2026年，全國地市級低空基建項目總投資規(guī)模將突破300億元，比去年暴漲280%。這不是畫餅，是實打實的錢。國家把低空經(jīng)濟新基建正式納入新基建重點布局序列，跟5G、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平起平坐。

這背后最大的變化是：空域管理權限下放了。真高1000米以下的空域，除了民航航路、軍事禁區(qū)，規(guī)劃、審批、管理權全給了地市級政府。以前“管得著的用不上，用得上的管不著”的尷尬，徹底翻篇了。

低空智研院這份《2026年中國低空經(jīng)濟新型基礎設施建設企業(yè)參與路徑、商業(yè)模式與合規(guī)運營白皮書》，77頁，把中科星圖開年連續(xù)中標的5.74億三大地市級標桿項目拆了個底朝天?？赐曜畲蟮母惺苁牵?strong>低空基建，不再是“蓋個機場、買幾架飛機”那么簡單，它是集“云-網(wǎng)-端-臺-用”于一體的超級工程。

這場“天上革命”到底在怎么發(fā)生？

1. 政策大禮包：專項債、政策性貸款，錢的問題解決了

2026年兩會后，低空基建迎來了三大實質性利好：

• 專項債支持全面放開：單個項目專項債資金占比最高可達70%，2026年全國專項債中低空經(jīng)濟相關額度將超800億元
• 政策性金融工具全面覆蓋：國開行、農(nóng)發(fā)行推出低空經(jīng)濟專項貸款，周期最長20年，年化利率低至3.15%
• 地方政府考核權重提升：低空經(jīng)濟被納入地方政府高質量發(fā)展考核體系，各地從“被動試點”轉向“主動布局”。

2. 市場規(guī)模：2026年300億，2030年2000億

據(jù)低空智研院測算，2026年全國地市級低空基建項目總投資規(guī)模將突破300億元，較2025年增長280%。2026-2030年，行業(yè)復合增長率將超45%，到2030年累計投資規(guī)模將突破2000億元，成為新基建領域增速最快的核心增量賽道。

區(qū)域格局上，華北、華東領跑，西北增速最快。陜西是全國首個全域低空開放試點省份，2026年全省10個地級市均已啟動全域低空基建項目規(guī)劃。

3. 標桿項目拆解：中科星圖5.74億的三個項目，藏著什么門道？

中科星圖2026年開年中標的漢中、衡水、長治三地項目，總金額5.74億元，是兩會后低空基建市場最具代表性的標桿。三大項目雖然地域不同、側重點不同，但具備高度一致的核心共性：

• 全域一體化建設：覆蓋地市行政區(qū)域全域，實現(xiàn)天空地一體化感知、管控、服務，告別碎片化。
• 軟硬件協(xié)同布局：以數(shù)字化軟件平臺為核心，配套建設硬件設施，軟件平臺是項目的“大腦”。軟件平臺的技術方案評分在項目招標中占比不得低于40%，徹底扭轉了過去“重硬件、輕軟件”的模式。
• 聯(lián)合體投標模式：均采用聯(lián)合體模式投標，中科星圖作為核心牽頭方，聯(lián)合地方國資、工程建設、場景運營等企業(yè)，形成全鏈條能力互補。
• 建運管一體模式：均包含長期運維服務，漢中項目更是采用了15年投建運一體化合伙人模式，從一次性交付轉向全周期合作。
• 安全合規(guī)優(yōu)先：所有系統(tǒng)必須實現(xiàn)與軍民航管制系統(tǒng)的對接，安全合規(guī)是項目驗收的核心硬性指標。
• 場景落地為王：均配套建設場景化應用系統(tǒng)，明確低空物流、應急救援、城市治理等場景的落地計劃。

4. 聯(lián)合體模式：為什么是“1+N”？

三大項目100%采用聯(lián)合體模式。原因很簡單：地市級全域低空基建項目的招標要求，幾乎都涵蓋了投融資、規(guī)劃設計、軟件研發(fā)、硬件供應、系統(tǒng)集成、工程建設、運維運營等全鏈條能力，單一企業(yè)幾乎不可能同時具備。

中科星圖在三大項目中，均以核心軟件與合規(guī)能力為錨，構建了“1+N”的聯(lián)合體架構。以漢中項目為例，聯(lián)合體成員包括：

• 中科星圖數(shù)字地球技術有限公司（25%）：牽頭方/技術總負責方，負責核心軟件平臺與技術支撐。
• 漢中市城市建設投資開發(fā)有限公司（40%）：投融資與屬地資源總負責方，負責落實專項債資金、協(xié)調政府資源。
• 中國電子系統(tǒng)技術有限公司（15%）：系統(tǒng)集成與工程建設總負責方。
• 陜西通航投資發(fā)展有限公司（10%）：通航運營與飛行保障總負責方。
• 陜西某無人機物流科技有限公司（10%）：場景運營與市場化落地總負責方。

這一架構實現(xiàn)了資質互補、資源互補、能力互補、風險分散、收益共享五大核心價值。中科星圖雖然持股比例僅為25%，軟件服務金額占項目總金額僅約四分之一，卻憑借核心軟件與合規(guī)能力，成為了項目的牽頭方與技術總負責方，掌握了項目的核心話語權。

5. 全鏈條價值分配：硬件是“載體”，軟件是“大腦”，運營是“利潤”

以漢中市2.95億元項目為例，全周期總投資與收益合計約7.75億元，各環(huán)節(jié)的價值占比、毛利率測算如下：

• 硬件設施與工程建設：金額占比建設投資的75%，毛利率18%-22%，利潤額占項目建設環(huán)節(jié)利潤總額的45%-50%
• 軟件與平臺服務：金額占比建設投資的25%，毛利率60%-65%，利潤額與硬件環(huán)節(jié)基本持平，但決定了項目的合規(guī)性、功能上限與可拓展性，是項目的準入門檻與核心壁壘。
• 運維與運營環(huán)節(jié)：運維、績效服務、場景運營分成三個環(huán)節(jié)，合計價值占比達全周期的71.6%，利潤總額占比超85%，是項目長期利潤的核心來源。

6. 軟件與合規(guī)能力：項目核心話語權

在低空基建市場，決定企業(yè)項目話語權的，不是投資金額的多少，也不是硬件供應的規(guī)模，而是核心軟件與合規(guī)能力。

軟件平臺是項目的核心大腦，決定了項目的合規(guī)性——沒有合規(guī)的軟件平臺，項目就無法通過軍民航部門的驗收。在項目招標評分中，技術方案（核心是軟件平臺方案）的占比達40%-50%，商務報價占比僅30%-40%，技術能力是中標的核心關鍵。

目前，全國具備完整的軍民航系統(tǒng)對接經(jīng)驗、通過相關合規(guī)認證的企業(yè)不超過10家，形成了極高的行業(yè)準入門檻。

7. 企業(yè)參與路徑：找準定位，融入生態(tài)

報告為全產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)提供了差異化的參與方案：

• 核心軟件與平臺企業(yè)：做產(chǎn)業(yè)鏈鏈主，牽頭承接大型全域項目，鎖定全周期運維與升級服務，構建產(chǎn)業(yè)生態(tài)。
• 核心硬件設備商：做核心配套，綁定頭部軟件企業(yè)，完成產(chǎn)品適配認證，推進軟硬件一體化。
• 工程建設與運維服務商：做落地執(zhí)行主體，綁定地方國資平臺，重點布局全周期運維服務賽道。
• 投資與產(chǎn)業(yè)資本：做資金與資源整合方，設立低空經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)基金，參與投建運一體化項目，探索資產(chǎn)證券化路徑。
• 場景運營企業(yè)：做商業(yè)化閉環(huán)核心，提前融入項目聯(lián)合體，鎖定場景運營獨家權益，構建“運營+配套服務”的多元盈利模式。
• 中小企業(yè)與初創(chuàng)企業(yè)：聚焦細分賽道，走專精特新配套路線，融入頭部企業(yè)生態(tài)，深耕本地市場。

8. 合規(guī)風險防控：安全是紅線

報告特別強調了五大核心合規(guī)風險及防控措施：

• 空域與飛行管理合規(guī)風險：項目方案必須提前對接軍民航監(jiān)管部門，核心管控平臺必須完成與軍民航管制系統(tǒng)的對接與合規(guī)認證。
• 招投標與政府采購合規(guī)風險：嚴格遵循《招標投標法》，聯(lián)合體投標必須提前簽訂聯(lián)合體協(xié)議，明確權責劃分。
• 數(shù)據(jù)安全與網(wǎng)絡安全合規(guī)風險：項目系統(tǒng)必須通過網(wǎng)絡安全等級保護三級認證，建立完善的數(shù)據(jù)分類分級管理體系。
• 工程建設與安全生產(chǎn)合規(guī)風險：施工單位必須具備相應的工程資質，建立完善的安全生產(chǎn)管理體系。
• 投融資與資金使用合規(guī)風險：專項債資金必須專戶管理、?？顚Ｓ?，項目投融資結構設計必須嚴格遵循國家相關規(guī)定。

總結與展望：低空經(jīng)濟的“基建時代”已經(jīng)開啟

2026年，是我國低空經(jīng)濟從“區(qū)域試點探索”全面邁入“全域規(guī)?；ㄔO”的元年。未來，低空基建將呈現(xiàn)六大趨勢：

1. 政策體系持續(xù)完善：空域管理改革進一步深化，低空開放的范圍與力度持續(xù)擴大。
2. 地市級市場全面爆發(fā)：全國333個地級市中將有超70%啟動低空基建建設，億元級項目成為主流。
3. 市場集中度持續(xù)提升：馬太效應進一步顯現(xiàn)，頭部企業(yè)憑借核心軟件能力、合規(guī)資質、全國落地案例，將持續(xù)占據(jù)主要市場份額。
4. 技術創(chuàng)新持續(xù)突破：國產(chǎn)化替代進程全面加速，數(shù)字孿生、5G-A/6G低空通信、北斗高精度導航等技術深度應用。
5. 行業(yè)重心從建設轉向運營：運維服務、場景運營、數(shù)據(jù)增值服務將成為產(chǎn)業(yè)鏈核心利潤來源。
6. 跨區(qū)域協(xié)同成為主流：全國一體化的低空管控與服務網(wǎng)絡逐步形成。

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