醒來(lái)，美股下跌、黃金原油大漲……

單看這個(gè)結(jié)果，就知道擔(dān)心的事兒，好像馬上要發(fā)生一樣。昨天收盤到入睡之前，氛圍緊張的一塌糊涂。有張以色列的圖在各個(gè)群里瘋傳，疊加市場(chǎng)走勢(shì)都認(rèn)為不可避免了。但是，最新的消息卻并非如此。

一方面，普子說(shuō)還沒(méi)有下最后決定。另方面，市場(chǎng)跌的很有邏輯。尤其是美債的表現(xiàn)，并非是一定就是要干的結(jié)果。而其他因素，放大了這個(gè)結(jié)果。

首先，咱們說(shuō)股市。道指領(lǐng)跌，因?yàn)殂y行指數(shù)下的不善，昨晚銀行KBW泄了5%。這是，去年4月以來(lái)的最大單日跌幅。具體來(lái)看，高盛貢獻(xiàn)7%、摩根士丹利超過(guò)6%，其他的什么富國(guó)、花旗都過(guò)了5%。美國(guó)銀行跌幅最小，也有4%的水平。

引發(fā)銀行板塊回落，是因?yàn)橛?guó)一家抵押貸款機(jī)構(gòu)暴雷。引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)私募信貸系統(tǒng)的擔(dān)憂，而這個(gè)事兒會(huì)持續(xù)向資本市場(chǎng)傳導(dǎo)，尤其是一些科技公司的定價(jià)問(wèn)題。當(dāng)然，最后的買單人，第一個(gè)能確認(rèn)的是銀行。后面，才會(huì)傳導(dǎo)到其他層面。

而這個(gè)暴雷的原因，則是嚴(yán)重的財(cái)務(wù)不當(dāng)行為，也就是重復(fù)抵押的套路。這個(gè)交MFS的機(jī)構(gòu)，將一項(xiàng)資產(chǎn)反復(fù)的折騰了好幾次，給多家不同貸款方獲取融資。最熱鬧的是，部分交易收入被轉(zhuǎn)移，且去了哪不知道。并且，他們有巨大的抵押品缺口。大約12億英鎊的債務(wù)中，9.3億英鎊的抵押品解釋不清。

此舉，讓巴克萊受傷不輕有6億，占了半壁江山。其他的，阿波羅全球關(guān)聯(lián)、卡斯?fàn)柸R克等分擔(dān)了一半。還涉及富國(guó)銀行，具體數(shù)額還沒(méi)有公布。

這個(gè)雷，本身并不大。主要是，還不知道有多少這樣的問(wèn)題。因?yàn)�，這個(gè)MFS并不是很有名氣。如果，只是這一個(gè)有類似事件，那么事兒不是很大。關(guān)鍵，就是還有多少這玩意……

摩根大通的當(dāng)家人說(shuō)，當(dāng)前的一些現(xiàn)象讓他想起了2008年的往事！

也就是說(shuō)，銀行業(yè)的回落，波及到科技影響，源自一家不知名的抵押公司。而黃金、原油的上漲，則是大家更關(guān)注的問(wèn)題。涉及到，周末到底打的影響，還是其他原因帶來(lái)的結(jié)果。

除了中東局勢(shì)之外，我們看看還有啥事兒刺激。昨晚，公布了PPI數(shù)據(jù)，漲的超過(guò)預(yù)期。說(shuō)明，通脹根本沒(méi)有結(jié)束。眼下，應(yīng)該不是要降息，而是需要加息才對(duì)，甚至起碼先觀望觀望。這對(duì)于股市、商品價(jià)格影響各異，算是一個(gè)讓人理性的數(shù)字。

但是，市場(chǎng)卻進(jìn)入了避險(xiǎn)模式。10年美債，昨晚跌破了4%。說(shuō)明，市場(chǎng)有資金從高收益地方，向相對(duì)有安全邊際的地方轉(zhuǎn)移。尤其是，PPI超過(guò)預(yù)期，應(yīng)該是推高收益率。昨晚，卻來(lái)了個(gè)完全相反。過(guò)去和大家分享過(guò)，債券上漲而股市下跌，通常是一個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)。而這一切，在美股發(fā)生了。

疊加，黃金的上漲。有地緣沖突的原因，更大的因素是美元邏輯的變化。也即是說(shuō)，昨晚黃金、原油、美長(zhǎng)債的上漲，和美股回落結(jié)合來(lái)看就很正常。并非是，一個(gè)要打伊朗就能解釋清楚的事兒。

最近的市場(chǎng)，明顯美股開(kāi)始走弱，而亞洲有接棒的意思。因?yàn)�，AI敘事里面，亞洲彩是賣鏟子的。市場(chǎng)，現(xiàn)在整接受這個(gè)邏輯。所以美股的回落，對(duì)亞市場(chǎng)影響開(kāi)始降低。美元如果不再降息，而是維持不變或加息，那么市場(chǎng)將會(huì)有升有降。

或許，美股的壓力，真的要來(lái)了。

最后，說(shuō)說(shuō)伊朗美國(guó)出不出手�，F(xiàn)在，最希望打的，其實(shí)是以色列。拿他亞胡，一直希望練起來(lái)，他才能渾水摸魚。但是，萬(wàn)斯副總疼說(shuō)，理智考慮別打。因?yàn)�，這兩年支持二毛，把自己的彈藥庫(kù)存干的不輕。這也是，普子圍而不攻的主要原因。

所以，普子拉好架勢(shì)不假，真要做決定估計(jì)不容易。疊加美股連續(xù)回落，這個(gè)維度也是個(gè)要考慮的事兒。

我覺(jué)得，可能性不是很大。除非，普子喝多了，然后喜入泥潭……

不是交易日，大多數(shù)人還要上班。所以，今天主要是胡扯為主。一家之言，各位也就看個(gè)樂(lè)子而已。感謝大家昨天的贊賞，目前有2200多個(gè)讀者支持。灰常滿意，市場(chǎng)不振，還有這么多人。

今天正月12，我們老家有游街祛百病的風(fēng)俗。小時(shí)候，去村里大街轉(zhuǎn)悠一圈。還有個(gè)說(shuō)法，就是老鼠娶媳婦。今天要吃瓜子，風(fēng)俗說(shuō)是嗑耳朵眼。咱也不知道啥意思，但是今天出去轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，吃吃瓜子是要的。各位，明天見(jiàn)哈！