一、近來藍(lán)莓價(jià)格顯著下跌，引發(fā)市場關(guān)注

今年藍(lán)莓價(jià)格走低，既有短期因素，也有長期趨勢。從短期看，云南持續(xù)晴好天氣讓藍(lán)莓成熟期高度重合，集中上市。加上春節(jié)期間勞動(dòng)力短缺、采摘延遲，導(dǎo)致節(jié)后庫存積壓。而從長期看，我國藍(lán)莓供應(yīng)端正持續(xù)放量。目前，中國已成為全球第一大藍(lán)莓生產(chǎn)國，2025年全國種植面積達(dá)158萬畝，總產(chǎn)量81萬噸，市場規(guī)模突破500億元；而國內(nèi)藍(lán)莓年需求量超過100萬噸，仍存在約19萬噸的供需缺口。

二、網(wǎng)傳“新能源車充電漲價(jià)是因?yàn)橛糜桶l(fā)電”？

最近，國際油價(jià)持續(xù)走高，國內(nèi)成品油價(jià)格也接連上調(diào)，不少燃油車主都有實(shí)實(shí)在在的體會(huì)。與此同時(shí)，網(wǎng)上還流傳著“充電漲價(jià)是因?yàn)橛糜桶l(fā)電”的說法。事實(shí)上， 近期，國內(nèi)基礎(chǔ)電價(jià)并未普漲。 我國燃油發(fā)電的裝機(jī)量占比極低，即使將燃?xì)獍l(fā)電計(jì)算在內(nèi)，總占比不足5%，不足以影響全國的電價(jià)大盤。在現(xiàn)有電力結(jié)構(gòu)中，燃油發(fā)電主要作為海島微電網(wǎng)等特殊地區(qū)或極端天氣的應(yīng)急保障。

三、 中東戰(zhàn)火一燒，臺(tái)灣塑料袋貴

中東局勢升溫，國際原油及乙烯、丙烯等上游化工原料供應(yīng)趨緊。作為塑膠制品關(guān)鍵原料，這類物資的價(jià)格波動(dòng)直接推升臺(tái)灣塑料制品成本。比如，普通塑料袋（ 常用規(guī)格手提袋、垃圾袋 ）半月漲幅超四成。 線下零售商已面臨斷貨困境，傳統(tǒng)供貨渠道出貨不穩(wěn)，轉(zhuǎn)向電商補(bǔ)貨亦遭遇漲價(jià)或“售罄”回應(yīng)，供需缺口持續(xù)擴(kuò)大。受此影響，高雄、屏東、彰化等地已出現(xiàn)搶購潮。

四、內(nèi)存芯片短缺，引發(fā)了前所未有的價(jià)格上漲

一段時(shí)間以來，由于AI激發(fā)的巨大需求，使得超大規(guī)模數(shù)據(jù)中心運(yùn)營商投入數(shù)千億美元的建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施，全球內(nèi)存芯片的供應(yīng)幾乎全部被用于這些項(xiàng)目，從而才導(dǎo)致內(nèi)存芯片短缺，并引發(fā)了前所未有的芯片價(jià)格上漲。沖突持續(xù)時(shí)間越長，內(nèi)存芯片的生產(chǎn)總成本也會(huì)越高——由于供應(yīng)鏈不穩(wěn)定導(dǎo)致內(nèi)存價(jià)格持續(xù)上漲，同時(shí)能源驅(qū)動(dòng)的運(yùn)營成本也出現(xiàn)攀升。成本上漲再疊加沖突可能同時(shí)導(dǎo)致關(guān)鍵穩(wěn)定材料的供應(yīng)缺乏，收益率也會(huì)降低。

五、中東戰(zhàn)火，正在波及全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)（一）

由于卡塔爾一工業(yè)城遭伊朗導(dǎo)彈襲擊，兩條液化天然氣（LNG）生產(chǎn)線和一座天然氣制油（GTL）設(shè)施受損，卡塔爾約17%的液化天然氣出口能力因此中斷，或需要3至5年才能修復(fù)。在此之前，卡塔爾能源公司在無人機(jī)襲擊后，暫停液化天然氣及其相關(guān)副產(chǎn)品生產(chǎn)。氦氣即是這些副產(chǎn)品之一，也是半導(dǎo)體制造中不可替代的關(guān)鍵氣體?？ㄋ柺侨虻诙蠛馍a(chǎn)國，占全球總產(chǎn)量約三分之一。此輪襲擊后，卡塔爾年度氦氣出口將減少約14%。若局勢長期得不到緩和，全球范圍內(nèi)半導(dǎo)體、光纖光纜等領(lǐng)域的下游企業(yè)或?qū)⒈黄葴p產(chǎn)。

六、中東戰(zhàn)火，正在波及全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)（二）

半導(dǎo)體企業(yè)使用的氦氣通常以液態(tài)進(jìn)行低溫儲(chǔ)存和運(yùn)輸，但儲(chǔ)存和運(yùn)輸設(shè)備一般只能維持1個(gè)月左右的低溫狀態(tài)。為了維持生產(chǎn)穩(wěn)定，企業(yè)會(huì)提前補(bǔ)貨，氦氣用量較大的企業(yè)安全庫存通常在半個(gè)月到1個(gè)月。近年來，中國企業(yè)都在推進(jìn)天然氣提氦，國內(nèi)產(chǎn)能不斷提高，對(duì)進(jìn)口的依賴也在下降。隨著卡塔爾氦氣供應(yīng)受阻，市場將釋放出一部分空間。半導(dǎo)體企業(yè)會(huì)以更開放的態(tài)度接納其他來源的氦氣，為國產(chǎn)氦氣提供了機(jī)會(huì)。