不到24小時(shí)，中東的局勢(shì)是反轉(zhuǎn)→反轉(zhuǎn)→再反轉(zhuǎn)，那么究竟發(fā)生了什么呢？本篇將從三方面給大家梳理，希望對(duì)大 家有所啟發(fā)，另外本文最后一部分的提示很重要，大家不要忘記。

一，又發(fā)生了什么？

真的是書接上回，上周五說到猶太又對(duì)波斯的民用設(shè)施下手，結(jié)果就是波斯強(qiáng)制關(guān)停了海峽，而之后就是雙方大打出手，猶太攻擊了波斯核設(shè)施，而波斯則安排「拖鞋軍」關(guān)掉了曼德海峽，然后猶太轉(zhuǎn)頭就炸了人家大學(xué)。至此，我們可以看得出雙方其實(shí)已經(jīng)找到了這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)彼此的軟肋。

老美和猶太的目標(biāo)就是通過極限施壓波斯境內(nèi)的民用設(shè)施，希望內(nèi)部出現(xiàn)裂痕，起到內(nèi)部嘩變的可能，畢竟天天生活在高壓下，人是會(huì)變得，當(dāng)然能不能成功，還要看波斯內(nèi)部的控制力?？赡芎芏嗳藭?huì)覺得這個(gè)邏輯太扯了，敵人炸了你的學(xué)校，你怎么反倒埋怨起自己人。這就是典型的「歸因偏差」，對(duì)于普通人來說，就算是猶太干的壞事，但自己也無能為力，而再往前看一步，就會(huì)發(fā)現(xiàn)這是因?yàn)楫?dāng)局不愿意談判導(dǎo)致的，而對(duì)于當(dāng)局，自己還是可以做點(diǎn)什么的。

對(duì)于波斯來說，也看得很清楚，老川現(xiàn)在是投鼠忌器，資本市場(chǎng)不能再動(dòng)蕩，所以周六到周日，放最狠的話，耍最猛的打壓，一旦進(jìn)入到資本市場(chǎng)交易階段，立馬就TACO，然后及時(shí)一退再退，所以就要不斷在這方面加固，于是乎海峽突然關(guān)閉，而且連另一側(cè)也要關(guān)閉，到時(shí)候老川就坐不住了，壓力來自兩方面，其一油價(jià)高漲會(huì)導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)加息，這對(duì)老川來說是致命的；第二，中東盟友扛不住天天轟炸且石油生產(chǎn)鏈報(bào)廢，只能請(qǐng)走老美，如果沒有了中東的基地，那么再實(shí)施打擊就困難很多，當(dāng)然這些大戶目前還在搖擺。

所以就像我之前說的，現(xiàn)在大家就是你打你的，我打我的，根本沒有共同點(diǎn)，就是拿談判做幌子，實(shí)際在試圖拿到最好的籌碼，但是不得不說，最后可能是兩敗俱傷，其實(shí)誰(shuí)都沒有絕對(duì)的把握，這才是讓資本市場(chǎng)最揪心的地方。

二，資本市場(chǎng)會(huì)如何應(yīng)對(duì)？

資本市場(chǎng)最怕的就是不確定性，所以當(dāng)市場(chǎng)陷入到不確定的時(shí)候，往往資本就會(huì)搖擺猶豫，但是這是表面的，因?yàn)槲覀儚拈L(zhǎng)期邏輯來看，戰(zhàn)爭(zhēng)一定會(huì)結(jié)束，就算油價(jià)回不到過去，但總還有一些賽道會(huì)有很強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，就好比最近市場(chǎng)熱捧電力股，不僅因?yàn)橛蛢r(jià)上漲，更因?yàn)槿駻I算力的建設(shè)核心也是電廠，所以電廠起飛了，而且經(jīng)歷過戰(zhàn)爭(zhēng)，大家會(huì)對(duì)石油危機(jī)有更加深刻的理解，于是乎會(huì)更加依賴于電力。

這么說并不是說電力一直會(huì)好，而是要告訴大家，不要被表面的喊打喊殺給威懾到，這都在他們的算計(jì)之內(nèi)。眼下就是跟著開始部署了，我們要明白，作為專業(yè)機(jī)構(gòu)，他們的投資可不是什么隨心所欲，而是有著非常嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y計(jì)劃，所以機(jī)構(gòu)大資金的操作大多數(shù)時(shí)候都是提前行動(dòng)的，而這也為我們捕捉牛股創(chuàng)造了條件。

有人會(huì)覺得機(jī)構(gòu)的選擇怎么可能被我們普通人看到，但現(xiàn)實(shí)的情況是隨著量化大數(shù)據(jù)技術(shù)取得長(zhǎng)足的發(fā)展，現(xiàn)在的量化大模型已經(jīng)可以對(duì)交易行為進(jìn)行分離，這樣就可以分析出不同交易方的交易手段，為什么這兩年大家都覺得量化交易厲害，說到底不是手段厲害，而是底層的數(shù)據(jù)是領(lǐng)先的，而且數(shù)據(jù)不受到情緒、意志的影響，可以最大程度還原市場(chǎng)真相。

比如下面這只股票，是2025年7月漲幅比較好的，從走勢(shì)來看，實(shí)際上該股在爆發(fā)之前，處于反復(fù)震蕩的狀態(tài)，一點(diǎn)沒有爆發(fā)的跡象，但這就是看走勢(shì)，如果看的是機(jī)構(gòu)的交易行為就不一樣了。

和傳統(tǒng)的走勢(shì)相比，下面這張圖多了一組橙色柱體，這是我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)系統(tǒng)提供的該股的交易行為數(shù)據(jù)，叫「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，反映的是機(jī)構(gòu)資金活躍程度，「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)持續(xù)的時(shí)間越長(zhǎng)，說明機(jī)構(gòu)參與的積極性越高，雖然我們說機(jī)構(gòu)參與不等于機(jī)構(gòu)買入，但試想下，如果機(jī)構(gòu)不看好一只股票，會(huì)不會(huì)持續(xù)參與交易呢？所以這個(gè)是很有講究的。

再進(jìn)一步考慮，如果說機(jī)構(gòu)持續(xù)參與交易，但是個(gè)股還沒有怎么表現(xiàn)，比如我在圖中用橙色框框出來的部分，那就要想一想了，機(jī)構(gòu)的錢可不是什么閑錢，某種角度來說就是借來的，所以每一分錢都有成本，如果說持續(xù)參與股價(jià)還沒有表現(xiàn)，豈不是很反常，所以是不是要多關(guān)注下，而不是看到股價(jià)沒漲就煩躁了，換個(gè)角度看，如果關(guān)注的是交易數(shù)據(jù)，是不是也就不會(huì)對(duì)漲跌過于敏感了。

三，不同尋常的機(jī)構(gòu)行為

剛才說的是一只創(chuàng)新藥概念，有人會(huì)覺得那段時(shí)間就創(chuàng)新藥表現(xiàn)好，其實(shí)這樣的情況并非是個(gè)案，看下面這只股票，也是如此，這是一只鋼鐵股，結(jié)合量化大數(shù)據(jù)，通過「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)：「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)活躍已經(jīng)有一段時(shí)間了，說明機(jī)構(gòu)資金一定是提前潛伏了，當(dāng)然不會(huì)所有的股票都有機(jī)構(gòu)資金潛伏，所以這就給了我們參考機(jī)構(gòu)資金行為的意義。

再比如下面這只股票，這也是2025年7月表現(xiàn)比較好的果鏈概念股，你會(huì)發(fā)現(xiàn)即便是這樣已經(jīng)被反復(fù)炒作的概念，機(jī)構(gòu)資金的做法都是差不多的，也都是提前布局，說到底，提前布局的把握性更大。

反過來，就算是同樣的題材，如果沒有機(jī)構(gòu)資金的提前參與，表現(xiàn)其實(shí)就會(huì)很一般，比如下面這只股票，也是創(chuàng)新藥概念，表現(xiàn)就很差，其實(shí)結(jié)合量化大數(shù)據(jù)，通過「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)：「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)幾乎沒有出現(xiàn)過，那就必須要謹(jǐn)慎。

所以，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)其實(shí)看似行情輪動(dòng)，實(shí)際機(jī)構(gòu)行為是一樣的，這點(diǎn)把握住了，甭管下半年牛市規(guī)模有多大，你都吃不了虧！

真相很殘酷，但不知道真相會(huì)更殘酷。

本篇就聊到這里，關(guān)注老概，隨時(shí)隨地帶給你不同視角。

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