之前宏碁 CEO 有個(gè)觀點(diǎn)，說(shuō) DDR5 內(nèi)存的市場(chǎng)熱度要想降下來(lái)，大概率得等大陸內(nèi)存企業(yè)實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)鋪貨，才能稍微緩解當(dāng)下的緊張局面。

后來(lái)市場(chǎng)上也冒出不少小道消息，說(shuō)國(guó)產(chǎn)存儲(chǔ)芯片選擇以低價(jià)姿態(tài)切入市場(chǎng)，一方面是想給居高不下的內(nèi)存價(jià)格踩踩剎車，另一方面也是借機(jī)搶占一部分市場(chǎng)份額。

但最近，臺(tái)系內(nèi)存廠商南亞科技的總經(jīng)理李培瑛，卻給出了完全不同的判斷。他明確表示，即便大陸的長(zhǎng)鑫存儲(chǔ)正式入局 DDR5 賽道，也扭轉(zhuǎn)不了內(nèi)存漲價(jià)的大趨勢(shì)。在他看來(lái)，直到 2027 年，DRAM 內(nèi)存市場(chǎng)供不應(yīng)求的格局都不會(huì)改變，供需之間的缺口依舊會(huì)維持在很高的水平。

為了支撐自己的說(shuō)法，李培瑛還拿出了 DRAM 市場(chǎng)各行業(yè)需求占比的變化數(shù)據(jù)。從數(shù)據(jù)能清晰看到，拉動(dòng) DRAM 價(jià)格持續(xù)走高的核心動(dòng)力，其實(shí)是服務(wù)器領(lǐng)域。2025 年時(shí)，服務(wù)器領(lǐng)域的 DRAM 用量還只占整體市場(chǎng)的 35% 左右，可到了 2026 年，這一占比就攀升至 42%，后續(xù)還會(huì)進(jìn)一步漲到 45%。

與此同時(shí)，HBM 高帶寬內(nèi)存的市場(chǎng)占比也在持續(xù)上揚(yáng)，預(yù)計(jì) 2027 年能達(dá)到 12%?？赡芎芏嗳瞬磺宄a(chǎn) 10% 的 HBM 芯片，要消耗掉的標(biāo)準(zhǔn)型 DRAM 產(chǎn)能高達(dá) 25%，這無(wú)疑讓本就緊張的產(chǎn)能雪上加霜。

正是因?yàn)榉?wù)器和 HBM 兩大領(lǐng)域的產(chǎn)能需求占比已經(jīng)超過(guò) 50%，才讓整個(gè) DRAM 市場(chǎng)始終處于缺貨狀態(tài)，而且缺口還在不斷擴(kuò)大。

反觀手機(jī)、消費(fèi)電子、個(gè)人電腦以及車用內(nèi)存等領(lǐng)域，未來(lái)幾年不僅不會(huì)迎來(lái)增長(zhǎng)，市場(chǎng)份額還會(huì)持續(xù)萎縮。從內(nèi)存類型的發(fā)展趨勢(shì)來(lái)看，DDR4、DDR3 等老款內(nèi)存的占比會(huì)不斷下降，而 DDR5、LPDDR5、DDR6 這類新一代內(nèi)存，將逐漸成為市場(chǎng)主流。

所以在這樣的行業(yè)背景下，即便大陸內(nèi)存企業(yè)的產(chǎn)品批量上市，產(chǎn)能再充足，也改變不了當(dāng)前市場(chǎng)的核心供需格局，內(nèi)存短缺的問(wèn)題依舊會(huì)存在。

李培瑛因此判斷，2027 年之前，內(nèi)存市場(chǎng)的漲價(jià)態(tài)勢(shì)會(huì)一直延續(xù)。就算短期內(nèi)漲價(jià)的節(jié)奏變慢，價(jià)格也很難出現(xiàn)明顯回落，最多只是讓市場(chǎng)熱度稍作降溫，想要降價(jià)基本不現(xiàn)實(shí)。

其實(shí)大家期待國(guó)產(chǎn)內(nèi)存上市能壓制價(jià)格，多半是一廂情愿。企業(yè)經(jīng)營(yíng)的核心是盈利，當(dāng)整個(gè)市場(chǎng)都在漲價(jià)時(shí)，國(guó)產(chǎn)內(nèi)存企業(yè)自然不會(huì)主動(dòng)降價(jià)，既砸了自己的盈利空間，也無(wú)端得罪同行，這顯然是不理智的選擇。