2025年，中國汽車出口首次突破700萬輛大關(guān)，中東這片沙漠之地貢獻(xiàn)了約139萬輛的驚人增量，占比近20%。

當(dāng)國內(nèi)價格戰(zhàn)打得如火如荼時，中東市場的廣闊藍(lán)海無疑是中國車企的“利潤奶牛”和“增長引擎”。

然而，2026年2月底驟然升級的中東地緣沖突，像一記突如其來的急剎車。霍爾木茲海峽——這一全球能源與貿(mào)易的咽喉，瞬間陷入停滯。

通往波斯的“油路”被掐斷，對于正在這條航線上高歌猛進(jìn)的全球汽車產(chǎn)業(yè)而言，這不僅是簡單的物流延遲，更是一場對企業(yè)戰(zhàn)略韌性、供應(yīng)鏈安全乃至全球化生存法則的極限壓力測試。

當(dāng)戰(zhàn)火在海峽對岸燃起，滿載汽車的滾裝船被迫漂在海上，全球汽車產(chǎn)業(yè)面臨大考。與此同時，戰(zhàn)火之下，中國車企的全球化故事，正在經(jīng)歷最殘酷的“成人禮”。中國汽車業(yè)的“出海大計(jì)”將如何止血？又該如何轉(zhuǎn)身？

透視中東亂局下的車企“承壓指數(shù)”

在中東這片熱土上，中國車企的悲歡并不相通。當(dāng)風(fēng)險來臨時，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)的差異決定了各自的承壓指數(shù)。

蓋世汽車CEO周曉鶯指出，判斷相關(guān)主體受中東局勢影響的大小，可通過一套核心邏輯要素綜合研判，具體可簡化為：影響大小?（中東占其出口比重/規(guī)模量級）×（是否高度依賴海灣港口/轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐）×（是否有在當(dāng)?shù)亍笆酆蠹?周轉(zhuǎn)件”體系）×（金融結(jié)算與保險暴露）。

這一邏輯能清晰量化不同主體面臨的潛在影響程度。

與此同時，根據(jù)周曉鶯判斷，已發(fā)生或最可能出現(xiàn)的共性直接損失主要有三類：

一是在途交付延遲或取消，受海峽通行“有效停擺”影響，航運(yùn)公司紛紛暫?；虼蠓{(diào)整相關(guān)航線，直接導(dǎo)致經(jīng)銷商端的到港節(jié)奏被徹底打亂，多家物流與航運(yùn)機(jī)構(gòu)已明確預(yù)警，當(dāng)前海峽商業(yè)通行實(shí)際上已處于停滯狀態(tài)，且已暫停相關(guān)航線預(yù)訂；

二是運(yùn)費(fèi)與保險費(fèi)用大幅暴漲，中東—中國航線的VLCC運(yùn)價已出現(xiàn)40萬美元/天級別的極端行情，風(fēng)險溢價直接抬升了整個運(yùn)輸成本體系，背后通常還伴隨戰(zhàn)爭險的上調(diào)甚至取消，進(jìn)一步加劇了運(yùn)營成本壓力；

三是售后件風(fēng)險，其對品牌的傷害程度遠(yuǎn)超整車交付延遲，整車交付延遲僅影響用戶提車節(jié)奏，而關(guān)鍵售后件（如事故維修件、常用易損件、電子件等）一旦斷供，會直接擊穿品牌口碑，對品牌形象造成難以挽回的影響。

蓋世汽車研究院分析顯示，對中東出口的主要中國車企包括奇瑞、比亞迪(002594)、上汽、長安、吉利等。

根據(jù)蓋世汽車研究院數(shù)據(jù)，2025年1-11月，奇瑞汽車以263,679輛的出口規(guī)模穩(wěn)居《中國乘用車出口中東車企 TOP10》榜首。

從本輪行業(yè)變化來看，奇瑞受到的影響程度具備典型參考意義。

奇瑞是在中東業(yè)務(wù)規(guī)模最大的中國車企且高度集中在伊朗。

“奇瑞在中東的業(yè)務(wù)規(guī)模最大，且高度集中在伊朗。”蓋世汽車研究院分析師陳瑋瑋分析稱，奇瑞在伊朗主要通過給當(dāng)?shù)睾献鞣教峁㎏D件組裝生產(chǎn)的方式開展業(yè)務(wù)，戰(zhàn)爭爆發(fā)后原先經(jīng)由伊朗央行批準(zhǔn)用于采購汽車供應(yīng)鏈的外匯額度可能會大幅收緊用于優(yōu)先支持戰(zhàn)事，繼而導(dǎo)致業(yè)務(wù)規(guī)?？s減。

他補(bǔ)充道：霍爾木茲海峽被封鎖也將導(dǎo)致奇瑞的KD件和對阿聯(lián)酋的整車出口受阻，短期內(nèi)無法運(yùn)抵。

而出口沙特的航線只是部分受阻，長安、上汽、吉利的中東業(yè)務(wù)更多分布在沙特，可以繞道紅海完全通過沙特西部的吉達(dá)港運(yùn)輸（該路線占沙特汽車進(jìn)口運(yùn)力2/3），雖然在當(dāng)?shù)氐年戇\(yùn)成本會增加，但可以在一定程度上抵消霍爾木茲海峽封鎖的影響。

霍爾木茲海峽地圖；圖片來源：百度百科

上汽MG的困境集中在物流依賴與庫存失衡上。作為在阿聯(lián)酋等海灣市場排名靠前的中國品牌，MG的市場表現(xiàn)高度依賴區(qū)域物流秩序，其“港口到店”的全鏈路銜接緊密，對迪拜杰貝阿里港等核心轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐的依賴性極強(qiáng)。

據(jù)悉，杰貝阿里港是位于阿拉伯聯(lián)合酋長國迪拜杰貝阿里的深水港，也是中東最大最繁忙的港口。作為西部陸海新通道的重要樞紐港口，北部灣港(000582)積極推動開行面向中東地區(qū)的貿(mào)易航線。

周曉鶯強(qiáng)調(diào)：“一旦轉(zhuǎn)運(yùn)樞紐受阻，交付延遲+庫存結(jié)構(gòu)失衡會更快顯性化?！?/p>

對于長城汽車(601633)而言，其主打的SUV和皮卡車型由于車身更大更重，對海運(yùn)成本和保險費(fèi)用的敏感性更高。當(dāng)運(yùn)費(fèi)與保險暴漲，單車到岸成本的上升將直接侵蝕其性價比優(yōu)勢。更重要的是，這類越野車型的用戶對售后保障要求極高，“關(guān)鍵件斷供”會直接將口碑打穿。

相較于前幾家的“陣痛”，比亞迪面臨的是另一種損失：時間與戰(zhàn)略節(jié)奏的錯位。

據(jù)周曉鶯表述，在2025年11月公開采訪中，比亞迪高層提到：正在討論/推進(jìn)在沙特設(shè)立面向 GCC 的分撥/配送中心，并稱這是“巨大投資”，預(yù)計(jì)次年落地（即2026年窗口），并提出 2026 年沙特要擴(kuò)網(wǎng)到10家。

對于比亞迪而言，短期“絕對銷量”未必最大，但戰(zhàn)火或?qū)⒋騺y經(jīng)銷商建店的信心，也延緩了新品導(dǎo)入的節(jié)奏。

“戰(zhàn)略窗口期的節(jié)奏被打斷，會影響其全球化發(fā)展特別是中東市場的整體規(guī)劃?！敝軙扎L坦言。

油價破百、運(yùn)費(fèi)暴漲、碳酸鍶翻倍：重寫中車出海成本公式

如果說企業(yè)層面的損失是看得見的冰山，那么產(chǎn)業(yè)鏈上游的傳導(dǎo)效應(yīng)，則是水面下足以讓巨輪擱淺的冰架。

甲醇：55%的依賴與“骨架材料”危機(jī)

伊朗是全球第二大甲醇生產(chǎn)國，年產(chǎn)能達(dá)1716萬噸，占全球總產(chǎn)能的9.2%。由于該國甲醇裝置高度集中于波斯灣沿岸，出口高度依賴海運(yùn)，因此一旦沖突升級，供應(yīng)極易受到?jīng)_擊。

中國恰恰是伊朗甲醇最大的買家。2025年，我國從伊朗進(jìn)口甲醇超過792萬噸，占總進(jìn)口量的55%以上。

甲醇不僅僅是燃料，更是合成高分子材料和化工產(chǎn)品的基礎(chǔ)原料。從儀表盤的內(nèi)飾件、座椅的發(fā)泡材料，到車身上的工程塑料、粘結(jié)劑和涂料，整個生產(chǎn)鏈條都與甲醇的穩(wěn)定供應(yīng)深度綁定。

天風(fēng)證券化工團(tuán)隊(duì)分析指出，伊朗作為中東地區(qū)關(guān)鍵的甲醇生產(chǎn)國，其地緣局勢的不確定性，可能直接傳導(dǎo)至國內(nèi)的甲醇進(jìn)口市場，進(jìn)而波及下游汽車產(chǎn)業(yè)。

天青石：85%的儲量與電動車的“命門”

相比于甲醇，天青石這個名字對普通人來說可能有些陌生，但它在新能源汽車中的地位卻十分關(guān)鍵。天青石是提取鍶的主要來源，而鍶是制造高性能永磁鐵氧體的核心材料，廣泛應(yīng)用于汽車的電機(jī)、傳感器和制動系統(tǒng)中。

伊朗是全球高品位天青石的主要儲量和供應(yīng)國，在全球已探明的高品位天青石儲量中，伊朗獨(dú)占約85%，擁有絕對的供給主導(dǎo)地位。中國約60%-70%的天青石進(jìn)口來自伊朗。

這意味著，伊朗的天青石供應(yīng)一旦受到影響，國內(nèi)鍶鹽產(chǎn)業(yè)鏈乃至下游的汽車電機(jī)生產(chǎn)都將面臨原材料短缺的風(fēng)險。

更令人擔(dān)憂的是庫存狀況。有分析認(rèn)為，受航運(yùn)受阻影響，國內(nèi)天青石庫存僅夠支撐3個月。

事實(shí)上，2025年6月伊朗阿巴斯港爆炸導(dǎo)致的港口停運(yùn)，就已經(jīng)讓全球天青石供應(yīng)雪上加霜，碳酸鍶價格從2024年9月的8000元/噸暴漲至2025年6月的16000元/噸，漲幅達(dá)100%。

有分析稱，此次霍爾木茲海峽航運(yùn)全面受阻，高度依賴高品位天青石的永磁材料及電動車型供應(yīng)鏈，可能在未來面臨減產(chǎn)或交付延遲的困境。

石油：150萬桶/日的進(jìn)口與成本傳導(dǎo)

伊朗是中國第三大石油供應(yīng)國，僅次于俄羅斯和沙特。根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)估算，2025年中國從伊朗進(jìn)口原油約每日150萬桶，全年總量約5.5億桶（合7500萬噸）。

霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻后，伊朗原油出口進(jìn)一步受限。沖突消息一出，國際油價迅速反應(yīng)，布倫特原油一度上漲近13%，升至每桶82美元左右。伯恩斯坦將2026年布倫特原油價格預(yù)期上調(diào)至每桶80美元。

分析人士預(yù)計(jì)，若伊朗局勢持續(xù)升級并波及海灣阿拉伯國家的能源設(shè)施，國際油價或突破每桶150美元。

這對燃油車是沉重打擊。

華泰證券結(jié)合歷史油價規(guī)律進(jìn)行擬合測算，原油價格80美元/桶與100美元/桶時，對應(yīng)92號汽油零售價7.1元/升與7.6元/升。

其進(jìn)一步復(fù)盤2013-2018年油價與乘用車銷量波動得出汽油價每變化1元/L，影響油車銷量75-85萬輛。由此我們預(yù)計(jì)若2026年3-9月油價分別企穩(wěn)于80美元/100美元每桶時，油價邊際提升將導(dǎo)致我國燃油車年化銷量下滑17/68 萬輛。

但硬幣的另一面是新能源車的機(jī)遇。

華泰證券測算，原油價格提至100美元/桶時，等效于新能源車變相降價1.7%-3.7%，可拉動銷量提升1.7%-4.5%，即推動10萬-36萬輛的購車需求向新能源市場轉(zhuǎn)移。

物流樞紐的“停擺”

封鎖令一出，國際航運(yùn)巨頭迅速做出避險調(diào)整。

全球運(yùn)力第一的地中海航運(yùn)公司（MSC）暫停全球范圍內(nèi)前往中東的貨物預(yù)訂；法國達(dá)飛海運(yùn)集團(tuán)（CMA CGM）暫停所有蘇伊士運(yùn)河通行，相關(guān)船舶改道非洲好望角；德國赫伯羅特宣布暫停所有船舶通過霍爾木茲海峽。

航運(yùn)數(shù)據(jù)公司Xenata首席分析師Peter Sand指出，霍爾木茲海峽的關(guān)閉，徹底粉碎了2026年集裝箱航運(yùn)大規(guī)模重返紅海的希望，繞行非洲好望角成為亞洲至歐洲、美洲航線的唯一選擇，這將讓航程增加10到14天。

多家海運(yùn)企業(yè)明確表示，暫不接受中東相關(guān)航線的汽車運(yùn)輸訂單，經(jīng)銷商不敢輕易下訂單，出口鏈條陷入全面被動。

這一刻，中國車企才深刻體會到，所謂的新能源汽車成本優(yōu)勢，不僅建立在技術(shù)創(chuàng)新上，也建立在一條脆弱的、跨越霍爾木茲的物流線上。

從“撿來的市場”到“硬仗洗禮”；從“價格戰(zhàn)”走向“體系戰(zhàn)”

危機(jī)不僅是檢驗(yàn)企業(yè)成色的試金石，更是推動產(chǎn)業(yè)進(jìn)化的催化劑。

面對這場或?qū)㈤L期化的“灰犀牛”，中國車企的出海邏輯正在被重塑。

悲觀者看到的是銷量損失，樂觀者看到的是格局重塑。

從競爭格局看，日系車雖是中東霸主（豐田市占率約17%），但它們同樣受傷。豐田已宣布在日本國內(nèi)削減面向中東的4萬輛產(chǎn)量，高利潤的蘭德酷路澤面臨交付壓力。當(dāng)供給收縮，市場必然出現(xiàn)“交付缺口”。

圖片來源：豐田汽車

中國汽車流通協(xié)會乘聯(lián)分會秘書長崔東樹認(rèn)為，此次事件構(gòu)成“危中有機(jī)”的機(jī)遇?！爸袊拇\(yùn)能力和產(chǎn)業(yè)體系韌性在世界上處于領(lǐng)先地位，沒有哪個國家有我們這么強(qiáng)的成本韌性?！?/p>

經(jīng)歷了芯片短缺、紅海危機(jī)，再到如今的霍爾木茲封鎖，一個共識逐漸清晰：全球化供應(yīng)鏈的極致效率時代結(jié)束了，區(qū)域化韌性時代開啟。

但這并不意味著“區(qū)域化”比“全球化”更安全。

周曉鶯指出，區(qū)域化只是把跨洋斷鏈的風(fēng)險換成了區(qū)域集中的風(fēng)險。真正的安全來自 “三重冗余” ：路線冗余（多港口/多通道）、供應(yīng)商冗余（雙來源/跨區(qū)域）和庫存冗余（關(guān)鍵件安全庫存）。

她認(rèn)為，落實(shí)到具體的海外布局中，中國車企未來的海外戰(zhàn)略將遵循“產(chǎn)能跟著壁壘走、供應(yīng)鏈跟著安全走”的雙重邏輯。

這一核心邏輯落到企業(yè)具體布局上，呈現(xiàn)出清晰的區(qū)域差異化思路：

南美地區(qū)（如巴西）需求旺盛，但關(guān)稅與本地化要求嚴(yán)苛，適合采取“本地生產(chǎn)換市場”的策略；東南亞地區(qū)日系車企根基深厚，中國車企可憑借“新能源/智能化+本地伙伴+金融方案”的組合模式尋找突破點(diǎn)；歐洲地區(qū)合規(guī)壁壘高，但品牌溢價空間大，適合進(jìn)行“高確定性投入+合規(guī)體系能力輸出”。

與此同時，車企的海外布局排序也發(fā)生了轉(zhuǎn)變，不再單純按照“哪里增長快”來規(guī)劃，而是依據(jù)“市場收益/政策壁壘/地緣風(fēng)險/物流價值”的四象限標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行科學(xué)布局。

結(jié)語

站在2026年的春天，霍爾木茲海峽的硝煙或許終將散去，但它留給中國汽車產(chǎn)業(yè)的思考遠(yuǎn)未結(jié)束。

這不僅僅是一場物流危機(jī)，更是一場關(guān)于生存能力的成人禮。

它逼著中國車企正視一個現(xiàn)實(shí)：全球化的道路從來不是坦途，當(dāng)黑天鵝變成灰犀牛，真正能保護(hù)自己的，不是低廉的價格，而是穿越風(fēng)浪的體系與在戰(zhàn)火中依然能夠運(yùn)轉(zhuǎn)的供應(yīng)鏈韌性。

對于正在疾馳的中國汽車而言，只有學(xué)會在烈火中淬煉，才能真正駛向深海。

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