3月30日早盤，A股三大指數(shù)集體低開。盤面上，存儲器、CPO等算力硬件題材領(lǐng)跌，AI算力、半導(dǎo)體、宇樹機器人、金融科技、光伏、商業(yè)航天概念股跌幅靠前；油氣、煤炭、有色金屬板塊表現(xiàn)相對強勢。新能源車ETF（159183）低開后震蕩回落，截至發(fā)稿下跌超1%。成份股方面，科達利封漲停，贏合科技漲近7%，震?？萍肌⒕鶆匐娮?、天賜材料等多股領(lǐng)漲，法拉電子、特銳德、億緯鋰能等跌幅居前。

消息面上，3 月 28 日，中國自動化學(xué)會正式發(fā)布《基于先進移動通信的協(xié)同式智能網(wǎng)聯(lián)汽車》《復(fù)雜道路自動駕駛》兩大系列共 12 項團體標(biāo)準(zhǔn)，填補國內(nèi)協(xié)同駕駛測試、復(fù)雜道路決策、車路云信息交互等關(guān)鍵領(lǐng)域標(biāo)準(zhǔn)空白，為網(wǎng)聯(lián)協(xié)同駕駛與高階自動駕駛的規(guī)模化落地提供技術(shù)支撐。

此前，工信部等八部門聯(lián)合印發(fā)的《汽車行業(yè)穩(wěn)增長工作方案（2024-2026年）》明確推進智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點，有序推動L3級車型生產(chǎn)準(zhǔn)入相關(guān)工作。2026年1月1日，《智能網(wǎng)聯(lián)汽車準(zhǔn)入和上路通行試點實施指南》正式實施，配套三項強制性國家標(biāo)準(zhǔn)同步生效，進一步明確L3級自動駕駛相關(guān)路權(quán)安排與系統(tǒng)激活狀態(tài)下的事故責(zé)任劃分，助力我國智能駕駛從測試示范階段邁向規(guī)模化應(yīng)用發(fā)展階段。

系列政策落地，有助于統(tǒng)一智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)與安全規(guī)范，降低車企研發(fā)與合規(guī)成本，推動 L2-L4級智能駕駛功能前裝量產(chǎn)進程。同時，“車-路-云-城”一體化發(fā)展格局，有望為具備全棧技術(shù)能力的行業(yè)龍頭帶來更大發(fā)展空間，行業(yè)集中度有望持續(xù)提升。

【北京L2-L4專屬車險破冰，助力智駕商業(yè)化推進】

3月29日，北京在全國率先啟動智能網(wǎng)聯(lián)新能源汽車商業(yè)保險創(chuàng)新應(yīng)用，推出國內(nèi)首款適配L2至L4全級別智能網(wǎng)聯(lián)汽車的專屬商業(yè)保險產(chǎn)品，成為繼路權(quán)、責(zé)任劃分后，推動高階自動駕駛商業(yè)化落地的重要舉措。

此次專屬車險在現(xiàn)有新能源車險基礎(chǔ)上優(yōu)化升級，實現(xiàn)L2至L4智能駕駛級別統(tǒng)一適配，重點解決行業(yè)核心痛點：一是明確“人機共駕”與自動駕駛場景下的責(zé)任認(rèn)定，將智能駕駛系統(tǒng)介入及接管期間的事故風(fēng)險納入承保范圍；二是拓展保障范圍，將用戶自費升級的智能駕駛軟硬件損失納入保障，更好覆蓋智能網(wǎng)聯(lián)汽車特有風(fēng)險。

專屬車險落地有助于緩解車企與消費者對智能駕駛功能的應(yīng)用顧慮，或帶動智駕車型滲透率提升。北京試點經(jīng)驗有望形成示范效應(yīng)，推動智能駕駛專屬保險在全國逐步推廣，為行業(yè)商業(yè)化發(fā)展提供支撐。

申萬宏源觀點顯示，美伊沖突相關(guān)預(yù)期有所緩和后，高彈性板塊或迎來輪動機會，可關(guān)注新能源及新能源汽車相關(guān)投資方向。新能源受益于能源多元化及供應(yīng)安全趨勢，未來發(fā)展空間值得關(guān)注，同時也有望成為外資布局的重要方向之一。

興業(yè)證券認(rèn)為，市場配置主線或逐步向景氣確定性傾斜。當(dāng)前A股市場正從估值驅(qū)動向盈利驅(qū)動切換，疊加油價中樞上行帶來的全球流動性預(yù)期變化，盈利確定性較強的方向更受市場重視。

對于4月配置思路，機構(gòu)觀點認(rèn)為，市場在3月已逐步聚焦確定性主線。在油價中樞上移背景下，能源替代及價格傳導(dǎo)相關(guān)領(lǐng)域或值得關(guān)注，包括新能源產(chǎn)業(yè)鏈（電池、新能源車、光伏、風(fēng)電、電網(wǎng)）、煤炭、公用事業(yè)、農(nóng)產(chǎn)品等。

資料顯示，新能源車ETF招商（159183）跟蹤中證新能源汽車指數(shù)，涵蓋鋰電池、充電樁、新能源整車等行業(yè)優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)，指數(shù)重點布局電池化學(xué)品（24.7%）、鋰電池（17.7%）、鋰（9.2%）、電動乘用車（8.8%）等新能源車核心產(chǎn)業(yè)鏈。

基期以來（2011.12.31-2026.03.23），該指數(shù)區(qū)間漲跌幅329.98%、區(qū)間年化收益率11.14%、年化夏普比率0.50，表現(xiàn)均優(yōu)于同期國證新能源車指數(shù)和中證全指汽車指數(shù)。

風(fēng)險提示：基金有風(fēng)險，投資需謹(jǐn)慎。