近日，上海期貨交易所首屆套期保值方案模擬實(shí)踐活動(dòng)評(píng)選結(jié)果正式揭曉。華泰期貨憑借扎實(shí)的專業(yè)功底、系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力與出色的實(shí)操水平，在全國(guó)眾多參賽機(jī)構(gòu)中脫穎而出，憑借優(yōu)異表現(xiàn)成功斬獲 3 項(xiàng)優(yōu)秀方案獎(jiǎng)，并以綜合成績(jī)市場(chǎng)第一的突出優(yōu)勢(shì)，再次獲得行業(yè)權(quán)威認(rèn)可，充分彰顯了公司在服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、助力實(shí)體企業(yè)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理領(lǐng)域的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

本次活動(dòng)由上海期貨交易所主辦，以破解實(shí)體企業(yè)套期保值難點(diǎn)、痛點(diǎn)為核心導(dǎo)向，設(shè)置一般場(chǎng)景和特殊場(chǎng)景兩大競(jìng)賽單元，吸引了行業(yè)內(nèi)多家期貨公司積極參與、同臺(tái)競(jìng)技。經(jīng)過嚴(yán)格的方案征集與綜合評(píng)審，華泰期貨提交的多份方案均獲認(rèn)可：《氧化鋁套期保值方案》榮獲一般場(chǎng)景單元優(yōu)秀方案獎(jiǎng)，由高天越、蔡劭立、李光庭、陳思捷、封帆、易加諾、徐國(guó)華共同完成；《SCFIS歐線套期保值方案》同樣斬獲一般場(chǎng)景單元優(yōu)秀方案獎(jiǎng)，課題成員包括高天越、蔡劭立、李光庭、高聰、易加諾、徐國(guó)華；《螺紋鋼套期保值方案》榮獲特殊場(chǎng)景單元優(yōu)秀方案獎(jiǎng)，由高天越、蔡劭立、李光庭、劉國(guó)梁、易加諾、徐國(guó)華負(fù)責(zé)完成。

本次實(shí)踐活動(dòng)歷時(shí)數(shù)月，華泰期貨團(tuán)隊(duì)全程參與方案研討、方案確定、套期保值模擬操作與動(dòng)態(tài)調(diào)整、方案總結(jié)編寫及交易所專題答辯等多個(gè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)，完整模擬了從風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別到策略執(zhí)行的全流程服務(wù)閉環(huán)。團(tuán)隊(duì)成員緊密圍繞企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)場(chǎng)景，深入剖析風(fēng)險(xiǎn)敞口、系統(tǒng)研判市場(chǎng)行情、科學(xué)設(shè)計(jì)套保策略、模擬構(gòu)建完善的組織架構(gòu)、審批流程與風(fēng)控體系，并通過動(dòng)態(tài)調(diào)整持續(xù)優(yōu)化方案，最終在答辯環(huán)節(jié)獲得評(píng)審專家的高度評(píng)價(jià)。

在方案設(shè)計(jì)過程中，華泰期貨團(tuán)隊(duì)充分結(jié)合各品種特性與企業(yè)實(shí)際需求，亮點(diǎn)紛呈、專業(yè)凸顯：在風(fēng)險(xiǎn)敞口識(shí)別方面，針對(duì)氧化鋁企業(yè)，詳細(xì)分析其長(zhǎng)協(xié)與現(xiàn)貨銷售結(jié)構(gòu)下的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，量化匯率波動(dòng)對(duì)進(jìn)口原料的影響；針對(duì)SCFIS歐線，聚焦貨代企業(yè)的雙向價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)與墊資壓力；針對(duì)螺紋鋼，圍繞造船企業(yè)的采購(gòu)成本與季節(jié)性波動(dòng)，構(gòu)建貼合實(shí)際的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別模型。在行情研判方面，團(tuán)隊(duì)綜合運(yùn)用宏觀周期分析、產(chǎn)業(yè)供需研判、技術(shù)因子模型（華泰“風(fēng)向羅盤”量化多因子系統(tǒng)）及數(shù)字化平臺(tái)（華泰天璣智能套保系統(tǒng)），對(duì)相關(guān)品種未來走勢(shì)進(jìn)行系統(tǒng)推演，為策略設(shè)計(jì)提供扎實(shí)支撐。在套保策略設(shè)計(jì)方面，氧化鋁方案結(jié)合供應(yīng)過剩預(yù)期，采用“期貨+期權(quán)”組合策略，設(shè)置價(jià)格分層套保比例，兼顧成本控制與利潤(rùn)保護(hù)；SCFIS歐線方案針對(duì)貨代企業(yè)雙向風(fēng)險(xiǎn)，精準(zhǔn)計(jì)算套保頭寸，合理匹配EC2508與EC2510合約，實(shí)現(xiàn)時(shí)間與數(shù)量的精細(xì)化管理；螺紋鋼方案立足采購(gòu)方視角，在價(jià)格低位區(qū)間設(shè)計(jì)逢低買入策略，并結(jié)合移倉(cāng)換月優(yōu)化成本，精準(zhǔn)把握市場(chǎng)節(jié)奏。在組織架構(gòu)與風(fēng)控機(jī)制方面，方案建立“決策、執(zhí)行、風(fēng)控”三權(quán)分立的管理體系，明確崗位職責(zé)與審批流程，設(shè)置預(yù)警線、減倉(cāng)線、停止套保線等多級(jí)風(fēng)控閾值，同時(shí)制定完善應(yīng)急預(yù)案，確保套保操作規(guī)范可控。在數(shù)字化賦能方面，華泰天璣智能套保系統(tǒng)發(fā)揮關(guān)鍵支撐作用，覆蓋基差監(jiān)控、風(fēng)向羅盤、套利空間識(shí)別、壓力測(cè)試等功能，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的智能決策與動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理。

一直以來，華泰期貨始終堅(jiān)守服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的初心使命，通過理論與實(shí)踐的深度融合，持續(xù)提升專業(yè)服務(wù)能力，為實(shí)體企業(yè)提供全方位、個(gè)性化的風(fēng)險(xiǎn)管理解決方案。此次斬獲多項(xiàng)大獎(jiǎng)，既是上海期貨交易所及行業(yè)對(duì)公司套保方案設(shè)計(jì)能力、業(yè)務(wù)實(shí)操水平的充分肯定，也為公司進(jìn)一步深化服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)積累了寶貴經(jīng)驗(yàn)。未來，華泰期貨將繼續(xù)依托自身專業(yè)優(yōu)勢(shì)，持續(xù)優(yōu)化套期保值服務(wù)體系，加強(qiáng)與實(shí)體企業(yè)的聯(lián)動(dòng)協(xié)作，深入了解企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理需求，不斷提升服務(wù)質(zhì)效，助力企業(yè)強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理水平，推動(dòng)期貨市場(chǎng)與現(xiàn)貨市場(chǎng)高效聯(lián)動(dòng)，充分發(fā)揮期貨市場(chǎng)價(jià)格發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)管理核心功能，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展貢獻(xiàn)期貨力量。