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撲朔迷離的戰(zhàn)局，在這兩天瘋王"退退退"的努力下，總算開(kāi)始明朗起來(lái)。

自瘋王表示和伊朗談判后，雖然后者始終予以否認(rèn)，但一些細(xì)節(jié)卻不斷地流出，越來(lái)越像那么回事了。

據(jù)以色列媒體報(bào)道，美國(guó)有意提出�；鹨粋�(gè)月的方案，以便和伊朗討論一份涵蓋15個(gè)要點(diǎn)的旨在結(jié)束戰(zhàn)爭(zhēng)的協(xié)議。

難能可貴的是，這些要點(diǎn)中大多數(shù)都不是那種漫天要價(jià)、不切實(shí)際的要求，反而是伊朗比較能接受的，甚至在老哈梅內(nèi)伊那會(huì)就有可能點(diǎn)頭的方案。

比方說(shuō)不搞核武，移交大部分高豐度濃縮鈾，停止支持地區(qū)盟友武裝，放開(kāi)霍爾木茲海峽等……

作為交換，伊朗可以獲得國(guó)際制裁的全面解除，同時(shí)還可保留民用的核項(xiàng)目。

而伊朗方面這次并沒(méi)有矢口否認(rèn)，只是強(qiáng)調(diào)要和萬(wàn)斯談，并順便埋汰了幾句瘋王。

可即便只是面對(duì)這樣的局面，瘋王就已經(jīng)按捺不住了，直接表示自己取得了勝利，伊朗被完全打敗了。。

從polymarket的盤(pán)口來(lái)看，4月底直接�；鸬母怕室呀�(jīng)過(guò)半，正如我昨天所說(shuō)的，悲觀預(yù)期的二階段已經(jīng)顯著轉(zhuǎn)弱了，這意味著一階導(dǎo)的拐點(diǎn)正在逐步形成。

霍爾木茲海峽也在昨天傳來(lái)了好消息，伊朗方面明確表示滿足條件的非敵對(duì)船只可以安全通行，而且沒(méi)有再說(shuō)過(guò)路費(fèi)的事情。

與此同時(shí)，我國(guó)中遠(yuǎn)海運(yùn)也公告表示恢復(fù)中東地區(qū)的訂單，雖說(shuō)公告中提到暫時(shí)還不會(huì)通過(guò)霍爾木茲海峽，但能恢復(fù)航運(yùn)，至少是一種緩和的跡象。

后面估計(jì)就是在小范圍內(nèi)邊打邊談的狀態(tài)了，以色列可能會(huì)不死心搞點(diǎn)小動(dòng)作，但局面應(yīng)該會(huì)維持在整體可控的狀態(tài)。

畢竟這仗再打下去打的可不僅是美國(guó)的經(jīng)濟(jì)，更是瘋王的前途。

目前共和黨兩院都落下風(fēng)了，而且瘋王的支持率已經(jīng)下降到了36%，是他第二任期以來(lái)的最低值。

因此他再不宣布贏麻了，自己就要麻了。。

局勢(shì)緩和后，國(guó)內(nèi)股市也連續(xù)開(kāi)啟了反彈模式，昨天三大股指均漲超1%，而且滬指重返了3900點(diǎn)。全市場(chǎng)超過(guò)4800家公司上漲，逾百家漲停，中位數(shù)+1.6%。

熱鬧的不止A股，港股昨天也迎來(lái)了回血，其中恒生科技上漲2%。

值得注意的是，恒科的上漲主要?dú)w功于午后的一波急拉，究其原因是經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)一篇名為《外賣大戰(zhàn)該結(jié)束了》的文章，得到了有關(guān)部門(mén)的轉(zhuǎn)載，引發(fā)了廣泛關(guān)注。

這篇文章規(guī)格不低，言辭間也頗為犀利、分量十足。

其直指外賣大戰(zhàn)看似惠民，實(shí)則背后的代價(jià)巨大，需要每個(gè)人去承擔(dān)。

最直接的惡果體現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)上，去年Q2Q3補(bǔ)貼大戰(zhàn)最兇的階段，CPI數(shù)據(jù)持續(xù)下跌，可剔除食品和能源的核心CPI卻一直在回升，這說(shuō)明本該回暖的消費(fèi)被惡性競(jìng)爭(zhēng)的餐飲給硬拽下來(lái)了。

而千億級(jí)別的補(bǔ)貼帶來(lái)的卻是：

堂食客單價(jià)倒退回10年前；

餐飲為生存犧牲品質(zhì)，賠本賺幺兒，陷入惡性循環(huán)；

拖累了消費(fèi)回暖的大趨勢(shì)，與上峰提振內(nèi)需的方針背道而馳，增加了宏觀阻力。

通俗點(diǎn)說(shuō)就是，幾條魚(yú)攪了一鍋腥，這個(gè)帽子可不小。這也是一種旁敲側(cè)擊，以后企業(yè)再瞎搞競(jìng)爭(zhēng)時(shí)，都需要好好掂量一下。

"健康的競(jìng)爭(zhēng)，應(yīng)該是技術(shù)創(chuàng)新、效率提升、服務(wù)優(yōu)化的良性角逐，而不是資本堆砌的燒錢(qián)游戲，更不是利用壟斷地位逼站隊(duì)的零和博弈。"

這段話，想必也說(shuō)清了，何為值得提倡的競(jìng)爭(zhēng)。

這種定性之下，恒科大廠之間圍繞平臺(tái)的內(nèi)卷問(wèn)題，大概也會(huì)得到解決了。

這對(duì)于恒科來(lái)說(shuō)，相當(dāng)于消除了一個(gè)糾纏許久的麻煩，甚至是近年來(lái)拖累恒科的一個(gè)最大利空，畢竟其確實(shí)在業(yè)績(jī)層面造成了實(shí)質(zhì)影響。

因此我們能夠看到，在消息出來(lái)后，美團(tuán)瘋漲14%，京東和阿里也漲近5%。

內(nèi)卷問(wèn)題解決了，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇開(kāi)始起色了，剩下的就看AI投入回報(bào)比以及流動(dòng)性問(wèn)題了，關(guān)關(guān)難過(guò)關(guān)關(guān)過(guò)，苦日子就要過(guò)去了。

今天是【點(diǎn)睛定投計(jì)劃】的發(fā)車日，組合會(huì)一如既往的圍繞三好原則，定投一攬子處在偏左側(cè)的高性價(jià)比方向，同時(shí)對(duì)現(xiàn)有的持倉(cāng)進(jìn)行適度的降波優(yōu)化，朋友們記得跟車。

近期市場(chǎng)震蕩加大，但點(diǎn)睛組合整體的波動(dòng)率要低于市場(chǎng)，甚至比穩(wěn)健的滬深300還要收斂些，這都?xì)w功于今年來(lái)組合的多次止盈調(diào)倉(cāng)。

左側(cè)策略的要義就是得敢于和主流聲音作對(duì)，無(wú)人問(wèn)津時(shí)默默布局，人聲鼎沸處慢慢離場(chǎng)。雖然永遠(yuǎn)無(wú)法做到"買在最低，賣在最高"，但只要堅(jiān)持模糊的正確，雪球總會(huì)越滾越大，日積跬步終能致千里。

先用空間換時(shí)間，再用時(shí)間換空間。拙守原則，靜待花開(kāi)。

點(diǎn)擊圖片，了解或跟投組合

重點(diǎn)新聞

1、中東的局勢(shì)依然存在一定的不確定性，美國(guó)一番嘴上降溫后，伊朗方面回應(yīng)稱"又一個(gè)謊言"、"不用理會(huì)"，并再次向林肯號(hào)航母發(fā)射了導(dǎo)彈。瘋王給臺(tái)階也不太想下，可能是吃準(zhǔn)了瘋王"心急如焚"的弱點(diǎn)，想博弈出更多的籌碼。。

到了昨天深夜，伊朗方面也忍不住開(kāi)出了五個(gè)�；饤l件，一是敵對(duì)方停止“侵略”行為；二是防止戰(zhàn)爭(zhēng)再次發(fā)生；三是明確戰(zhàn)爭(zhēng)損失并賠償；四是在所有戰(zhàn)線全面結(jié)束軍事行動(dòng)；五是承認(rèn)伊朗對(duì)霍爾木茲海峽行使主權(quán)的合法權(quán)利。

至此，美伊沖突進(jìn)入談判博弈階段。。市場(chǎng)方面的反饋還是相對(duì)積極，美股三大指數(shù)全部收紅，A50、金龍指數(shù)同樣收漲，其中金龍指數(shù)上漲近2%。

2、特斯拉曝光了Optimus3相關(guān)細(xì)節(jié)，包括研發(fā)環(huán)境、減速齒輪箱、靈巧手等設(shè)計(jì)。其相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，經(jīng)過(guò)反復(fù)重新設(shè)計(jì)，Optimus3能夠大規(guī)模執(zhí)行實(shí)用工作，將徹底改變勞動(dòng)力和制造業(yè)的經(jīng)濟(jì)格局。

馬斯克表示，Optimus3有望在今年夏季啟動(dòng)生產(chǎn)，并在2027年實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。這款被稱為全球最先進(jìn)的人形機(jī)器人，已多次推遲量產(chǎn)時(shí)間，確實(shí)吊足了胃口。按照馬首富最新給出的時(shí)間表，國(guó)內(nèi)相關(guān)供應(yīng)商可能已經(jīng)在加大供應(yīng)了。

3、據(jù)悉，SpaceX計(jì)劃于本周晚些時(shí)候或下周提交發(fā)行招股說(shuō)明書(shū)，目標(biāo)是在6月掛牌上市。SpaceX有望成為美國(guó)史上最大的IPO，融資過(guò)后可能要加速發(fā)射衛(wèi)星了。國(guó)內(nèi)這邊也在努力追趕，年內(nèi)頭部企業(yè)的可回收試驗(yàn)，以及首發(fā)IPO同樣值得期待，或?qū)ι虡I(yè)航天板塊帶來(lái)新的刺激。

4、國(guó)家超算互聯(lián)網(wǎng)宣布限時(shí)免費(fèi)發(fā)放單人最高3000萬(wàn)Tokens額度，以降低科研專屬"龍蝦"SClaw等智能體體驗(yàn)門(mén)檻。此外，0.1元/百萬(wàn)Tokens的特惠續(xù)用價(jià)，將延至4月6日。降低算力負(fù)擔(dān)，有助于加速加速AI智能體的應(yīng)用落地與發(fā)展。

5、快手Q4營(yíng)收395.7億元，同比+11.8%，經(jīng)調(diào)凈利潤(rùn)54.6億元，同比+16.2%，營(yíng)收和利潤(rùn)均超市場(chǎng)預(yù)期。分業(yè)務(wù)看，線上營(yíng)銷服務(wù)收入同比+14.5%，電商GMV同比增長(zhǎng)12.9%，這兩項(xiàng)業(yè)務(wù)均有AI賦能的貢獻(xiàn)。

備受關(guān)注的可靈AI第四季度收入達(dá)3.4億元，環(huán)比增長(zhǎng)超10%，全球用戶超6000萬(wàn)，累計(jì)生成視頻超6億個(gè)，公司管理層明確今年可靈AI收入有望實(shí)現(xiàn)同比翻倍以上增長(zhǎng)。持續(xù)加碼AI投入后，能夠逐步收獲真金白銀的回饋，還是比較積極的。

6、中國(guó)人壽2025年凈利潤(rùn)1540.78億元，同比+44.1%，其中，Q4虧損137億元，不及預(yù)期，有點(diǎn)小雷的味道。。從過(guò)往的業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，人壽投資端的表現(xiàn)波動(dòng)比較大，Q4主要是這塊帶來(lái)的虧損，同時(shí)保險(xiǎn)收入、新業(yè)務(wù)價(jià)值增長(zhǎng)也有所放緩。

7、泡泡瑪特2025年凈利潤(rùn)127.8億元，同比+308.8%，基本符合預(yù)期。不過(guò)昨天股價(jià)大跌超20%，原因可能有三，一是非Labubu IP產(chǎn)品銷售額未達(dá)預(yù)期，二是是公司宣布多元化經(jīng)營(yíng)，4月將上線IP衍生小家電，這種跨界可能也不被市場(chǎng)看好，三是管理層預(yù)期今年增速不低于20%，落差有點(diǎn)太大了。

不過(guò)其實(shí)從估值角度看，目前PE僅有十幾倍，肯定也談不上貴，重點(diǎn)還是看后面業(yè)績(jī)的表現(xiàn)。

公司觀察

數(shù)據(jù)來(lái)源：choice

【公司調(diào)研】

數(shù)據(jù)來(lái)源：choice

盤(pán)前必讀

【隔夜數(shù)據(jù)】

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

【新債上市】

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

【限售解禁】

今天森鷹窗業(yè)、一博科技等有大額可售解禁。

數(shù)據(jù)來(lái)源：iFinD

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