近期，有市場(chǎng)消息稱(chēng)內(nèi)存條迎來(lái)了價(jià)格“閃崩”，主流DDR5內(nèi)存條跌幅從幾百元到上千不等。

3月30日，我們?cè)诙鄠€(gè)網(wǎng)店平臺(tái)咨詢(xún)發(fā)現(xiàn)，價(jià)格下跌并不是普遍行情。有網(wǎng)店客服表示，“的確有下跌，但只是非常小幅度的下調(diào)”。閑魚(yú)平臺(tái)的行情顯示，DDR5的7日成交均價(jià)為1000元，較上周跌幅80元，DDR4的7日成交均價(jià)為415元，較上周上漲了30元。

有分析認(rèn)為，此輪價(jià)格小幅下降，是市場(chǎng)供需關(guān)系和囤貨心態(tài)的共同作用，而不是真正的供需扭轉(zhuǎn)。

然而，情緒起落背后，是人們對(duì)這輪存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮究竟會(huì)持續(xù)多久的詰問(wèn)。曾有人認(rèn)為拐點(diǎn)會(huì)在今年下半年出現(xiàn)，但全球NAND閃存控制芯片龍頭慧榮科技（Silicon Motion）總經(jīng)理茍嘉章卻給出了截然不同的判斷，其認(rèn)為“2026年是缺貨漲價(jià)很痛苦的一年，但絕對(duì)不是最糟糕的，明年2027年才是最糟糕?！?/strong>

1995年，茍嘉章在美國(guó)硅谷創(chuàng)立了慧榮，其也是中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)第一家在美國(guó)掛牌的IC設(shè)計(jì)公司。作為連接存儲(chǔ)晶圓廠與終端設(shè)備的“橋梁”，慧榮的主控芯片兼容三星、SK海力士、美光、長(zhǎng)江存儲(chǔ)等所有主流NAND原廠的閃存，客戶(hù)覆蓋全球大多數(shù)存儲(chǔ)模組廠、PC OEM、手機(jī)大廠及數(shù)據(jù)中心。

作為身處其中的參與者，茍嘉章清晰地看到了這輪風(fēng)暴的劇烈，“會(huì)有缺貨的現(xiàn)象，不管是在DRAM，還是在NAND，但也從來(lái)沒(méi)想到過(guò)缺貨到這么嚴(yán)重的地步?！痹诮邮苊襟w采訪時(shí)，茍嘉章用一句話(huà)概括了不久前市場(chǎng)的荒誕。

在其看來(lái)，漲價(jià)如果緩慢、溫和，大家都能接受，“但你每個(gè)月漲價(jià)，而且每一次漲50%，是大部分企業(yè)和消費(fèi)者都沒(méi)辦法接受的。現(xiàn)在大家痛苦是因?yàn)闈q得太快，而且漲的幅度太高。”

蘋(píng)果也無(wú)法幸免

茍嘉章頗為感慨的向我們表示，從去年9月開(kāi)始，存儲(chǔ)芯片“每個(gè)月都在漲價(jià)”。這場(chǎng)漲價(jià)潮的烈度，已經(jīng)遠(yuǎn)超普通消費(fèi)者的想象。國(guó)家發(fā)改委價(jià)格監(jiān)測(cè)中心的數(shù)據(jù)顯示，截至2026年1月，DRAM和NAND Flash價(jià)格均創(chuàng)下2016年以來(lái)的最高水平，部分型號(hào)累計(jì)漲幅高達(dá)369%。

也就是說(shuō)，當(dāng)前市場(chǎng)的輕微下跌，連漲幅的零頭都沒(méi)跌下去。

當(dāng)上游的水龍頭被擰緊，下游的干渴更是立竿見(jiàn)影。存儲(chǔ)芯片在手機(jī)BOM（物料清單）成本中的占比，已從過(guò)去的10%-15%猛增到20%以上，在中低端機(jī)型中這一比例甚至逼近30%至40%。

“內(nèi)存漲價(jià)讓小米手機(jī)和相關(guān)業(yè)務(wù)的壓力很大?！毙∶准瘓F(tuán)總裁盧偉冰在MWC 2026上直言，內(nèi)存芯片漲價(jià)將持續(xù)到2027年底，這在歷史上從來(lái)沒(méi)有過(guò)。他預(yù)警，一季度內(nèi)存芯片的全球報(bào)價(jià)大約是去年同期的4倍，這一定會(huì)反映到終端售價(jià)上。

反應(yīng)在市場(chǎng)上，一場(chǎng)多米諾骨牌般的調(diào)價(jià)已經(jīng)發(fā)生。2月，三星Galaxy S26系列國(guó)行版首發(fā)漲價(jià)1000元；3月10日，OPPO官宣對(duì)A系列、K系列及一加部分機(jī)型調(diào)價(jià)；3月16日，vivo跟進(jìn)；榮耀Magic V6雖然守住了起售價(jià)，但16GB+1TB的大內(nèi)存版本價(jià)格硬生生拔高了1000元。

更悲壯的玩家選擇了離場(chǎng)。2月27日，魅族科技發(fā)布戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型公告，宣布暫停國(guó)內(nèi)手機(jī)新產(chǎn)品自研硬件項(xiàng)目。在解釋原因時(shí)，魅族將矛頭直指“內(nèi)存價(jià)格的持續(xù)暴漲”，這讓新產(chǎn)品的正常商業(yè)化變成了“不可為”。

“如果蘋(píng)果手機(jī)都不能拿足它所需要的量和利潤(rùn)，你覺(jué)得哪一家企業(yè)可以拿足呢？”茍嘉章對(duì)我們表示。在他看來(lái)，即便是能主導(dǎo)全球供應(yīng)鏈的蘋(píng)果，在這場(chǎng)資源爭(zhēng)奪戰(zhàn)中也未能幸免，“每一家企業(yè)碰到都是同樣問(wèn)題”。

一場(chǎng)由AI引發(fā)的資源海嘯

要理解這場(chǎng)漲價(jià)為何如此兇猛且不可阻擋，必須將目光從手機(jī)行業(yè)挪向大洋彼岸的AI數(shù)據(jù)中心。

“大家都知道漲價(jià)就是因?yàn)槿必?，但缺貨的?yán)重性遠(yuǎn)超過(guò)各位可以想象的空間。”茍嘉章也對(duì)鳳凰網(wǎng)科技表示，根本原因在于“AI的快速發(fā)展，尤其在Infra（基礎(chǔ)設(shè)施）方面”。

他描繪了一條清晰的傳導(dǎo)鏈條：AI基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)生海量數(shù)據(jù)，這些內(nèi)容都需要存儲(chǔ)設(shè)備。從去年初HDD（機(jī)械硬盤(pán)）開(kāi)始缺貨，到后來(lái)DRAM及NAND大幅缺貨，資源被北美幾家大型CSP（云服務(wù)提供商）以厚實(shí)的財(cái)力幾乎搶購(gòu)一空。

“主要就是北美這幾家大的云服務(wù)商，把資源搶光了?！痹谄埣握驴磥?lái)，他們用強(qiáng)烈的需求和對(duì)AI未來(lái)的巨額押注，將全球存儲(chǔ)產(chǎn)能的流向徹底改變。

SK海力士在2月的電話(huà)會(huì)上坦言：“今年沒(méi)有一家客戶(hù)的需求能夠完全得到滿(mǎn)足?！逼銬RAM及NAND整體庫(kù)存僅剩約4周，處于歷史極低水平。由于HBM（高帶寬內(nèi)存）的利潤(rùn)是普通消費(fèi)級(jí)內(nèi)存芯片的數(shù)十倍甚至上百倍，三星、SK海力士、美光等巨頭紛紛將70%以上的新增及可傾斜產(chǎn)能投入HBM領(lǐng)域。

今年黃仁勛63歲生日之際，其曾在英偉達(dá)總部附近的炸雞店慶生，席間，他給現(xiàn)場(chǎng)邀請(qǐng)的30位SK海力士負(fù)責(zé)DRAM及HBM4研發(fā)與生產(chǎn)的核心工程師倒酒，言談甚歡。據(jù)報(bào)道，黃仁勛與SK海力士的密切往來(lái)，主要為HBM4（高性能高帶寬內(nèi)存）的順利穩(wěn)定交付。

隨著AI需求的爆炸式增長(zhǎng)，GPU的數(shù)據(jù)處理量正隨之激增。英偉達(dá)們正不遺余力的搶下三星、海力士的產(chǎn)能支持。

這就形成了一個(gè)荒誕的局面：AI服務(wù)器那邊是算力狂歡，HBM供不應(yīng)求；而手機(jī)這邊，則面臨著產(chǎn)能被嚴(yán)重排擠的“糧荒”。

“對(duì)于主控芯片來(lái)講，漲價(jià)是一個(gè)具有挑戰(zhàn)的事情。”茍嘉章告訴我們，不僅是晶圓本身，連封裝材料也在被AI大廠“包圓”?！叭毡镜拇髲S事實(shí)上供應(yīng)了90%的BT板核心材料，這邊都被美國(guó)大廠NVIDIA、AMD、Apple、Broadcom博通等等都包掉了很多。”用于先進(jìn)制程主控的封裝材料供應(yīng)受限，進(jìn)一步加劇了產(chǎn)業(yè)鏈的緊張。

“今年絕對(duì)不是最糟糕的”

面對(duì)這場(chǎng)前所未有的漲價(jià)潮，業(yè)界慣用的周期性波動(dòng)分析框架已然失效。

當(dāng)被問(wèn)及拐點(diǎn)何時(shí)到來(lái)時(shí)，茍嘉章給出了一個(gè)判斷。“2026年是在這個(gè)缺貨漲價(jià)很痛苦的一年，但今年絕對(duì)不是最糟糕的，明年2027年才是最糟糕?！?/p>

他認(rèn)為，有人預(yù)測(cè)今年下半年會(huì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，“這是不可能發(fā)生的事情”。北美的普遍共識(shí)是，DRAM要到2028年才會(huì)有所緩解。屆時(shí)，三星、海力士在韓國(guó)的巨型工廠，以及美光在美國(guó)的新工廠將陸續(xù)投產(chǎn)。

“可能大家要知道一點(diǎn)，我們?cè)?021、2022年經(jīng)歷過(guò)大缺貨，又帶多庫(kù)存的這種傷害，所以大部分的NAND廠商都非常小心看待它的資本支出?！逼埣握陆忉屃斯┙o端為何如此遲鈍。過(guò)去NAND跌價(jià)幾近“白菜價(jià)”，讓所有大廠都心有余悸。而AI的需求爆發(fā)，又是一個(gè)沒(méi)有歷史經(jīng)驗(yàn)可循的新時(shí)代。

“這周期看起來(lái)比較長(zhǎng)，因?yàn)樗泻枚鄬用??！逼埣握路治龅溃揞~資本投入不能馬上解決問(wèn)題，加上供給端的謹(jǐn)慎，導(dǎo)致“受到痛苦的時(shí)間會(huì)比較長(zhǎng)”。

這場(chǎng)危機(jī)，本質(zhì)上是AI基礎(chǔ)設(shè)施對(duì)傳統(tǒng)消費(fèi)電子的一場(chǎng)資源“擠出”。茍嘉章直言，漲價(jià)如果緩慢、溫和，大家都能接受，“但你每個(gè)月漲價(jià)，而且每一次漲50%，是大部分企業(yè)和消費(fèi)者都沒(méi)辦法接受的?，F(xiàn)在大家痛苦是因?yàn)闈q得太快，而且漲的幅度太高。”

牌桌之上的生存者游戲

漲價(jià)潮像一場(chǎng)極限壓力測(cè)試，殘酷地劃分出了誰(shuí)在裸泳，誰(shuí)有備而來(lái)。

“對(duì)于北美的數(shù)據(jù)中心這些大廠，他們絕對(duì)可以接受漲價(jià)，他們現(xiàn)在完全是以供貨為第一優(yōu)先?！逼埣握轮赋?，資金雄厚的北美巨頭們，正在用財(cái)報(bào)上的AI進(jìn)展換取投資人的認(rèn)可，即便這種巨額投資也伴隨著壓力。

相比之下，中國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)和手機(jī)廠商則面臨著完全不同的困境?！皩?duì)中國(guó)來(lái)講，這邊所得到的供應(yīng)是比較缺少，因?yàn)槎急槐泵肋@幾家大廠搶奪掉了?！逼埣握峦嘎?，從去年9月起，中國(guó)的手機(jī)大廠和互聯(lián)網(wǎng)公司就開(kāi)始奔赴日本、韓國(guó)拜訪供應(yīng)商，請(qǐng)求支持，“都在繼續(xù)地請(qǐng)求支持當(dāng)中”。

面對(duì)無(wú)米之炊，廠商們開(kāi)始各自謀求活路。

先是調(diào)整產(chǎn)品策略。茍嘉章觀察到，對(duì)于低階市場(chǎng)，廠商們普遍采用“Despec（降規(guī)）”的方法，將容量減半以控制成本。但這樣做可能導(dǎo)致消費(fèi)者不買(mǎi)賬，“他可能寧可就緩一緩不買(mǎi)了”。而對(duì)于高階市場(chǎng)，廠商只能選擇漲價(jià)?！叭鞘謾C(jī)已經(jīng)開(kāi)始做了調(diào)整，蘋(píng)果也會(huì)開(kāi)始做調(diào)整，我想中國(guó)的所有安卓手機(jī)廠商都會(huì)跟隨這一趨勢(shì)。”

也有人在尋找新的“牌桌”——手機(jī)廠商集體跨界涌入機(jī)器人賽道，成為新的風(fēng)潮——榮耀發(fā)布了具身智能人形機(jī)器人，小米的機(jī)器人在汽車(chē)工廠打工，vivo則成立了機(jī)器人LAB。

對(duì)于普通消費(fèi)者而言，這意味著“等等黨”的徹底失敗。IDC預(yù)測(cè)，2026年中國(guó)手機(jī)市場(chǎng)旗艦機(jī)漲幅將突破30%。Counterpoint Research則預(yù)計(jì)，全球智能手機(jī)均價(jià)將同比上漲6.9%。

而對(duì)于像茍嘉章這樣的產(chǎn)業(yè)鏈上游玩家，故事還在繼續(xù)。他透露，慧榮科技今年在手機(jī)市場(chǎng)的市占率反而在增加，因?yàn)榭吹搅舜罅啃屡d的AIoT應(yīng)用——智慧手表、智慧型眼鏡、可穿戴產(chǎn)品也在快速起量。同時(shí)，由于NAND原廠將內(nèi)部資源轉(zhuǎn)向HBM，產(chǎn)生了外購(gòu)的需求，這讓提前布局的慧榮承接了不少新的機(jī)會(huì)。

“要讓自己成為AI整個(gè)生態(tài)鏈的一環(huán)，跟著它一起成長(zhǎng)，成為重要的棋子，這樣才能在市場(chǎng)轉(zhuǎn)變過(guò)程中有價(jià)值?！痹谄埣握驴磥?lái)，“所有的情況它一定是有危機(jī)，也會(huì)有轉(zhuǎn)機(jī)，各個(gè)企業(yè)要利用現(xiàn)有的市場(chǎng)和價(jià)值，找尋最好的助力來(lái)度過(guò)難關(guān)。”

這是AI時(shí)代的第一次資源大轉(zhuǎn)移。終端廠商扛不住的，不僅僅是漲價(jià)的芯片，更是一個(gè)舊時(shí)代正在被AI算力碾壓而過(guò)的沉重代價(jià)。

來(lái)源：鳳凰網(wǎng)科技