的考量，中國一直說愿意合作共贏，美國那邊不斷加碼限制，才有了這些反制措施。稀土管制是其中一種手段，目的就是維護(hù)自身利益，也希望推動雙方重新坐下來談。

兩岸在半導(dǎo)體領(lǐng)域本來就有合作基礎(chǔ)，臺積電如果多往大陸布局，既能穩(wěn)住產(chǎn)能，也能避開單一市場的風(fēng)險(xiǎn)。產(chǎn)業(yè)界很多人看得到，這條路走得通，也走得穩(wěn)。