今天最重要的事肯定是美伊談判。

從目前我掌握到的信息來看：

1、美國伊朗是真的在談，兩邊都有點打不下去了。

2、兩邊目前的要價差距巨大。不是你賣100塊我還價70塊的這種差距大，而是你賣100塊，但我覺得你應(yīng)該給我倒貼100塊的這種差距大。

在這樣的情況下能不能談成，我不知道。那這時候就回到我們的金標準 ，即，只看事實。

從事實上看：

1、中東戰(zhàn)局暫時有烈度降低的趨勢，但美國仍然在集結(jié)部隊，包括地面作戰(zhàn)部隊。

2、霍爾木茲海峽的航運情況并沒有改善。

所以，現(xiàn)階段仍然不宜太過樂觀，慌慌張張地把子彈打滿。

還是那句話，市場現(xiàn)在已經(jīng)跌出了足夠的上漲空間，后續(xù)賠率是足夠的。這時候你更應(yīng)該避免被反復挨打、更應(yīng)該保證勝率，而不是為了賠率最大化追求第一時間抄在最底部。

看真正發(fā)生了什么，而不是看兩邊說了什么。

不過最搞笑的是，美國這邊目前提出的要求，當初哈梅內(nèi)伊是準備同意的。

也就是說美國兜兜轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)，現(xiàn)在最好情況是拿到當初不費吹灰之力就能拿到的結(jié)果。

這簡直是一種詛咒，美伊矛盾的根源就來自于老卡特在任期間的人質(zhì)事件，那場人質(zhì)事件也是由誤判帶來的雙輸。感興趣了話你們在評論區(qū)告訴我，回頭我跟你們講講，你們肯定會感慨“世草班”理論的含金量還在上升。

文章寫到這里，你們的艾米粒小姐姐給我發(fā)了一條實時快訊：

那這就是伊朗方面在釋放善意，提高了談判成功的可能性。

然而，我目前沒有看到霍爾木茲海峽的航運情況有事實上的改善。

這里有三種可能：

1 、已經(jīng)改善了，但數(shù)據(jù)反饋不及時/信息搜集不到位，導致我沒有看到。

2、確實沒改善，但即將改善。即消息出來后時間尚短，郵輪正在做通過海峽的事前準備。

3、確實沒改善，也不會改善。即大家信不過伊朗，沒有船長船員保險公司敢冒險過海峽。

到底是哪一種我不知道，后續(xù)繼續(xù)觀察實際航運量就是了。

還是那句話，現(xiàn)在市場有足夠的賠率，你不需要追求第一時間抄在最底部。

1、OpenAI宣布關(guān)閉Sora，這是今天除了中東局勢以外最重要的消息，沒有之一。OpenAI的Sora是字節(jié)跳動的Seedance問世之前，全世界最好的AI視頻制作模型。老讀者可能還有影響，我去年10月強Call中韓半導體，就是因為9月底Sora2的橫空出世極大極大地提高了AI對存儲芯片的需求。

然而，僅僅不到半年，Sora就被Seedance干成了路邊一條。三十年河東三十年河西變成了5個月河東5個月河西，AI賽道的殘酷性可見一斑。

那在這件事里我們需要知道三點：

A、中國企業(yè)的AI實力是真的很強，世界第一也會被我們干死。所以國產(chǎn)AI這條線不能忽略，尤其作為中國人，我們對AH的了解程度天然就會比其他地區(qū)資金要高，這是我們的優(yōu)勢。

B、AI賽道也是個一將功成萬骨枯的賽道，就像世紀初互聯(lián)網(wǎng)行情里，雅虎等企業(yè)一樣風光無限，但現(xiàn)在已經(jīng)查無此人。因此在AI投資利，現(xiàn)階段去看更具確定性的上游硬件是更好的選擇。其中，存儲芯片、光模塊是最值得長期關(guān)注的板塊。而國產(chǎn)算力則是今年邏輯改變更大的一塊。

C、在技術(shù)處于同一檔次的前提下，Sora面對Seedance是必敗的。因為OpenA靠融資續(xù)命，而字節(jié)跳動有源源不斷的現(xiàn)金流。就像長平之戰(zhàn)怪不了趙括，趙國是必敗的，因為后勤跟不上 。那，誰既有技術(shù)實力，又有其他板塊的足夠強的現(xiàn)金流輸血呢？我想答案無論如何繞不開谷歌、騰訊和阿里。

2 、俄羅斯發(fā)動了對烏克蘭的大規(guī)模襲擊。這次美伊沖突，美國、伊朗、以色列全是輸家，歐洲、東亞、東南亞也只有大輸中輸和小輸之分，唯有俄羅斯是徹底贏麻了。你要說普京手上有特朗普的把柄我是信的。“川普先生，你也不希望你XXXX的事情被選民知道吧？”

3、黃金今天反彈明顯，原因還是美伊雙方都出現(xiàn)taco的跡象。我個人的觀點沒有改變，戰(zhàn)爭對黃金是短空長多。

短期上，由于戰(zhàn)爭因素，機構(gòu)對流動性的需求超過了對避險的需求，于是流動性更強的美元占優(yōu)。黃金因為前期漲幅巨大被斬倉。

但從長期看，黃金是人類避險抗通脹最好的標的，沒有之一。世界越亂，黃金只會越漲。亂世黃金這四個字是沒有錯的，只是它并不一定會在短期內(nèi)生效。

在長期上，黃金上漲的最大支持是全球貿(mào)易體系的去美元化，說人話就是美元霸權(quán)的衰弱。這條邏輯在目前來看只有被加強而沒有被削弱，畢竟你美國連個伊朗都拿捏不住，想號召北約等盟友下場又沒人理你，紙老虎的形象已暴露無遺。

唯一的風險，則是油價長期處于三位數(shù)高位，倒逼美聯(lián)儲進入加息周期 。但我個人覺得這種可能性很小?，F(xiàn)階段加息屬于一個長期不一定對，短期全世界都罵你的決定，只有天降猛人、無雙國士才做得出這種決定。我覺得美利堅在特朗普治下出這種任務(wù)的可能性無限接近于0 。

我個人仍然會、也建議大家在持倉中配置一定比例的黃金。不必多，但要有，投資的核心要義就是持有多種相關(guān)度低的優(yōu)質(zhì)標的。而黃金是這里頭繞不開的一環(huán)。標的上可以去看黃金ETF易方達（159934）或者易方達黃金ETF聯(lián)接（A:000307/C: 002963）。

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