關(guān)注公眾號(hào)，記憶承載3，方能閱讀正文《戰(zhàn)爭(zhēng)陰霾下的新世界》

前天我寫戰(zhàn)爭(zhēng)陰霾下的新世界，有人看了最后一個(gè)話題里的那個(gè)例子，留言問(wèn)我：

好像意識(shí)到張三李四的問(wèn)題并不難，可為什么一代代的散戶，還是主動(dòng)選擇當(dāng)了韭菜？

我給你講一段往事。

08年的時(shí)候呢，我是一個(gè)市場(chǎng)小白，既沒(méi)錢也沒(méi)經(jīng)驗(yàn)。

當(dāng)時(shí)有個(gè)華爾街的前交易員，他report的老大，是向索羅斯report的。

被裁員了，回國(guó)，過(guò)了幾年漸漸找到一些事情，比如和郎教授一起做節(jié)目，加入國(guó)內(nèi)一些機(jī)構(gòu)。

但在08年當(dāng)年，是徹底找不到工作的，在國(guó)內(nèi)也找不到。

他就淪落為自由職業(yè)者了，自己招了一批人，全是散戶，靠教人掙學(xué)費(fèi)。

我就是其中的學(xué)員之一，其余還有幾百個(gè)。

那我就認(rèn)識(shí)這批人了，因?yàn)槭拍昵?，成天在聊天室里聊天嘛?/p>

我是里面最窮的，我只有3萬(wàn)塊，他們少的有六位數(shù)，多的七位數(shù)。

年紀(jì)我不是最小，但閱歷我是最少，我剛參加工作沒(méi)幾年。

我們按照常理推測(cè)，這些人日后的成績(jī)，應(yīng)該多數(shù)人是比我好的。

但十幾年之后，我做了一次樣本調(diào)查，挨個(gè)去聯(lián)系，把還能聯(lián)系到的里面，那些仍然有堅(jiān)持投資十年以上的人，請(qǐng)他們分享給我，他們的回報(bào)率曲線。

那些商品的，無(wú)論現(xiàn)貨期貨，包括外匯的交易清單我都不要，因?yàn)闊o(wú)從對(duì)比，我只要他們?cè)诿拦墒袌?chǎng)上的回報(bào)率曲線。

我拿到了幾十份。

對(duì)著這些樣本，我發(fā)現(xiàn)一個(gè)很有趣的現(xiàn)象，他們當(dāng)中的長(zhǎng)期曲線，沒(méi)有一個(gè)人跑贏標(biāo)普500。

你要知道標(biāo)普500是一種被動(dòng)型的指數(shù)，它實(shí)際上啥也沒(méi)做，它就是僅僅反映了市場(chǎng)本身。

所以這是很有趣的。

長(zhǎng)期看，干活的跑不贏不干活的，而且是普遍跑不贏。

那么我就做數(shù)據(jù)分析，你把這些曲線放大，看細(xì)節(jié)。

你會(huì)發(fā)現(xiàn)標(biāo)普500賺錢的時(shí)候，他們也賺，只是賺的更少，標(biāo)普500賠錢的時(shí)候，他們也賠，只是賠的更多。

為什么？

很簡(jiǎn)單，因?yàn)槿诵詫?duì)損失的厭惡程度是對(duì)盈利的喜悅程度的兩倍。

你丟掉100塊錢的痛苦和你撿到200塊錢的喜悅才能對(duì)等。

丟了100，撿了100，對(duì)不起，你還是痛苦的。

沒(méi)有這種損失厭惡的性格，人類就活不到今天，就被獅子老虎吃了。

但這種性格導(dǎo)致一個(gè)問(wèn)題，那就是盈利的時(shí)候，你拿不住，你更加傾向于早點(diǎn)獲利了結(jié)。

虧損的時(shí)候，你不肯止損，你更加傾向于扛，指望扛回來(lái)。

這就是為啥大盤賺錢，你少賺，大盤賠錢，你要多賠。

因?yàn)槿祟愂ズ瞳@得的不對(duì)等，會(huì)讓你主動(dòng)斬?cái)嗬麧?rùn)，并承擔(dān)更多損失。

當(dāng)我們拿到這么個(gè)數(shù)據(jù)，請(qǐng)問(wèn)，為什么還要做呢？

這幾十個(gè)人，辛辛苦苦十多年，盯盤，分析，忙得不亦樂(lè)乎，最后連大盤都跑不贏。

那他們吃飽了撐的，還不如當(dāng)年買個(gè)標(biāo)普500，躺著也比干了十幾年的活，強(qiáng)呀。

為什么他們不肯呢？

答案很簡(jiǎn)單，秘密在數(shù)據(jù)中，你把這個(gè)曲線圖再放大，你會(huì)發(fā)現(xiàn)，在他們?nèi)雸?chǎng)的那個(gè)很短的時(shí)間軸內(nèi)，他是跑贏了的。

這就是我前天第四個(gè)話題里，提到的張三。

五百周的數(shù)據(jù)里，其實(shí)真正影響你感受的，只有頭十周。

如果頭十周你大幅度跑贏標(biāo)普500，你就會(huì)傾向于認(rèn)定，自己后來(lái)的四百九十周，都是前十周的復(fù)制。

這就是人類的決策機(jī)制，占比2%的第一感受，占據(jù)了你判斷一件事98%的份額。

一個(gè)碼農(nóng)，25歲年薪30萬(wàn)，30歲年薪60萬(wàn)，35歲年薪120萬(wàn)，他就會(huì)按照等差序列認(rèn)為自己40歲年薪240萬(wàn)。

但他不知道的是，36歲那年，他被裁員了，他薪水減半，此后一路下坡，40歲那年，他在送外賣。

很正常的，人類都是這么決策的。

換言之，我昔日采樣的那幾十個(gè)樣本，他們當(dāng)年，2008年的時(shí)候，難道不可以把自己的交易系統(tǒng)整理出來(lái)，直接做一個(gè)回溯測(cè)試，提前知道自己十幾年后的模樣么？

他們當(dāng)然可以，但他們當(dāng)然不愿意。

我小時(shí)候，90年代和那種路邊的算命攤的聊天，聊得很投緣，人家就跟我講。

你以為世人喜歡算命？No，世人只是喜歡聽吉祥話。

你說(shuō)他好，他就高興，你說(shuō)他不好，你得告訴他怎么才能好。

否則你這生意還怎么做？你算命的攤子早就被人砸了。

我心想，這瞎老漢，真是把人看透了。

沒(méi)有人愿意算出來(lái)的自己的交易系統(tǒng)有問(wèn)題，連大盤也跑不贏。

或者算出來(lái)自己的交易系統(tǒng)沒(méi)問(wèn)題，但是自己執(zhí)行肯定要出問(wèn)題，最后還是會(huì)因?yàn)閳?zhí)行不到位而跑不贏大盤。

沒(méi)人愿意承認(rèn)的。

在每個(gè)人心目中，自己都是那個(gè)主角，都是那個(gè)天命之子，都是要承擔(dān)光環(huán)的。

他努力炒呀炒的，難道真的是為了錢？

不，那只是個(gè)借口。

就像公園里搓麻將，打老K的老頭，個(gè)個(gè)都說(shuō)自己要賺錢，其實(shí)就是找樂(lè)子。

他想要感覺(jué)嘛，自己能夠通過(guò)自己的努力，控制命運(yùn)的感覺(jué)嘛。

我采樣的那幾十個(gè)人，已經(jīng)算是非常職業(yè)化的高水平散戶了。

他們至少是贏錢了呀，你甭管是不是跑輸了大盤，起碼沒(méi)虧，要知道同時(shí)期更多散戶，都不是跑不跑得贏大盤線的問(wèn)題，是跑不跑得贏正負(fù)線的問(wèn)題。

那些連個(gè)正數(shù)都跑不出來(lái)的散戶，不照樣又菜又愛(ài)玩么？

所以前天講戰(zhàn)爭(zhēng)陰霾下的新世界時(shí)，有不少讀者問(wèn)我，AI能否彌補(bǔ)這種散戶身上的缺陷。

答案是，能彌補(bǔ)的，就不叫缺陷了。

別說(shuō)給你個(gè)AI，給你個(gè)諸葛亮，又能咋嘛。

你知道了自己的命，你知道了改命的方法，又能咋嘛。

能改的，那就不叫命了呀。

諸葛亮去打仗，打好好的，劉禪就會(huì)聽信讒言把他叫回來(lái)，破壞對(duì)方的軍事行動(dòng)。

看到問(wèn)題的點(diǎn)了么？

人是控制不了自己又菜又愛(ài)玩的性格的。

控制得了，你就不菜了，明白不？

你小時(shí)候要是真能聽進(jìn)去老師勸你的話，甚至講一遍你就改了，改了就立刻做到了，做到的就不再犯第二次。

那你得多優(yōu)秀??？你早就優(yōu)秀的令人發(fā)指了。

講，你又唔聽；聽，你又唔明；明，你又唔做；做，你又做錯(cuò)；錯(cuò)，你又唔認(rèn)；認(rèn)，你又唔改；改，你又唔服；咁你要點(diǎn)呀？

劉德華對(duì)張學(xué)友講得很對(duì)，這才是你嘛。

就像前天文中的各種歷史鏈接，有多少機(jī)會(huì)都是我講過(guò)多少年的，有乜嘢用啊。

聽不進(jìn)去的人，終歸是聽不進(jìn)去的。
關(guān)注公眾號(hào)，記憶承載3，方能閱讀正文《戰(zhàn)爭(zhēng)陰霾下的新世界》