【導讀】美以襲擊伊朗，伊朗禁止船只通行霍爾木茲海峽， 全球市場嚴陣以待

中國基金報記者 泰勒

兄弟姐妹們啊，這個周末，全球無眠——交易員們嚴陣以待，捕捉伊朗局勢的每一個最新消息，等待周一的開盤。

市場觀察人士正為可能出現(xiàn)的動蕩做好準備。在美國確認已在伊朗發(fā)起“重大作戰(zhàn)行動”后，投資者認為此舉可能帶來的市場影響，遠遠超過近期一連串地緣政治緊張局勢所造成的沖擊。

北京時間3月1日凌晨的最新消息是，從伊朗方面獲悉，航行在該地區(qū)的船只正在接收來自伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊的高頻率反復信息，聲明任何船只均無權通過霍爾木茲海峽。

在加密交易所Hyperliquid上，與原油掛鉤的永續(xù)合約（即一種沒有到期日的期貨合約）上漲約7%，至每桶71美元。

與黃金和白銀掛鉤的永續(xù)合約一度上漲超過5%和8%，不過截至發(fā)稿，漲幅略有收窄。這些走勢可能為周一主流市場恢復交易后的表現(xiàn)提供一定參考。

有分析師表示：“這次事件的影響肯定比委內瑞拉大得多。委內瑞拉實際上只對那些關心特定重質原油的人有影響?！彼赋?，委內瑞拉的重質高硫原油開采難度較大，但受到某些復雜煉油廠的青睞，尤其是在美國。

他補充說：“這就是為什么這是一個更大的風險。預計下周油價將因此出現(xiàn)更為劇烈的上漲?！?/p>

新加坡分析師尼斯·吳表示：“委內瑞拉是一個產(chǎn)量故事，而（伊朗）則是一個‘咽喉要道’故事?！?/p>

位于阿曼和伊朗之間的霍爾木茲海峽，被公認為是全球最重要的石油運輸咽喉要道之一。根據(jù)市場情報公司Kpler的數(shù)據(jù)，2025年每日約有1300萬桶原油通過霍爾木茲海峽，占全球海運原油流量的約31%。

2025年6月，當以色列襲擊伊朗核設施時，股市開盤大幅下跌，但在確認霍爾木茲海峽未受影響后迅速反彈。

吳表示：“這將是市場周一參考的模式?！彼a充稱，可能會出現(xiàn)避險情緒升溫，美元和日元走強，黃金受到追捧。

其他市場觀察人士也表達了類似看法。法國外貿銀行亞太區(qū)首席經(jīng)濟學家艾麗西亞·加西亞-埃雷羅同樣預計，周一開盤將“艱難且偏向避險”，全球股市可能下跌1%至2%或更多，美國國債收益率下跌5至10個基點，油價上漲5%至10%。

不過她建議投資者應等待伊朗的回應。

一些基金經(jīng)理指出，市場數(shù)周以來已經(jīng)逐步建立避險倉位，這可能在交易開始時對初期波動提供一定緩沖。

雖然市場已經(jīng)對這一發(fā)展有所預期，但投資者正密切關注美國此次行動是否只是一次短期、集中打擊，還是會升級為長期地區(qū)沖突。

Quantum Strategy的戴維·羅奇將市場影響歸結為兩個因素：沖突持續(xù)時間，以及伊朗是否試圖關閉霍爾木茲海峽。他表示，如果沖突短暫且局勢可控，避險行情和油價飆升可能只是短期現(xiàn)象。

但如果演變?yōu)槌掷m(xù)三至五周的“政權更迭行動”，市場將“反應相當糟糕”，因為投資者會重新定價更廣泛的沖突風險和更長時間的石油供應中斷。

Global X ETF投資策略師梁志偉指出，若伊朗進行長期報復，對亞洲市場的影響尤為顯著，因為亞洲高度依賴穩(wěn)定的能源供應和貿易航線。他預計全球股市將低開，波動性加劇，尤其是高貝塔和周期性板塊。

以色列官員稱對伊朗打擊或持續(xù)至少一周

當?shù)貢r間2月28日，以色列官員稱，對伊朗的打擊行動預計將持續(xù)至少一周。美國官員也預計，此次行動將持續(xù)數(shù)日，而非僅數(shù)小時。

編輯：嘉穎

審校：許聞