一、今日行情解讀：

今天A股有著明顯的板塊輪動(dòng)與分化，我認(rèn)為有以下原因：

1、隔夜美股科技股大幅調(diào)整，尤其是AI芯片龍頭英偉達(dá)在發(fā)布超預(yù)期財(cái)報(bào)后股價(jià)重挫5.46%，創(chuàng)下去年4月以來(lái)最大單日跌幅。市場(chǎng)擔(dān)憂焦點(diǎn)從當(dāng)期業(yè)績(jī)轉(zhuǎn)向“AI資本支出的可持續(xù)性”，英偉達(dá)超50%的數(shù)據(jù)中心收入來(lái)自前五大云廠商，而這些巨頭的自由現(xiàn)金流近期出現(xiàn)下滑或趨平，引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其持續(xù)高強(qiáng)度投入能力的質(zhì)疑。這一情緒直接傳導(dǎo)至A股，導(dǎo)致與英偉達(dá)產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)聯(lián)度高的算力硬件板塊普遍回調(diào)。

2、資金從高位科技股流向周期資源股，前期漲幅較大的科技硬件板塊積累了大量獲利盤，資金因利空進(jìn)行獲利了結(jié)。與此同時(shí)，市場(chǎng)資金轉(zhuǎn)向具備漲價(jià)邏輯和防御屬性的周期資源板塊。

3、算力板塊出現(xiàn)顯著分化，算力租賃和AI編程概念逆勢(shì)走強(qiáng)，而算力硬件則普遍回調(diào)。這反映了市場(chǎng)偏好從“賣鏟子”向“租鏟子”和“用鏟子挖礦”遷移，更關(guān)注國(guó)內(nèi)AI需求的真實(shí)落地和成本效益。

4、A股短期有技術(shù)性調(diào)整需求。創(chuàng)業(yè)板指今天跌幅大，技術(shù)形態(tài)偏弱；滬指則在5日均線附近獲得支撐后回升，整體上升趨勢(shì)未破，屬于強(qiáng)勢(shì)整理。

5、市場(chǎng)交投活躍度有所回落，市場(chǎng)整體情緒偏謹(jǐn)慎，資金在關(guān)鍵點(diǎn)位存在分歧。

二、我的策略看法：

雖然，今天A股整體氛圍面偏弱，創(chuàng)業(yè)板指大跌，但個(gè)股漲跌數(shù)量還是“五五開”，分化格局沒(méi)有讓滬指大跌，下午盤還有向上的強(qiáng)勢(shì)。說(shuō)明，格局依舊在“穩(wěn)指數(shù)”的檔口！

短線，分化格局的輪動(dòng)，雖說(shuō)持續(xù)盈利效應(yīng)不足，市場(chǎng)也有震蕩，但只要指數(shù)能穩(wěn)住，板塊之間是有機(jī)會(huì)的。

長(zhǎng)線，繼續(xù)看多看漲，堅(jiān)定不移。

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