作者丨于飛

出品丨鰲頭財經(jīng)

“3·15一過，推銷消費貸款的騷擾電話不斷，每天都有六七個?！?月17日，市民陳先生向鰲頭財經(jīng)抱怨。

陳先生抱怨的背后，是消費金融行業(yè)的亂象頻生，收費不透明、借款綜合成本高、暴力催收、征信合規(guī)等行業(yè)頑疾持續(xù)存在。

監(jiān)管部門加強整治的信號強烈。據(jù)不完全統(tǒng)計，2025年，9家消費金融公司收到監(jiān)管罰單，合計罰沒1167.7萬元。

除了罰單高懸，監(jiān)管還要從根本上整治行業(yè)亂象。2025年10月，助貸新規(guī)正式落地。2026年春節(jié)前后，監(jiān)管再發(fā)“五道緊箍咒”。

近日，國家金融監(jiān)督管理總局、中國人民銀行聯(lián)合發(fā)布《個人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》，明確將與個人貸款相關(guān)的所有成本納入綜合融資成本，且需明示。

持牌消費金融公司也在積極地自我救贖。粗略統(tǒng)計，2025年，消費金融公司合計轉(zhuǎn)讓個人不良消費貸款超過800億元。

1168萬元罰單背后的行業(yè)沉疴

在消費金融行業(yè)，亂象依然叢生。

在黑貓投訴平臺上，鰲頭財經(jīng)隨意搜索發(fā)現(xiàn)，針對馬上消費金融公司（簡稱“馬上消金”）、興業(yè)消金、海爾消金、長銀消金等多家消金公司投訴大量存在。3月12日，一借款人投訴稱，馬上金融違規(guī)收取超額利息，和融擔(dān)服務(wù)費。

還有一名借款人投訴稱，安逸花誘導(dǎo)開通會員并扣費。還有一名借款人投訴稱，其于3月5日在安逸花機構(gòu)專區(qū)應(yīng)還款4筆，逾期一天每筆平均產(chǎn)生200元左右罰息違約金，超高罰息利率。并且，還收取超額融擔(dān)服務(wù)費。

安逸花是馬上消金推出的消費貸款產(chǎn)品，主要用于個人分期消費等。

3月17日，有借款人投訴興業(yè)消金稱，在攜程金融引導(dǎo)下，辦理興業(yè)消金的一筆20萬元貸款。興業(yè)消金對助貸監(jiān)管不力。 興業(yè)消金作為放款方，對其合作渠道攜程金融非法收取1.4萬元“手續(xù)費/砍頭息”的行為存在監(jiān)管嚴(yán)重失職，導(dǎo)致該筆貸款的初始融資成本被大幅拉高。

鰲頭財經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，借款人針對消費金融行業(yè)投訴主要存在4個方面，即誤導(dǎo)、誘導(dǎo)借款，收費不透明及隱形高利貸（通過收取會員費、咨詢費、擔(dān)保費等推高綜合借款成本），暴力催收及對合作方的監(jiān)管缺位，個人信息泄露。

總體而言，消費金融的資金、合作、催收、信息等核心環(huán)節(jié)，形成了一系列侵害消費者權(quán)益的行業(yè)亂象，出現(xiàn)了套路收費層層疊加、助貸合作失序、催收亂象升級、征信與信息安全失守4大頑疾沉疴。

監(jiān)管罰單高懸也印證了行業(yè)亂象。

據(jù)不完全統(tǒng)計，2025年全年，監(jiān)管針對消費金融領(lǐng)域（含銀行、消金公司、助貸機構(gòu)等）開具罰單132張，其中，9家持牌消費金融公司被罰，合計被罰款1167.7萬元。

被罰款最多是海爾消費金融公司（簡稱“海爾消金”）。2025年7月25日，青島監(jiān)管局開出一張罰單，對海爾消金罰款205萬元，主要涉及6項違法違規(guī)行為，即營銷宣傳存在夸大誤導(dǎo)，催收行為不當(dāng)，貸后管理不盡職、部分信貸資金被挪用，以質(zhì)價不符的收費項目調(diào)節(jié)收益分配、侵犯消費者知情權(quán)，違規(guī)辦理同業(yè)業(yè)務(wù)，人為調(diào)整貸款5級分類。

當(dāng)年6月25日，海爾消金違反信用信息采集、提供、查詢及相關(guān)管理規(guī)定被監(jiān)管罰款25萬元。

廈門金美信消費金融公司（簡稱“金美信消金”）也遭遇一年兩罰，累計被罰款202萬元。2025年6月，該公司因征信違規(guī)被處以82萬元罰款；半年后，又因第三方合作機構(gòu)管理不到位、消費者權(quán)益保護(hù)不力等問題被罰款120萬元。

此外，螞蟻消金、興業(yè)消金、陽光消金等均收到了超百萬元罰單，違規(guī)行為主要包括貸后管理不到位及委外催收管理失控、合作業(yè)務(wù)管控不到位等。

從上述罰單看，合作管理、貸后風(fēng)控與征信合規(guī)是三大焦點，其中，對合作的第三方管理缺位、不當(dāng)是違規(guī)被罰的重災(zāi)區(qū)。2025年，陽光消金、金美信消金等7家持牌公司因此類違規(guī)行為被罰，累計罰款金額達(dá)560萬元。

2026年，監(jiān)管依舊重拳打擊違規(guī)。今年1月，中信消金、蘇銀凱基消金相繼因征信違規(guī)被罰。

監(jiān)管劃紅線多方協(xié)同的救贖之路

面對亂象頻發(fā)的行業(yè)現(xiàn)狀，監(jiān)管部門、持牌消金機構(gòu)、助貸機構(gòu)及消費者多方協(xié)同發(fā)力，從“監(jiān)管收緊、機構(gòu)轉(zhuǎn)型、規(guī)范助貸、社會監(jiān)督”4個維度，共同鋪就消費金融行業(yè)的“救贖之路”，推動行業(yè)回歸普惠本源。

2025年，消費金融行業(yè)的監(jiān)管，不僅體現(xiàn)在罰單的“量價齊升”，更體現(xiàn)在監(jiān)管思路、工具和力度的系統(tǒng)性升級。一個突出變化為，從“事后追責(zé)”到“事前預(yù)警”，“雙罰制”全面落地。

從2025年監(jiān)管開具的罰單看，在追究機構(gòu)責(zé)任的同時，監(jiān)管同步追究了相關(guān)責(zé)任人的責(zé)任。

如海爾消金，時任公司消費生態(tài)鏈群高級經(jīng)理高翔、貸后管理部高級經(jīng)理胡雨森、時任公司董事兼總經(jīng)理黃應(yīng)華、時任公司財務(wù)部負(fù)責(zé)人郭濤、風(fēng)險管理部總經(jīng)理郭鎮(zhèn)德、信息技術(shù)部總監(jiān)吳文輝等多名責(zé)任人同步給予處罰。其中，黃應(yīng)華取消任職資格二年。

分析認(rèn)為，“雙罰制”的全面落實，將徹底打破過去“只罰機構(gòu)、不罰個人”的傳統(tǒng)，通過雙重追責(zé)，將合規(guī)壓力直接傳導(dǎo)至具體業(yè)務(wù)部門和關(guān)鍵崗位人員，倒逼機構(gòu)內(nèi)部真正建立起“全員合規(guī)”的文化和有效的制衡機制，從源頭上抑制違規(guī)動機。

強化執(zhí)法、細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)，監(jiān)管為行業(yè)劃定不可逾越的合規(guī)紅線。

標(biāo)志性的事件是《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)助貸業(yè)務(wù)管理辦法》正式落地，業(yè)內(nèi)稱之為“助貸新規(guī)”。新規(guī)明確要求商業(yè)銀行對互聯(lián)網(wǎng)助貸合作機構(gòu)實行“名單制”管理，通過官網(wǎng)等渠道披露，不得與名單外機構(gòu)合作。

新規(guī)還明確要求將擔(dān)保費等所有費用納入綜合融資成本核算，且需符合相關(guān)司法保護(hù)24%的上限，消費金融公司參照商業(yè)銀行執(zhí)行。

這意味著，曾經(jīng)的會員費、擔(dān)保費、融資咨詢費等所有費用全部納入綜合融資成本，統(tǒng)一核算，且第三方不能再收取其他費用。這為消費金融業(yè)務(wù)劃出了明確紅線，推動合作生態(tài)從無序走向透明、從規(guī)模驅(qū)動走向合規(guī)驅(qū)動。

2026年春節(jié)前后，圍繞助貸規(guī)模、增信占比、自主催收、合作風(fēng)控、關(guān)聯(lián)集中度等五大核心維度，監(jiān)管再發(fā)五道“緊箍咒”，明確一系列剛性要求。如要求2026年，助貸業(yè)務(wù)規(guī)模及占比不得超過2025年12月31日水平。

此舉，是推動持牌消金公司降低對外部流量平臺的依賴，回歸持牌金融機構(gòu)的核心定位，強化自主風(fēng)控能力建設(shè)。

監(jiān)管還同步下發(fā)《關(guān)于加強消費金融公司大股東監(jiān)管的通知》，要求規(guī)范關(guān)聯(lián)交易管理，強化人員、財務(wù)、資產(chǎn)三大隔離，厘清大股東與消金公司的功能定位，倒逼機構(gòu)提升自主展業(yè)能力。

此外，中國銀行業(yè)協(xié)會發(fā)布了《金融機構(gòu)個人消費類貸款催收工作指引（試行）》，給催收行為劃出了清晰的“紅線”，包括商業(yè)銀行和消費金融公司不能再當(dāng)“甩手掌柜”，需要對合作的催收機構(gòu)行為負(fù)責(zé)。

近日，《個人貸款業(yè)務(wù)明示綜合融資成本規(guī)定》發(fā)布，進(jìn)一步明確需要明示個人貸款綜合借款成本。

消金公司也開始出清存量，尋求轉(zhuǎn)型。2025年，消費金融公司合計轉(zhuǎn)讓個人不良消費貸款超過800億元。其中，興業(yè)消金等五家頭部公司轉(zhuǎn)讓規(guī)模合計達(dá)743億元。

據(jù)了解，2026年以來，已有商業(yè)銀行、持牌消金公司進(jìn)行系統(tǒng)性壓縮助貸余額。

2025年，是消費金融行業(yè)“嚴(yán)監(jiān)管元年”的深化之年：罰單穿透至個人，政策細(xì)化至合作方，不良處置規(guī)模首破800億。

罰單高懸是警示，協(xié)同救贖是方向。消費金融行業(yè)的亂象治理非一日之功，隨著監(jiān)管持續(xù)收緊、機構(gòu)合規(guī)轉(zhuǎn)型深化，以及多方力量凝聚，行業(yè)終將褪去野蠻生長的底色，回歸普惠本源，消費金融行業(yè)最終將步入健康可持續(xù)發(fā)展軌道。