來源：市場資訊

（來源：中國新聞周刊）

中東戰(zhàn)火，正在波及全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)。

當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月18日，卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城遭伊朗導(dǎo)彈襲擊?？ㄋ柲茉词聞?wù)國務(wù)大臣、卡塔爾能源公司首席執(zhí)行官薩阿德·卡比隨后確認(rèn)，兩條液化天然氣（LNG）生產(chǎn)線和一座天然氣制油（GTL）設(shè)施受損，卡塔爾約17%的液化天然氣出口能力因此中斷，或需要3至5年才能修復(fù)。更早之前的3月2日，卡塔爾能源公司在無人機(jī)襲擊后，暫停液化天然氣及其相關(guān)副產(chǎn)品生產(chǎn)。

氦氣正是這些副產(chǎn)品之一，也是半導(dǎo)體制造中不可替代的關(guān)鍵氣體。美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，卡塔爾是全球第二大氦氣生產(chǎn)國，2025年產(chǎn)量約為6300萬立方米，占全球總產(chǎn)量約三分之一。此輪襲擊后，卡塔爾年度氦氣出口將減少約14%。

2月末以來，中國進(jìn)口高純氦氣從75元/立方米左右漲至92元/立方米左右。隆眾資訊稀有氣體分析師陳玉凱對《中國新聞周刊》介紹，如果沖突在三個(gè)月內(nèi)結(jié)束，市場價(jià)格可能升至120元/立方米—150元/立方米；如果持續(xù)三個(gè)月甚至半年以上，每立方米價(jià)格可能突破200元。若局勢長期得不到緩和，氦氣可能“有價(jià)無市”，全球范圍內(nèi)，半導(dǎo)體、光纖光纜等領(lǐng)域的下游企業(yè)或?qū)⒈黄葴p產(chǎn)。

圖/視覺中國

4月或?qū)?shí)質(zhì)性短缺

“半導(dǎo)體生產(chǎn)需要氦氣，就像人類需要水?！比珖鴼怏w標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)混合氣體分技術(shù)委員會(huì)副主任委員孫福楠對《中國新聞周刊》介紹，半導(dǎo)體生產(chǎn)過程對雜質(zhì)極為敏感，需要用高純度的氦氣吹去水分、顆粒物等雜質(zhì)。在一些工藝中，還需要借助氦氣把原料送到生產(chǎn)設(shè)備中。此外，氦氣導(dǎo)熱性能優(yōu)異，也適用于晶圓的快速冷卻。

卡塔爾氦氣供應(yīng)受阻，亞洲半導(dǎo)體企業(yè)隨即感受到了壓力。國際評級機(jī)構(gòu)Fitch Ratings 3月17日發(fā)布的報(bào)告顯示，韓國去年約64.7%的進(jìn)口氦氣來自卡塔爾，作為三星、SK海力士等芯片巨頭所在地，韓國也是受影響最大地區(qū)之一。陳玉凱介紹，中國國內(nèi)半導(dǎo)體、光纖光纜等領(lǐng)域的大型企業(yè)中，不少都在使用來自卡塔爾的氦氣。

“目前，外資氣體企業(yè)正設(shè)法調(diào)度貨源，但要真正穩(wěn)住氦氣供應(yīng)，難度并不小。”陳玉凱介紹，半導(dǎo)體企業(yè)使用的氦氣通常以液態(tài)進(jìn)行低溫儲(chǔ)存和運(yùn)輸，但儲(chǔ)存和運(yùn)輸設(shè)備一般只能維持1個(gè)月左右的低溫狀態(tài)。為了維持生產(chǎn)穩(wěn)定，企業(yè)會(huì)提前補(bǔ)貨，氦氣用量較大的企業(yè)安全庫存通常在半個(gè)月到1個(gè)月。若卡塔爾氦氣供應(yīng)持續(xù)受阻，到了4月中旬，全球氦氣會(huì)出現(xiàn)明顯的實(shí)質(zhì)性短缺，一些下游企業(yè)可能將被迫減產(chǎn)。

陳玉凱認(rèn)為，在這些下游行業(yè)中，氦氣在半導(dǎo)體生產(chǎn)成本中的占比并不高，因此半導(dǎo)體企業(yè)對價(jià)格上漲的承受能力也更強(qiáng)?！笆謾C(jī)、電腦以及芯片、顯卡等消費(fèi)電子產(chǎn)品的價(jià)格，短期內(nèi)未必會(huì)因?yàn)楹鉂q價(jià)而立刻上升?！钡A(yù)計(jì)，氦氣供應(yīng)與半導(dǎo)體產(chǎn)線的良品率密切相關(guān)，若供應(yīng)長期緊張，最終仍可能向下游傳導(dǎo)，并影響消費(fèi)電子產(chǎn)品價(jià)格。

加速國產(chǎn)替代

一位國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)資深工程師對《中國新聞周刊》表示，盡管近期氦氣價(jià)格出現(xiàn)波動(dòng)，但國內(nèi)供應(yīng)仍有一定緩沖空間。孫福楠介紹，與韓國三星等完全依賴卡塔爾氦氣的企業(yè)不同，國內(nèi)企業(yè)可以使用俄羅斯的氦氣。俄烏沖突之后，俄羅斯對中國氦氣出口增加，國內(nèi)氦氣價(jià)格也一度降低。

信息服務(wù)公司卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，今年1—2月，中國自卡塔爾進(jìn)口氦氣379.426噸，較去年同期減少15.71%，占總進(jìn)口量的41%。特種氣體領(lǐng)域智庫與行業(yè)服務(wù)平臺氣體圈子數(shù)據(jù)顯示，今年前兩個(gè)月，中國氦氣總進(jìn)口量為929噸。其中，1月自俄羅斯進(jìn)口的氦氣占當(dāng)月總進(jìn)口量的65%，2月占比也達(dá)到52%，均超過卡塔爾，位居進(jìn)口來源首位。

國產(chǎn)氦氣也將成為替代來源。孫福楠介紹，近年來，中石油、中石化等企業(yè)都在推進(jìn)天然氣提氦，國內(nèi)產(chǎn)能不斷提高，對進(jìn)口的依賴也在下降。而且，在國產(chǎn)替代逐步推進(jìn)的情況下，其他進(jìn)口來源的氦氣價(jià)格也不會(huì)過快上漲。

陳玉凱介紹，目前國產(chǎn)氦氣的市場占有率約為16%。此前，不少國內(nèi)大型終端企業(yè)與外資氣體公司簽有長期協(xié)議，在協(xié)議有效期內(nèi)，通常仍需繼續(xù)使用卡塔爾來源的氦氣。但隨著卡塔爾氦氣供應(yīng)受阻，市場將釋放出一部分空間。半導(dǎo)體企業(yè)會(huì)以更開放的態(tài)度接納其他來源的氦氣，為國產(chǎn)氦氣提供了機(jī)會(huì)。

記者：孫厚銘

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編輯：杜瑋