最近國際供應(yīng)鏈圈子最炸的瓜，莫過于日本剛搞定澳大利亞的稀土長單，首相高市早苗直接跳出來喊“再也不用看別人臉色”，結(jié)果轉(zhuǎn)頭就被業(yè)內(nèi)潑了好幾盆冷水。這事說起來還和之前咱們把20家日本軍工相關(guān)實體列入管制名單直接掛鉤，前腳剛出管制措施，后腳日本就急著找下家，這操作看著快，實則漏洞不少。

去年11月高市早苗在國會那番涉臺發(fā)言大家都有印象吧，說什么臺灣有事可能威脅日本生存，還放話要采取相應(yīng)行動，明擺著是想搞再軍事化那套。咱們這邊從1月就開始加強(qiáng)軍民兩用物項的出口管制，2月24日正式公布的管制名單，全是三菱造船、三菱重工航空發(fā)動機(jī)這種直接搞防務(wù)裝備的企業(yè)。這措施本來就是維護(hù)國家安全和履行防擴(kuò)散義務(wù)，普通商業(yè)貿(mào)易根本不受影響，針對的是什么群體明眼人都懂。

名單剛出來的那幾天，日本相關(guān)企業(yè)的供應(yīng)鏈直接炸鍋，好幾家軍工巨頭的股價當(dāng)天就晃得厲害，下游連帶著近5萬家合作伙伴，全都連夜翻倉庫盤點庫存。這些年日本嘴上喊著要降低對中國稀土的依賴，結(jié)果2024年的進(jìn)口數(shù)據(jù)一出來，中國來源的稀土占比還超過六成，就算是從越南等地進(jìn)的貨，大半也都是在中國加工完成的。這次管制直接卡的是稀土磁鐵和關(guān)鍵材料，不管是軍工還是新能源汽車產(chǎn)業(yè)，都結(jié)結(jié)實實感受到了壓力。

為了補(bǔ)上缺口，日本跑得比誰都快，3月10日就拉著日本澳大利亞稀土公司，和澳大利亞萊納斯稀土公司簽了更新到2038年的長約，前后一共12年。協(xié)議定死了日本每年至少買5000噸釹鐠氧化物，地板價每公斤110美元，不管之后市場價跌成什么樣，日本都得按這個價掏錢。另外萊納斯還得把自家重稀土氧化物一半的產(chǎn)量定向給日本，協(xié)議剛簽完高市早苗就出來開慶祝會，說供應(yīng)鏈自主取得重大突破，這下不用看中國臉色了。

明面上看這事確實算日本的小進(jìn)展，萊納斯本來就是全球最大的非中國系稀土生產(chǎn)商，有澳大利亞的礦還有馬來西亞的加工廠，日本前前后后往里面投了快十年的錢，這次靠長約鎖定部分穩(wěn)定貨源，還拉上美國一起談深海開發(fā)和聯(lián)合項目。短時間內(nèi)日本下游企業(yè)確實能松口氣，不用天天擔(dān)心突然斷供停生產(chǎn)線，好歹有個兜底的來源。

懂行的都能看出來這個合同有多虧，110美元的地板價，比現(xiàn)在市場上不少時候的現(xiàn)貨價都高，之后要是全球稀土價格回落，日本等于實打?qū)嵁?dāng)冤大頭花高價買貨，多出來的成本最后全要攤到磁鐵廠、電動車企業(yè)還有防務(wù)裝備生產(chǎn)商頭上。就算協(xié)議里提了有溢價分成，一年上限才1000萬美元，這點錢在整個產(chǎn)業(yè)的損失面前，連塞牙縫都不夠。

萊納斯的重稀土產(chǎn)能本來就小得可憐，就算把一半產(chǎn)量全給日本，也只能填上很小一部分缺口。日本不管是軍工還是高端制造，對重稀土的需求都特別大，做磁鐵、做電子元件根本缺不了這些元素，現(xiàn)在也就是輕稀土能勉強(qiáng)有保障，重稀土的短板壓根沒補(bǔ)上。

現(xiàn)在全球稀土精煉產(chǎn)能大半都在中國手里，日本自己的提純分離技術(shù)還沒完全跟上，就算能從澳大利亞挖到礦，能從南鳥島的深海里撈到稀土泥，也得經(jīng)過加工才能用到生產(chǎn)里。深海項目雖說在南鳥島海域有進(jìn)展，可6000米級的開采成本高得嚇人，設(shè)備可靠性也不行，短時間內(nèi)根本形不成量產(chǎn)規(guī)模。他們現(xiàn)在也在談非洲和印度的路線，可從建廠到量產(chǎn)最少要好幾年，遠(yuǎn)水根本解不了近渴。

高市早苗把這份協(xié)議吹成政治勝利，講給國內(nèi)民眾聽博好感，可產(chǎn)業(yè)界的人心里都門清，真正的考驗還在后頭。等現(xiàn)有庫存用得差不多了，漲起來的生產(chǎn)線成本一落地，整個產(chǎn)業(yè)的競爭力都會受影響。這盤供應(yīng)鏈的棋日本還得接著下，想徹底擺脫當(dāng)前的困境，可沒他們想的那么容易。

參考資料：人民日報 中國對部分日本實體實施出口管制相關(guān)情況說明；環(huán)球時報 日本稀土供應(yīng)鏈布局現(xiàn)狀調(diào)查