今年的政府工作報告，罕見兩次提及住房公積金：一是“下調(diào)個人住房公積金貸款利率”，二是“深化住房公積金制度改革”。

上一次住房公積金改革被寫入政府工作報告還是在2015年。

2025年12月，中央經(jīng)濟(jì)工作會議提出“深化住房公積金制度改革”，在近10年的中央經(jīng)濟(jì)工作會議公報中，這也是公積金首次被單獨提及。

當(dāng)月下旬，全國住房城鄉(xiāng)建設(shè)工作會議召開，并提出“更好發(fā)揮住房公積金作用”“深化住房公積金制度改革”，累計提及公積金7次。

該會議還透露，我國累計發(fā)放住房公積金個人住房貸款6.5萬億元，支持繳存人提取9.4萬億元住房公積金用于住房消費。

今年開年，《求是》雜志發(fā)表題為《改善和穩(wěn)定房地產(chǎn)市場預(yù)期》的文章，再度強調(diào)“深化住房公積金制度改革”。

種種重磅表態(tài)，引發(fā)外界關(guān)注。

據(jù)第一財經(jīng)梳理，我國住房公積金制度起源于1994年，《國務(wù)院關(guān)于深化城鎮(zhèn)住房制度改革的決定》中明確提出建立住房公積金制度，1999年《住房公積金管理條例》出臺，明確住房公積金“用于職工購買、建造、翻建、大修自住住房，任何單位和個人不得挪作他用”。

2025年以來，在因城施策框架下，各地密集調(diào)整公積金政策，總體來看包括降低公積金貸款首付比例、支持提取公積金支付首付、擴(kuò)大公積金“商轉(zhuǎn)公”支持范圍、支持公積金支付物業(yè)費、提高租房提取額度等。同時，公積金異地互認(rèn)、擴(kuò)大靈活就業(yè)人員參加住房公積金試點范圍等調(diào)整也在陸續(xù)推進(jìn)中。

截圖自人民日報微信公眾號

公積金和居民的錢包直接掛鉤，長期是社會熱點話題。

今年1月8日，人民日報微信公眾號發(fā)文直言，公積金是個好制度，不過這些年，有些人覺得它“食之無味、棄之可惜”。還有朋友壓根沒交過公積金。

文章提到了當(dāng)前公積金的兩大困境：一是利率較低，跑不贏通脹，二是買房時額度不夠用。

文章說，2016年，全國公積金繳存余額是4.56萬億元；到2024年底，漲到了10.9萬億元，翻了一倍多?！斑@么大一筆錢躺在賬上，效能還有提升空間，確實是值得改革了?！?/p>

更有個別經(jīng)濟(jì)學(xué)家建議說，“公積金制度已經(jīng)完成它的歷史使命，可以結(jié)束了！”

2024年年底，中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家論壇研究院副院長林采宜在財新網(wǎng)發(fā)文稱，公積金作為低息貸款對鼓勵購房的作用已經(jīng)非常微弱，且導(dǎo)致大量居民的可支配收入被強制凍結(jié)。

林采宜認(rèn)為，從公積金使用的集中度來看，是少數(shù)人用大多數(shù)人的錢購置資產(chǎn)，這種制度安排客觀上有“劫貧濟(jì)富”的效應(yīng)。

數(shù)據(jù)顯示，2023年，平均每筆公積金住房貸款的規(guī)模為50萬元左右，遠(yuǎn)高于人均繳存金額（約2萬元），這意味著少數(shù)買得起房子的“有錢人”享受了低息貸款，而大多數(shù)買不起房、不買房的人被強制低息儲蓄。

至于公積金制度的改革方向，不少居民的主要呼聲集中在“拓寬各類使用場景”等話題。

廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉早前受訪認(rèn)為，未來公積金的使用范圍，可以圍繞“大住房消費”的概念進(jìn)行合理拓展，涵蓋由住房及社區(qū)居住生活衍生出的消費，比如房屋裝修、家具家電購置、樓棟更新項目、加裝電梯、樓道修繕、外立面與屋頂改造等。

在微觀實操層面，李宇嘉表示，當(dāng)前公積金使用的主要痛點，集中于異地貸款與提取業(yè)務(wù)。在異地貸款方面，多數(shù)城市該項業(yè)務(wù)限制較多，一是擔(dān)憂交易真實性，存在套取公積金的風(fēng)險；二是若發(fā)生貸款逾期，催收難度較大。部分繳存地為了確認(rèn)交易的真實性，審核資金提取的時間也較長。

業(yè)內(nèi)專家表示，關(guān)于公積金制度改革，預(yù)計2026年政策調(diào)整將更系統(tǒng)化，擴(kuò)大使用范圍、提高使用效率、支持異地互認(rèn)互貸或是重點方向；此外，在解決職工住房基本需求后，應(yīng)擴(kuò)大對靈活就業(yè)等群體的覆蓋。

學(xué)界的一種流行看法是，現(xiàn)存公積金制度，不利于充分促進(jìn)居民消費。

今年1月，東吳證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家蘆哲通過微信公眾號發(fā)文稱，公積金改革可以釋放極大的消費潛力。

一是租房提取擴(kuò)容，通過降低門檻和放松限額，預(yù)計長期可增加提取3214億元；二是拓展使用范圍，比如允許提取公積金用于裝修、物業(yè)費及水電燃料費，預(yù)計可盤活存量資金1803億元；三是進(jìn)一步降低貸款利率，假設(shè)下調(diào)0.5個百分點，可節(jié)省利息支出約134億元。

三項合計可釋放約5151億元資金，按70%的消費傾向計算，理論上可拉動3606億元消費，提升居民消費增速0.7個百分點。

蘆哲說，公積金改革的本質(zhì)是配合房地產(chǎn)市場從“增量擴(kuò)張”向“存量運營”轉(zhuǎn)軌，旨在實現(xiàn)制度功能的根本性重構(gòu)。舊模式下，公積金作為強制儲蓄工具主要服務(wù)于購房和穩(wěn)定就業(yè)群體，在一定程度上擠出了消費；新發(fā)展模式要求公積金降低門檻，從“重購輕租”轉(zhuǎn)向“租購并舉”及居住全周期覆蓋。

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