來源：CINNO綜合整理

3月16日，視涯科技（688781）股份有限公司(以下簡稱“視涯科技（688781）”或公司)申購。公司的股票簡稱為“視涯科技（688781）”，擴位簡稱為“視涯科技（688781）”，股票代碼為“688781”，該代碼同時用于本次發(fā)行的初步詢價及網(wǎng)下申購，本次發(fā)行網(wǎng)上申購代碼為“787781”。視涯科技（688781）本次發(fā)行價格為22.68元/股，發(fā)行市盈率為80.98倍。

據(jù)悉，視涯科技（688781）本次公開發(fā)行股票10,000.0000萬股，采用戰(zhàn)略配售、網(wǎng)下發(fā)行與網(wǎng)上發(fā)行相結(jié)合的方式進行。最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為2,614.8144萬股，占發(fā)行總數(shù)量的26.15%。戰(zhàn)略配售回撥后，網(wǎng)上網(wǎng)下回撥機制啟動前，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量為5,985.1856萬股，占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的81.04%;網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為1,400.0000萬股，占扣除最終戰(zhàn)略配售數(shù)量后發(fā)行數(shù)量的18.96%。

視涯科技本次發(fā)行價格確定為22.68元/股，未超出網(wǎng)下投資者剔除最高報價部分后剩余報價的中位數(shù)和加權(quán)平均數(shù)等指標構(gòu)成的 “四數(shù)孰低值”（23.1294元/股）。對應(yīng)的攤薄后靜態(tài)市銷率為80.98倍，高于計算機、通信和其他電子設(shè)備制造業(yè)（C39）同行業(yè)可比公司平均水平，發(fā)行人及聯(lián)席主承銷商提示投資者關(guān)注投資風險。

本次發(fā)行最終戰(zhàn)略配售數(shù)量為2614.8144萬股，占發(fā)行總量的26.15%。回撥機制啟動前，網(wǎng)下發(fā)行數(shù)量為5985.1856萬股，網(wǎng)上發(fā)行數(shù)量為1400萬股。

網(wǎng)下申購方面，有效報價投資者達243家，管理的配售對象共計8858個，有效擬申購數(shù)量總和達19,913,080萬股，有效申購倍數(shù)為戰(zhàn)略配售回撥前網(wǎng)下初始發(fā)行數(shù)量的3,555.91倍，網(wǎng)下申購時間為3月16日9:30-15:00。

網(wǎng)上申購同步于3月16日進行，時間為9:30-11:30、13:00-15:00，申購簡稱為 “視涯申購”，申購代碼為 “787781”。參與網(wǎng)上申購的投資者需滿足前20個交易日持有上海市場非限售A股股份和非限售存托憑證市值日均1萬元以上的條件，申購數(shù)量為500股的整數(shù)倍，上限為1.4萬股，中簽投資者需在3月18日日終前完成資金繳納。

此前招股書顯示，微顯示領(lǐng)域頭部企業(yè)視涯科技卡位XR設(shè)備核心器件賽道，在業(yè)內(nèi)率先建成全球首條12英寸硅基OLED規(guī)模量產(chǎn)產(chǎn)線，并攻克了強微腔、串擾截斷、高光效疊層全彩等一系列核心技術(shù)。本次沖刺科創(chuàng)板，視涯科技擬募集資金約20.15億元。其中，16.09億元將投向超高分辨率硅基OLED微型顯示器件生產(chǎn)線擴建項目，4.06億元用于研發(fā)中心建設(shè)項目。

主要財務(wù)指標

招股說明書顯示，視涯科技是全球領(lǐng)先的微顯示整體解決方案提供商，核心產(chǎn)品為硅基OLED微型顯示屏，并為客戶提供包括戰(zhàn)略產(chǎn)品開發(fā)、光學系統(tǒng)和XR整體解決方案等增值服務(wù)。從股東結(jié)構(gòu)來看，視涯科技的控股股東為上?；?，實控人為顧鐵。

全球Micro OLED微顯市場發(fā)展趨勢分析報告

第一章 顯示技術(shù)概況

一、顯示技術(shù)發(fā)展歷程

二、顯示技術(shù)迭代與顯示形態(tài)階段

1. 第一代模擬類顯示技術(shù)及其代表企業(yè)介紹

2. 第二代玻璃基平板顯示技術(shù)及其代表企業(yè)介紹

3. 第三代硅基半導體顯示技術(shù)及其代表企業(yè)介紹

第二章 全球XR產(chǎn)業(yè)及技術(shù)綜述

一、XR與HMD行業(yè)概念與發(fā)展歷程

1. AR行業(yè)與設(shè)備

2. VR行業(yè)與設(shè)備

3. MR行業(yè)與設(shè)備

4. 其他XR行業(yè)HMD設(shè)備

5. XR行業(yè)發(fā)展關(guān)鍵因素

6. 相關(guān)行業(yè)政策與規(guī)范

二、XR行業(yè)下游應(yīng)用領(lǐng)域與市場空間

1. 消費電子市場（FPV、娛樂游戲等等）

2. 教育醫(yī)療市場

3. 工業(yè)應(yīng)用市場

4. 辦公應(yīng)用市場

5. 其他應(yīng)用領(lǐng)域

三、XR行業(yè)主流顯示技術(shù)與趨勢

1. 主要顯示技術(shù)分類

（1）玻璃基技術(shù)-AMOLED, TFT-LCD

（2）Micro-OLED顯示技術(shù)

（3）Micro-LED顯示技術(shù)

（4）其他顯示技術(shù)-LCOS,DLP等

2．AR市場主流顯示技術(shù)對比與發(fā)展趨勢

3. VR市場主流顯示技術(shù)對比與發(fā)展趨勢

4. 其他重要市場主流顯示技術(shù)對比與發(fā)展趨勢

四、XR行業(yè)主流顯示技術(shù)出貨規(guī)模預(yù)測

1. 2020~2027E全球XR行業(yè)設(shè)備出貨量

2. 2020~2027E全球XR分技術(shù)別出貨情況

第三章 Micro OLED技術(shù)概況及發(fā)展趨勢

一、Micro OLED技術(shù)介紹與發(fā)展歷程

二、Micro OLED全產(chǎn)業(yè)鏈流程介紹

1. 主要工藝流程介紹

(1) 集成電路工藝環(huán)節(jié)介紹

(2) 顯示屏制造工藝環(huán)節(jié)介紹

(3) 光學整機制造工藝環(huán)節(jié)介紹

2. 典型XR產(chǎn)品生產(chǎn)流程概況

3. 典型XR產(chǎn)品（Vision Pro）成本結(jié)構(gòu)解析

三、Micro OLED芯片設(shè)計制造

1. 芯片設(shè)計流程介紹

2. 芯片設(shè)計發(fā)展趨勢

3. 芯片制造IDM及Fabless模式介紹

四、Micro OLED顯示屏制造

1. Micro OLED中后段工藝流程介紹

（1）黃光段：電極制作等工藝流程

（2）蒸鍍與膜層制作等工藝流程

a)WOLED制作

b)CF膜層制作

（3）切割、玻璃貼合等其他工藝流程

2. Micro OLED顯示屏制造發(fā)展趨勢

五、Micro OLED光學設(shè)計

1. 適配Micro OLED的光學設(shè)計介紹

（1）自由曲面

（2）Birdbath

（3）幾何光波導

（4）衍射光波導

2. Micro OLED與光學組合要點與發(fā)展趨勢

六、Micro OLED下游整機制造

1. Micro OLED下游整機制造流程介紹

2. 設(shè)計制造一體化在整機形態(tài)演進中的發(fā)展趨勢

七、Micro OLED主要下游應(yīng)用

1. XR產(chǎn)業(yè)應(yīng)用

2. 其他消費電子應(yīng)用

3. 其他非消費電子應(yīng)用

第四章 全球Micro OLED產(chǎn)業(yè)鏈競爭格局分析

一、全球Micro OLED顯示企業(yè)概述

二、全球Micro OLED顯示企業(yè)競爭格局

1.市場份額分析

2. 研發(fā)制造能力分析

（1）芯片設(shè)計

（2）顯示器件設(shè)計與制造

（3）光學設(shè)計與制造

（4）整機設(shè)計與制造

三、全球Micro OLED顯示行業(yè)的競爭壁壘

1. 現(xiàn)有產(chǎn)能與擴產(chǎn)規(guī)劃

2. 產(chǎn)品開發(fā)與垂直整合能力

3. 市場拓展與下游合作能力

4. 關(guān)鍵新技術(shù)與專利布局前瞻性

馬女士 Ms. Ceres

TEL：（+86）137-7604-9049

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