全國(guó)兩會(huì)正值“十五五”規(guī)劃藍(lán)圖繪制的關(guān)鍵期，金融領(lǐng)域的議題熱度很高。2026年政府工作報(bào)告及代表委員的建言，共同勾勒出未來(lái)五年金融改革的清晰路徑。

一方面，通過實(shí)施適度寬松的貨幣政策并創(chuàng)設(shè)財(cái)政金融協(xié)同工具，確保社會(huì)融資成本穩(wěn)中有降，精準(zhǔn)滴灌科技創(chuàng)新與中小微企業(yè)；另一方面，則以深化資本市場(chǎng)投融資改革為抓手，健全中長(zhǎng)期資金入市機(jī)制，暢通私募股權(quán)退出渠道，著力破解“長(zhǎng)錢不長(zhǎng)、沉淀難退”的結(jié)構(gòu)性矛盾。

在防風(fēng)險(xiǎn)與強(qiáng)監(jiān)管層面，推進(jìn)金融穩(wěn)定法立法，加快中小金融機(jī)構(gòu)“減量提質(zhì)”，整治“內(nèi)卷式”無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)，旨在構(gòu)建一個(gè)更具韌性、效率和法治化的金融體系，為“十五五”開局注入穩(wěn)健的金融動(dòng)能。

在銀行、保險(xiǎn)、證券及基金等金融領(lǐng)域，全國(guó)人大代表及政協(xié)委員圍繞中小銀行改革化險(xiǎn)、打通養(yǎng)老金融數(shù)據(jù)壁壘、構(gòu)建“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”生態(tài)、暢通私募股權(quán)退出渠道等核心議題，提出了諸多針對(duì)性建議。

一、銀行業(yè)

圖源：罐頭圖庫(kù)

兩會(huì)銀行業(yè)聚焦服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與防控風(fēng)險(xiǎn)，避免“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，發(fā)展方向強(qiáng)調(diào)科技金融、綠色金融及普惠金融，推動(dòng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

1. 整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，構(gòu)建差異化競(jìng)爭(zhēng)

政府工作報(bào)告中指出，要深入整治“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)，有望向銀行業(yè)滲透，資產(chǎn)、負(fù)債兩端“反內(nèi)卷”，停止惡性競(jìng)爭(zhēng)，不打價(jià)格戰(zhàn)。

銀行業(yè)“內(nèi)卷”主要體現(xiàn)在三方面：一是息差與價(jià)格戰(zhàn)，競(jìng)相壓低貸款利率、抬高存款利率，導(dǎo)致凈息差持續(xù)收窄，令銀行陷入“增收不增利”困局；二是業(yè)務(wù)同質(zhì)化，產(chǎn)品與服務(wù)高度雷同，缺乏差異化定位，服務(wù)大客戶的“壘大戶”現(xiàn)象普遍，而真正需要資金的小微企業(yè)卻覆蓋不足；三是規(guī)模崇拜與資源浪費(fèi)，盲目追求規(guī)模擴(kuò)張，導(dǎo)致營(yíng)銷成本攀升、渠道重復(fù)建設(shè)，甚至出現(xiàn)違規(guī)返點(diǎn)、惡性挖墻腳等無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)行為，損害了行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展生態(tài)。

全國(guó)人大代表，福建投資集團(tuán)、廈門國(guó)際銀行董事長(zhǎng)王非建議：構(gòu)建分層有序、差異化競(jìng)爭(zhēng)、優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)的銀行體系。明確給予不同類型銀行差異化目標(biāo)定位，健全差異化準(zhǔn)入政策、評(píng)級(jí)指標(biāo)、考核導(dǎo)向等制度機(jī)制，形成多元化、多層次、多渠道的金融組織體系，引導(dǎo)各類銀行發(fā)揮比較優(yōu)勢(shì)，開展差異化金融服務(wù)，避免無(wú)效“內(nèi)卷”。

2. 創(chuàng)新信貸產(chǎn)品，讓資金流向急需資金的中小企業(yè)

金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是中國(guó)金融工作的核心原則，但銀行的資金還是偏愛大企業(yè)，銀行信貸的風(fēng)控模式側(cè)重于抵押物和歷史經(jīng)營(yíng)表現(xiàn)，處于成長(zhǎng)期的科技型中小企業(yè)，往往面臨融資難題。

全國(guó)人大代表、北京證監(jiān)局原局長(zhǎng)賈文勤建議：建立健全業(yè)務(wù)平臺(tái)和合作機(jī)制，建立投貸聯(lián)動(dòng)業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化合作平臺(tái)，推動(dòng)私募基金管理人通過標(biāo)準(zhǔn)化接口與銀行共享關(guān)鍵信息。建立常態(tài)化交流與培訓(xùn)機(jī)制，促進(jìn)銀行與私募基金管理人建立長(zhǎng)期穩(wěn)定合作關(guān)系。健全銀行與投資機(jī)構(gòu)收益分享機(jī)制，明確銀行通過認(rèn)股權(quán)等參與超額收益分配的權(quán)利。

全國(guó)政協(xié)委員、河北旅游投資集團(tuán)股份有限公司高級(jí)顧問韓謙建議：鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行利用人工智能等技術(shù)，開發(fā)推廣基于企業(yè)稅務(wù)、社保、水電、知識(shí)產(chǎn)權(quán)等多維數(shù)據(jù)的信用貸款產(chǎn)品，減少對(duì)傳統(tǒng)抵押物的過度依賴。推動(dòng)監(jiān)管層優(yōu)化對(duì)商業(yè)銀行的考核評(píng)價(jià)機(jī)制，提高對(duì)小微企業(yè)貸款“量增、面擴(kuò)、價(jià)降”的容忍度，落實(shí)盡職免責(zé)制度。

二、保險(xiǎn)業(yè)

圖源：罐頭圖庫(kù)

保險(xiǎn)兼具金融屬性與民生保障功能，是兩會(huì)持續(xù)關(guān)注的熱點(diǎn)議題，今年政府工作報(bào)告中“保險(xiǎn)”一詞被多次提及，涵蓋農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)、商業(yè)健康保險(xiǎn)、巨災(zāi)保險(xiǎn)等多個(gè)領(lǐng)域，充分體現(xiàn)了保險(xiǎn)在服務(wù)國(guó)家大局和增進(jìn)民生福祉中的重要作用。

1. 打通保險(xiǎn)行業(yè)數(shù)據(jù)壁壘

保險(xiǎn)行業(yè)的數(shù)據(jù)壁壘主要表現(xiàn)為內(nèi)外雙向的“信息孤島”。行業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)割裂，各家保險(xiǎn)公司的客戶信息、核保理賠記錄分散在不同系統(tǒng)，缺乏統(tǒng)一共享平臺(tái)，導(dǎo)致核保不精準(zhǔn)，甚至滋生騙保風(fēng)險(xiǎn)。與外部機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)隔離，醫(yī)療、醫(yī)保數(shù)據(jù)尚未完全打通，使健康險(xiǎn)定價(jià)缺乏發(fā)病率等精準(zhǔn)支撐；同時(shí)，稅務(wù)、交通等公共數(shù)據(jù)開放有限，制約了基于多維數(shù)據(jù)的產(chǎn)品創(chuàng)新與風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。

全國(guó)政協(xié)委員、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)學(xué)院副院長(zhǎng)孫潔建議：為鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司更積極主動(dòng)豐富與優(yōu)化產(chǎn)品服務(wù)供給、分擔(dān)社會(huì)保障責(zé)任，建議加快促進(jìn)醫(yī)保部門、民政部門、養(yǎng)老護(hù)理機(jī)構(gòu)、醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)等相關(guān)信息平臺(tái)與保險(xiǎn)公司的互聯(lián)互通和信息共享，以獲取關(guān)鍵定價(jià)因素來(lái)保證老年人保險(xiǎn)產(chǎn)品供給的可持續(xù)性。

2. 推動(dòng)企業(yè)年金擴(kuò)面提質(zhì)

企業(yè)年金，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，自主建立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)制度。用人單位社保福利制度中的“六險(xiǎn)二金”中的“二金”，增加的“一金”指的便是企業(yè)年金。但參保職工僅占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)的7%左右，建立年金的企業(yè)數(shù)量占全國(guó)企業(yè)總數(shù)不足1%，長(zhǎng)期被稱為“大廠和國(guó)企的專屬福利”。

國(guó)家持續(xù)完善并落實(shí)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)全國(guó)統(tǒng)籌制度，在此基礎(chǔ)上，企業(yè)年金的擴(kuò)面提質(zhì)、提高養(yǎng)老保障服務(wù)水平，成為構(gòu)建多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系的關(guān)鍵一環(huán)。

全國(guó)政協(xié)委員、中國(guó)人壽集團(tuán)原黨委書記、董事長(zhǎng)白濤建議：擴(kuò)大“自動(dòng)加入”機(jī)制試點(diǎn)，以制度創(chuàng)新實(shí)現(xiàn)普惠突破。制定簡(jiǎn)化、統(tǒng)一的默認(rèn)規(guī)則，勞動(dòng)者默認(rèn)納入計(jì)劃，將年金制度的建立從企業(yè)的“主動(dòng)申請(qǐng)”變?yōu)椤澳J(rèn)提供”，為后續(xù)全面推廣積累經(jīng)驗(yàn)。再如，加快建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一企業(yè)年金信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)“一站可查”，降低服務(wù)門檻。

三、基金業(yè)

圖源：罐頭圖庫(kù)

兩會(huì)期間，基金行業(yè)的討論主要圍繞資本市場(chǎng)改革、中長(zhǎng)期資金入市、服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力、并購(gòu)重組等核心議題展開。

1. 公募基金：健全中長(zhǎng)期資金入市機(jī)制

在十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上，中國(guó)證監(jiān)會(huì)主席吳清表示，行業(yè)將牢牢錨定“防風(fēng)險(xiǎn)、強(qiáng)監(jiān)管、促高質(zhì)量發(fā)展”工作主線，持續(xù)深化投融資綜合改革，健全中長(zhǎng)期資金入市機(jī)制，全力營(yíng)造“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”市場(chǎng)生態(tài)，加快建設(shè)規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

易方達(dá)基金表示：公司將持續(xù)加強(qiáng)投研核心能力建設(shè)，不斷完善適配中長(zhǎng)期資金需求的產(chǎn)品體系，提升服務(wù)中長(zhǎng)期資金的專業(yè)能力，吸引更多耐心資本通過公募基金入市，引導(dǎo)金融活水流向科技創(chuàng)新領(lǐng)域，進(jìn)一步促進(jìn)“科技—金融—產(chǎn)業(yè)”的良性循環(huán)，更好服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，助力培育壯大新動(dòng)能。

匯添富基金表示：未來(lái)將充分發(fā)揮行業(yè)價(jià)值發(fā)現(xiàn)、資源配置的作用，助力引導(dǎo)社會(huì)資源向國(guó)家戰(zhàn)略和科技創(chuàng)新行業(yè)聚集，助推產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

2. 暢通私募股權(quán)與并購(gòu)基金退出渠道

當(dāng)前中國(guó)私募股權(quán)行業(yè)已積累超10萬(wàn)億元存量資產(chǎn)，大量基金正密集進(jìn)入退出周期。隨著IPO節(jié)奏放緩，傳統(tǒng)退出渠道收窄；并購(gòu)重組雖被鼓勵(lì)，但實(shí)操中存在基金期限剛性約束、業(yè)績(jī)承諾要求嚴(yán)格、股東穿透審查復(fù)雜等制度障礙；部分投資人追求短期回報(bào)，與長(zhǎng)周期產(chǎn)業(yè)整合需求存在矛盾，導(dǎo)致資本形成“退出堰塞湖”。

在十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議經(jīng)濟(jì)主題記者會(huì)上，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)主任鄭柵潔表示，今年將會(huì)同財(cái)政部、中國(guó)人民銀行等部門設(shè)立國(guó)家級(jí)并購(gòu)基金，進(jìn)一步暢通創(chuàng)業(yè)投資退出渠道，提高創(chuàng)業(yè)資本周轉(zhuǎn)效率，預(yù)計(jì)會(huì)引導(dǎo)撬動(dòng)各類資金規(guī)模超過1萬(wàn)億元。

全國(guó)政協(xié)委員、中泰證券總經(jīng)理馮藝東建議：應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步擴(kuò)大“簡(jiǎn)易審核”程序適用范圍，細(xì)化“綠色通道”審核機(jī)制標(biāo)準(zhǔn)，同時(shí)建立并購(gòu)整合效果長(zhǎng)期跟蹤與評(píng)價(jià)機(jī)制，事前強(qiáng)化信息披露，事后加強(qiáng)對(duì)“終止重組”項(xiàng)目的回溯監(jiān)管與違規(guī)懲戒。

馮藝東還表示，海南自貿(mào)港封關(guān)運(yùn)作后，具備營(yíng)商環(huán)境優(yōu)越、政策完善等諸多優(yōu)勢(shì)，具備成立全國(guó)性高水平金融交易市場(chǎng)的基礎(chǔ)條件。為此，他建議在海南設(shè)立全國(guó)性、市場(chǎng)化運(yùn)作的私募股權(quán)基金份額交易所。

全國(guó)政協(xié)委員、中信資本董事長(zhǎng)張懿宸建議：未來(lái)可以進(jìn)一步鼓勵(lì)并購(gòu)基金深度參與上市公司并購(gòu)重組，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)整合和資源優(yōu)化，同時(shí)優(yōu)化合格境外有限合伙人稅收安排，在穩(wěn)外資、擴(kuò)大開放中提升資本市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

四、證券業(yè)

圖源：罐頭圖庫(kù)

兩會(huì)期間證券行業(yè)的建言焦點(diǎn)是，致力于通過制度完善，培育一個(gè)“長(zhǎng)錢愿留、劣者能退、投資者受?！?/strong>的健康市場(chǎng)生態(tài)。這些討論共同指向了提升資本市場(chǎng)內(nèi)在穩(wěn)定性和服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力的改革方向。

1. 強(qiáng)化投資者保護(hù)與嚴(yán)監(jiān)管

在十四屆全國(guó)人大四次會(huì)議第二次全體會(huì)議上，最高人民法院院長(zhǎng)張軍作工作報(bào)告，2025年審結(jié)涉證券、期貨、基金等案件2.5萬(wàn)件，同比增長(zhǎng)53.6%。嚴(yán)懲欺詐發(fā)行、財(cái)務(wù)造假、操縱市場(chǎng)等違法犯罪，保護(hù)投資者合法權(quán)益。某上市公司虛增營(yíng)收11億元，法院依法判處實(shí)際控制人有期徒刑6年，判令公司賠償投資者損失7.7億元。

近年來(lái)，上市公司財(cái)務(wù)造假現(xiàn)象層出不窮，直接導(dǎo)致投資者基于虛假信息作出錯(cuò)誤決策，蒙受股價(jià)下跌帶來(lái)的財(cái)產(chǎn)損失，并嚴(yán)重打擊市場(chǎng)信心。

全國(guó)人大代表、北京大學(xué)博雅特聘教授田軒建議：健全多元化賠償機(jī)制，完善代表人訴訟、集體訴訟，降低維權(quán)成本；嚴(yán)厲打擊內(nèi)幕交易、市場(chǎng)操縱、虛假陳述，大幅提高違法成本。同時(shí)，加快資本市場(chǎng)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，以數(shù)字化提升監(jiān)管、交易、服務(wù)效率。

2. 提升證券行業(yè)數(shù)字化水平

隨著資本市場(chǎng)改革縱深推進(jìn)和信息技術(shù)蓬勃發(fā)展，對(duì)標(biāo)金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)要求，證券行業(yè)的數(shù)字化建設(shè)仍有進(jìn)一步優(yōu)化的空間。

東方財(cái)富董事長(zhǎng)其實(shí)建議：推動(dòng)證券業(yè)務(wù)線上化辦理。一是逐步放開融資融券、股票期權(quán)等業(yè)務(wù)的線上開戶，提升金融服務(wù)效率與投資者體驗(yàn)。二是探索數(shù)智化升級(jí)，通過聯(lián)合攻關(guān)、監(jiān)管沙盒等方式，支持各方共同探索人工智能在證券領(lǐng)域的深入應(yīng)用。三是完善AI應(yīng)用規(guī)范，對(duì)應(yīng)用于金融領(lǐng)域的人工智能大模型實(shí)施差異化備案管理，強(qiáng)化對(duì)金融專業(yè)性、風(fēng)控合規(guī)能力的嵌入。

對(duì)于今年兩會(huì)金融提案，還有哪些值得關(guān)注的領(lǐng)域？

部分內(nèi)容整理自政府工作報(bào)告，監(jiān)管發(fā)言，以及中國(guó)證券報(bào)、上海證券報(bào)、證券日?qǐng)?bào)、證券時(shí)報(bào)、券商中國(guó)、新華財(cái)經(jīng)等媒體對(duì)全國(guó)人大代表、政協(xié)委員的采訪。